Respuestas de Certificación profesional Asesor financiero

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 Respuestas de Certificación profesional Asesor financiero

Guía de estudio para la preparación del examen con preguntas y respuestas

 

Certificación profesional Asesor financiero

 

 

1. Macroeconomía

 

Indicadores macroeconómicos

 

Pregunta 1: ¿Cuál de estas magnitudes es un término absoluto?

1.     Tasa de paro España: 15%
2.     Crecimiento PIB España: 1,8%
3.       PIB España: 1,5 MM$
4.     Tipo repo del Banco Central Europeo: -0,1%

 

Pregunta 2: ¿Cuál de estas fórmulas hace referencia a una tasa de variación?

1. 𝑇𝑉1 (%) = ( 𝐷𝑎𝑡𝑜𝑡−𝐷𝑎𝑡𝑜𝑡−1 𝐷𝑎𝑡𝑜𝑡−1 )
2. 𝑻𝑽𝟏 (%) = ( 𝑫𝒂𝒕𝒐𝒕 𝑫𝒂𝒕𝒐𝒕−𝟏 − 𝟏) 𝒙𝟏𝟎𝟎
3. 𝑇𝑉1 (%) = (log 𝐷𝑎𝑡𝑜𝑡 𝐷𝑎𝑡𝑜𝑡−1 ) 𝑥100
4. Todas las anteriores

 

Pregunta 3: En el cálculo del PIB ¿Que factores arrojan el mismo resultado?:

1.       Producción y rentas
2.     Producción y gasto
3.     Gasto y rentas
4.     Todas las anteriores

 

Pregunta 4: ¿Cuál de estos factores no pertenece al factor capital?

1.       Intereses
2.       Beneficios
3.       Alquileres
4.       Todas las anteriores pertenecen al factor capital

 

Pregunta 5: El PIB de España lo calcula:

1.     El INE
2.     El Banco de España
3.     Eurostat
4.     Ministerio de Economía

 

Pregunta 6: El cálculo del PIB puede realizarse a través de:

1.     Beneficios empresariales
2.     Valor final
3.     Impuesto sobre el Valor Añadido
4.     Demanda interna de bienes y servicios

 

Pregunta 7: La principal diferencia entre el PIB nominal y el PIB real es:

1.   El PIB nominal se calcula en la moneda de cada país
2.     El PIB real se calcula en una moneda de un mismo año
3.     El PIB nominal actualiza el valor de los precios de los productos
4.     El PIB real solo puede calcularse a través de los valores de producción

 

Pregunta 8: El Producto Nacional Bruto (PNB) se calcula partiendo del PIB y:

1.     Añadiendo las rentas obtenidas por los residentes extranjeros en el país
2.     Deduciendo las rentas de los residentes nacionales en el extranjero
3.       Las dos anteriores son correctas
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 9: La Renta Nacional Bruta (RNB)…

1.     Se calcula quitando los impuestos al Producto Nacional Bruto (ONB)
2.     Sa calcula a través de Sueldos, Alquileres, Intereses y Beneficios
3.     Es equivalente al Producto Nacional Bruto (PNB)
4.     B. y C. son correctas Pregunta

 

10: La renta per cápita

1.     Es un indicador de desarrollo
2.     Se calcula a través de los sueldos y salarios
3.     Incluye impuestos cobrados (es un valor neto)
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 11: La inflación es:

1.     Un indicador de desarrollo económico
2.     El alza de precios en el valor añadido
3.     El alza general en el nivel de los precios
4.     Se calcula a través de las rentas de los trabajadores

 

Pregunta 12: La inflación es provocada por:

1.     Los agentes económicos demandan más bienes de los que los productores ofrecen
2.     Los productores ofrecen menos productos que los que demandan los agentes
3.     Los productores ofrecen más bienes de los que demandan los agentes
4.     A. y B. son correctas

 

Pregunta 13: El IPC lo calcula:

1.     El INE
2.     El Banco de España
3.     Eurostat
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 14: La tasa de inflación la cacula:

1.     El INE
2.     El Banco de España
3.     Eurostat
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 15: El IPC:

1.     Es una tasa de variación
2.     Está compuesto de numerosos subgrupos
3.     Las ponderaciones de los artículos dependen de la Unión Europea.
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 16: El IPSEBENE:

1.     Armoniza la tasa de inflación entre los diferentes países de la Unión Europea
2.     Elimina el precio de productos dependientes del Sector Público
3.     Su control es el objetivo principal del Banco Central Europeo
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 17: La armonización del IPC:

1.     Es comparable entre diferentes países de la Unión Europea, independientemente de su divisa
2.     Excluye el valor de los alquileres
3.       Excluye los precios de la energía
4.       Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 18: el Índice de Precios Industriales:

1.     Incluye todos los sectores productivos de una economía
2.     Es un indicador de consumo interno
3.       Incluye gastos de seguros y transporte, pero no impuestos (IVA)
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 19: La población activa incluye:

1.       Estudiantes con contrato de trabajo
2.       Ocupados, parados y desempleados de larga duración
3.       Trabajadoras del hogar con contrato
4.     Todas las anteriores

 

Pregunta 20: La población inactiva incluye:

1.       Prejubilados
2.       Estudiantes mayores de 16 años
3.       Trabajadoras del hogar sin contrato
4.     Todas las anteriores

 

Pregunta 21: Entre la EPA y los parados registrados:

1.         Ambas tienen la misma importancia a la hora de su utilización estadística
2.         El dato de parados según la EPA suele ser superior al de paro registrado
3.   El SEPE calcula la EPA
4.       Los demandantes de empleo se estiman a través de la EPA

 

Pregunta 22: En una fase ascendente de ciclo:

1.     El paro se encuentra en mínimos
2.     El ahorro aumenta progresivamente
3.     Existe presión inflacionista
4.     El ahorro aumenta al mismo nivel del consumo

 

Pregunta 23: En la fase de auge:

1.       Existe pleno empleo de los recursos
2.       Aumentan los recursos de producción debido al aumento del consumo
3.       Mantenimiento de los niveles de inversión
4.       Aumento del ahorro debido al aumento de los salarios

 

Pregunta 24: En la fase decreciente de ciclo:

1.     Mantenimiento de los beneficios
2.     Rápida caída de los precios
3.     Aumento del ahorro de las familias
4.     Inversión empresarial en aumento aprovechando la caída de los precios

 

Pregunta 25: En la fase de depresión:

1.     Fuerte desempleo
2.     Bajo nivel de demanda
3.     Capacidad industrial no utilizada
4.     Todas las anteriores

 

Pregunta 26: ¿Cuál de estos tipos de interés ya no existe?

1.     MIBOR
2.     EURIBOR
3.     EONIA
4.     EUROLIBOR

 

Pregunta 27: El Euribor

1.     Se expresa con 4 decimales
2.     Cotiza tipos de interés entre 1 día y 12 meses
3.     Se hace con la respuesta del 70% de los bancos europeos
4.     Se omiten las respuestas del 15% más altas y más bajas

 

Pregunta 28: El EURLIBOR:

1.       Es el índice de referencia para el Euro
2.       Es el índice de referencia para el EURUSD
3.       Se realiza por el Banco Central Europeo
4.       Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 29: El déficit público:

1.       Tiende a ser 0 en los países desarrollados
2.     Es el exceso de gasto público sobre los ingresos públicos
3.       No tiene en cuenta el pago de los intereses de la deuda emitida otros años
4.     Incluye partidas del sector privado

 

Pregunta 30: Sobre la balanza de pagos

1.       Está formada por dos cuentas: la cuenta corriente y la cuenta financiera
2.     Contiene las transacciones efectuadas dentro del país
3.       Incluye financiación de la deuda del Estado
4.       Ninguna de las anteriores es correcta

 

Indicadores de coyuntura

 

Pregunta 1: Los indicadores de coyuntura:

1.     Mide datos macroeconómicos a cierre de un periodo
2.     No son fiables por su carácter predictivo
3.     Sintetizan información en un dato único
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 2: ¿Cuáles son los componentes de los indicadores de la demanda?

1.     Inversión y formación bruta de capital fijo
2.     Ahorro y precios
3.     Consumo y ahorro
4.     Consumo e inversión

 

Pregunta 3: El consumo

1.       Supone más de la mitad del PIB en el Área Euro
2.       Es más alto en el Área Euro que en EEUU
3.       Por su carácter adelantado es el indicador más volátil
4.     Por su volatilidad no se utiliza como predictor

 

Pregunta 4: Cual de estos NO es un indicador de consumo

1.   Viviendas iniciadas y terminadas
2.     Matriculación de turismos
3.   Producción industrial
4.     Importaciones y exportaciones

 

Pregunta 5: Las ventas al por menor

1.       Recoge el consumo en comercios
2.     Se publica a mes vencido
3.   Adelanta patrones de consumo para meses venideros
4. Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 6: Los indicadores de inversión:

1.     Es el indicador menos volátil del PIB
2.     Son muy sensibles al coste de capital
3.     Tiene dos categorías: inversión privada y construcción
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 7: ¿Cuáles de los siguientes indicadores de inversión no tienen un opuesto entre los indicadores de consumo?:

1.       Utilización de la capacidad productiva
2.     Producción industrial de bienes de equipo
3.       Pedidos de bienes de equipo
4.     Importaciones y exportaciones de bienes

 

Pregunta 8: ¿Cuál de los siguientes es un indicador adelantado de la producción industrial?:

1.   Utilización de la capacidad productiva
2.     Venta de cemento
3.       Pedidos de bienes de equipo
4.     Importaciones y exportaciones de bienes

 

Pregunta 9: ¿Cuál de los siguientes indicadores responde al nombre de output gap?:

1.       Utilización de la capacidad productiva
2.     Producción industrial de bienes de equipo
3.     Pedidos de bienes de equipo
4.     Importaciones y exportaciones de bienes

 

Pregunta 10: ¿Cuál de los siguientes sectores es considerado como “sector locomotor” ?:

1.       Exportación de bienes
2.       Financiero
3.       Construcción
4.       Producción de vehículos

 

Pregunta 11: ¿Cuáles de los siguientes indicadores corresponden a inversión en construcción?:

1.       Venta de cemento
2.     Licitación oficial
3.       Viviendas iniciadas y terminadas
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 12: ¿Cuál de los siguientes no es un indicador de actividad?:

1.       Producción industrial
2.     Coste de los salarios
3.       Pedidos industriales
4.     Utilización de la capacidad productiva

 

Pregunta 13: ¿Cuáles de los siguientes indicadores se utiliza como dato de contraste o confirmatorio?:

1.     Producción industrial
2.     Coste de los salarios
3.       Pedidos industriales
4.       Utilización de la capacidad productiva

 

Pregunta 14: ¿Cuáles de las siguientes características NO corresponde a los indicadores de sentimiento?:

1.       Se conocen rápidamente
2.     Son estimaciones a futuro
3.       Elevada volatilidad
4.     Existen tanto a nivel empresarial como de consumidor

 

Pregunta 15: ¿Cuál de las siguientes variables NO recoge un indicador de confianza del consumidor?:

1.       Ahorro
2.     Estabilidad política
3.       Contexto internacional
4.     Tipos de interés

 

Pregunta 16: ¿Cuáles de los siguientes indicadores sirve para predecir cambios en el comportamiento de consumo?:

1.       Indicadores de demanda
2.       Indicadores de sentimiento
3.       Indicadores de actividad
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 17: ¿Cuáles de los siguientes indicadores es un indicador de confianza del consumidor?:

1.       PMI’s
2.       Conference Board USA
3.       IFO
4.       Tankan

 

Pregunta 18: El ISM Index:

1.       Tiene base 50
2.       Tiene más de 50 años de historia
3.       Se elabora sobre muestra nacional
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 19: Calcule el resultado del Tankan: En una economía en la que existen 200 empresas, 105 respondieron que SÍ y 95 respondieron que NO:

1.       10
2.     5
3.   -5
4. -10

 

Pregunta 20: Cual de estos factores afectan a la variación en los tipos de interés:

1.     Política monetaria
2.     Política territorial
3.     Inflación
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 21: ¿Cuál de los siguientes factores NO está detrás de la variación de la renta fija?:

1.       Política fiscal
2.     Tasa de inflación esperada a largo plazo
3.     Tipo de interés real esperado
4.     Riesgo de crédito

 

Pregunta 22: La curva de tipos de interés se forma con:

1.     El precio de emisión de los bonos
2.     Las tasas de interés de emisión de los bonos
3.       Las tasas de interés de mercado de los bonos
4.     El precio de los bonos

 

Pregunta 23: Una curva de tipos normal:

1.             Tiene tipos mayores a corto plazo
2. No tiene una diferencia significativa entre tipos a corto plazo y a largo plazo
3.   Es ascendente
4. Es descendente

 

Pregunta 24: La curva de tipos de interés se forma con:

1.     El precio de emisión de los bonos
2.     Las tasas de interés de emisión de los bonos
3.       Las tasas de interés de mercado de los bonos
4.     El precio de los bonos

 

Pregunta 25: La curva de tipos de interés con pendiente elevada:

1.     Espera una mejora en la economía
2.     Espera una recesión en el corto plazo
3.     Es un síntoma de estanflación
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 26: La curva de tipos de interés invertida:

1.   Espera una mejora en la economía
2. Espera una recesión en el corto plazo
3.   Es un síntoma de estanflación
4.             Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 27: La curva de tipos de interés plana:

1.     Espera una mejora en la economía
2.     Espera una recesión en el corto plazo
3.       Es un síntoma de estanflación
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 28: ¿Cuál de estos NO es un factor de variación de la renta variable?:

1.       Clima industrial
2.       Salarios
3.       Producción industrial
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 29: Que factor NO es determinante del mercado de divisas:

1.     Comercio interno
2.     Diferencial de inflación
3.     Crecimiento del PIB
4.     Diferencial de tipos de interés

2. Fundamentos de la inversión

 

Fundamentos de la inversión I

 

Pregunta 1: Calcular el capital acumulado en una operación de préstamo en el mercado interbancario de 100.000€, a un plazo de una semana a un tipo de interés del 1,25% anual:

100.   100.024,31€
101.   100.028,22€
102. 100.021,10€
103.   100.019,15€

 

Pregunta 2: Calcular el efectivo que recibirá un cliente que lleva al banco a descontar una letra de cambio de su cartera de clientes por un nominal total de 8.000€, cuando quedan 64 días para el vencimiento. El tipo de descuento aplicado es del 2.5% anual y comisiones del 0,5% sobre el nominal y 0,3€ de gastos:

7.   7.924,14€
8.   7.921,14€
9. 7.939,10€
10.   7.896,04€

 

Pregunta 3: ¿Cuánto es el capital final de una inversión de 10.000€ a una tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente de 10% a un año, con capitalización compuesta?:

11.   11.255€
12.   11.000€
13.   11.038€
14.   10.980€

 

Pregunta 4: ¿Cuál es el capital inicial de una inversión a 5 años, con un tipo de interés

efectivo anual del 8%, que genera un capital final de 2.500€ por el método de capitalización compuesta?:

1.   1.450€
2.   1.701€
3. 1.723€
4.   1.678€

 

Pregunta 5: ¿Qué es una operación financiera? :

1.       Intercambio de capitales financieros en el mismo momento del tiempo
2.     Todo intercambio de capitales financieros disponibles en diferentes momentos del tiempo
3.       Mismo capital financiero en distintos momentos del tiempo.
4.     Todas son correctas.

 

Una operación financiera no es más que un intercambio de capitales financieros en distintos momentos del tiempo, por lo que tengo que tener dos momentos y dos capitales distintos.

 

Pregunta 6 :¿Qué capital recibiré dentro de 10 años si decido invertir en un plazo fijo que me genera un rendimiento del 0,5% anual y tengo 25.000€ disponibles? :

40.   40.722,4€
41.   26.278,5€
42. 35.785.6€
43. 31.450,75€

 

Pregunta 7: ¿Qué prefiere recibir, 25.000€ hoy o 30.000€ dentro de 5 años, si el tipo de interés es del 2%:

25.       Recibir 25.000 hoy
26.     30.000€ dentro de 5 años

 

Como los 25.000€ de hoy pasarán a ser 27.602€ pues mejor los 30.000€ de dentro de 5 años.

 

Pregunta 8: Qué importe recibiría hoy si llevo al banco a descontar un pagaré de 100.000€ que vence dentro de 180 días y el Banco me aplica un tipo de interés de descuento del 3.5%?:

98. 98.432€

 

98.   98.280€
99. 98.250€
100.   97.990€

 

Pregunta 9: Si en el ejemplo anterior hay que sumarle una comisión del 0,20% y unos gastos de 35€ que importe recibirá:

98.   98.197€
99.   98.045€
100. 98.015€
101.   97.950€

 

Pregunta 10: ¿Qué capital debería invertir hoy en un fondo que me garantiza un 3% anual capitalizable anualmente para recibir dentro de 7 años 100.000€?:

82.   82.194€
83.   81.309€
84. 85.469€
85.   79.580€

 

Pregunta 11: ¿Cuánto es el capital final de una inversión de 10.000€ a una tasa de interés nominal capitalizable trimestralmente del 10%, a un año con capitalización compuesta? :

11.   11.255€
12.   11.000€
13. 11.038€
14.   10.980€

 

Pregunta 12: ¿Cuál es el capital inicial de una inversión a 5 años, con un tipo de interés efectivo anual de 8%, que genera un capital final de 2.500€ ? :

1.   1.450€
2.   1.701€
3. 1.723€
4.   1942€

 

Pregunta 13: Que valor tendrá mi fondo dentro de 9 meses si hice una aportación de 7.500€ y me ha generado un 6% de tipo de interés nominal :

7. 7.650,3€
8. 7.950€
9. 7.837,5€
10.   7.805,9€

 

Pregunta 14: ¿A que equivale hoy 150.000€ de dentro de 15 años, si los tipo de interés son del 1,5%? :

132.   132.586€
133.   115.075€
134. 120.870€
135.   119.977€

 

Fundamentos de la inversión II

 

Pregunta 1: Si la participación de un fondo tiene un valor liquidativo de 110€ y transcurridos 4 años tiene un valor de 128€, calcular la rentabilidad acumulada para el periodo de 4 años y la rentabilidad anual efectiva (TAE):

1.   17,23% y 3,76%
2.   16,36% y 3,86%
3. 15,44% y 3,14%
4.   17,03% y 3,80%

 

Pregunta 2: Un cliente que lleva al banco a descontar una letra de cambio de su cartera de clientes, por un nominal total de 18.000€, cuando quedan 46 días para el vencimiento. El tipo de descuento aplicado por el banco para este nominal es del 1,5% anual y la comisión del 0,3% sobre el nominal. Calcular el efectivo a recibir por el cliente, así como la TAE para el banco:

17. 17.911,5€ y 3,99%% TAE.
18. 17.826,44€ y 3,5% TAE.
19. 17.786,25€ y 3% TAE
20.   17.710€ y 2.98% TAE

 

Pregunta 3: Calcular la TAE para un interés nominal del 9% capitalizable mensualmente:

1.   9,381%
2.   9,399%
3. 9,310%
4.   9.258%

 

Pregunta 4: El tipo spot a un año cotiza al 1,25% y el tipo spot a 24 meses está en el 1.15%,

¿Cuál es el foward entre 12 y 24 meses? :

1.   1.06%
2.   1,05%
3. 1.15%
4.   1.25%

 

Pregunta 5: ¿Qué es un tipo de interés forward? :

1.       Tipo de interés a plazo que el mercado marca hoy
2.       Tipo de interés al contado
3.       Tipo de interés interbancario
4.       Ninguna de las anteriores

 

El tipo de interés spot es el tipo de interés al contado, mientras que el forward es el tipo de interés que hoy me da el mercado para un plazo futuro según los diferentes tipos de interés spot de distintos plazos.

 

Pregunta 6: Si el tipo de interés a un año es del 1% y el tipo de interés a 5 años es del 1,5%,

¿Qué tipo de interés da hoy el mercado con el plazo de 4 años de dentro de un año? :

1.   1,352%
2.   1,150%
3. 1,625%
4.   1,750%

 

Pregunta 7: Que tipo de rentabilidad utilizaría para comparar distintas inversiones financieras con plazos y momentos de capitalización distintos :

1.       TIR (tasa interna de Rentabilidad)
2.       TAE ( Tasa Anual Equivalente)
3.       Rentabilidad Simple
4.       Cualquiera de las anteriores

 

Ya que iguala en cualquier fecha el valor actual de los importes recibidos y entregados durante el horizonte temporal de una operación financiera. Incluyendo las comisiones satisfechas.

 

Pregunta 8: ¿Cuándo será más alta la TAE? :

1.     Con una menor frecuencia de capitalización del tipo de interés.
2.     Con una mayor frecuencia de capitalización del tipo de interés.
3.       Es independiente de la capitalización del tipo de interés.
4.     Todas son correctas

 

Cuanto mayor sea la frecuencia de capitalización más veces tendré reparto de intereses, y estos en el siguiente periodo generan nuevos intereses, por lo que la TAE aumentará.

 

Pregunta 9: ¿Calcular la TAE de una inversión donde hace 5 años invertimos 10.000€ y hoy rescatamos 12.500€? :

1.   5%
2.   4.25%
3. 4.56%
4.   5.32%

 

Pregunta 10: La TIR es la Tasa Interna d Rentabilidad que :

1.       Hace el VAN negativo
2.     Hace el VAN cero
3.       Hace el VAN positivo
4.       No tiene nada que ver con el VAN

 

La TIR es la tasa interna de rentabilidad que hace que se iguales las inversiones de una operación financiera con los retornos esperados en los distintos momentos del tiempo, es por eso que hace el VAN (valor actual neto) de una inversión cero.

 

Pregunta 11: ¿Cuál es el valor actual neto de una inversión de 600€ que espera generar 350€ el primer año y 420€ el segundo año, a una tasa de descuento del 12% ? :

1.   47€
2. 22€
3. 42€
4. 170€

 

Pregunta 12: ¿Qué es la tasa de rentabilidad efectiva? :

1.     La obtenida por el inversor después del pago de los gastos e impuestos que origina la operación
2.     La tasa de rentabilidad que hace el VAN cero
3.     La rentabilidad nominal menos la inflación
4.     Ninguna de las anteriores

 

La TRE es la rentabilidad obtenida por el inversor después del pagpo de todos los gastos e impuestos que origine la operación. La opción B es la TIR, mientras que la C es la rentabilidad real de una operación.

  

Pregunta 13: ¿Qué es la tasa de rentabilidad real? :

1.     La rentabilidad que nos ofrece una inversión después de ajustarla por la inflación
2.       La rentabilidad que nos ofrece una inversión antes de ajustarla por la inflación
3.       Equivalente a la rentabilidad simple de una inversión
4.       Ninguna de las anteriores

 

La opción A es la propia definición de la rentabilidad real, no es mas que la rentabilidad nominal ajustada por la inflación.

 

Pregunta 14: Una inversión ha dado en los últimos 3 años rentabilidades de 6%, 0,5% y 15%,¿Cuál es la tasa geométrica de rentabilidad sabiendo que la inversión es a interés compuesto? :

1.   6,58%
2.   7,52%
3. 7,00%
4.   7,17%

 

Rentas financieras

 

Pregunta 1: ¿Qué es una renta financiera? :

1.   Conjunto de ingresos y pagos en diferentes momentos
2.   El cobro de un importe en un momento determinado
3.   Conjunto de capitales financieros equidistantes en el tiempo
4.   Ninguna de las anteriores

 

Para que sea una renta financiera tiene que tener distintos momentos equidistantes en el tiempo y un conjunto de capitales. Por ejemplo es una renta financiera el pago del alquiler de un piso.

 

Pregunta 2: Las rentas financieras se pueden clasificar por:

1.     Localización temporal (pospagables o prepagables)
2.     Por la frecuencia de capitalización (Enteras o fraccionadas)
3.     Todas son correctas
4.     Por la cuantía ( Contantes o variables)

 

Las rentas las podemos clasificar por la naturaleza, la localización temporal, la cuantía, la duración, la frecuencia de capitalización y por la fecha de valoración.

 

Pregunta 3: Que propiedades tienen las retas financieras :

1.     La proporcionalidad
2.     La adición
3.       Ninguna de ellas
4.       La proporcionalidad y adición

 

Las principales características de una renta son la proporcionalidad, es decir el valor la renta es proporcional a su término, es decir, el valor de una renta mensual de 200€ es el doble que una de 100€ al mes. Y la Adición de rentas, es decir, una renta se puede descomponer en varias subrentas, siendo la suma del valor capital de las subrentas igual al de la renta.

 

Pregunta 4: ¿Que es valorar una renta?  :

1.     Calcular en una fecha determinada la suma de todos los importes que componen la renta.
2.     Ninguna de los anteriores
3.     Actualizar los importes de la renta.
4.     Calcular en una fecha determinada y a un tipo de interés concreto al capital financieramente equivalente al conjunto de capitales que componen la renta

 

El valor de una renta me dice que valor es equivalente hoy a una renta con unas características determinadas.

 

Pregunta 5 : El pago de un alquiler al final de cada mes es una renta: :

1.   Prepagable, cierta y diferida
2.   Diferida, cierta y constante
3.   Constante, prepagable y perpetua
4.   Constante, temporal y postpagable

 

Es una renta constante porque todos sus términos son iguales, es temporal, porque el número de periodos es determinado y es postpagable porque se pagan al final de cada mes.

 

Pregunta 6: El ahorro periódico de 500€ el primer día de cada mes y durante los próximos 10 años es una renta :

1.       Prepagable, cierta y diferida
2.     Diferida, anticipada y aleatoria
3.       Constante, prepagable y perpetua
4.     Constante, temporal y prepagable

 

Es una rentas constante porque todos sus términos son iguales, es temporal porque el numero de periodos esta determinado y es prepagable porque lo aporto a principios de cada mes.

 

Pregunta 7: Calcular el valor inicial de una renta anual constante de 10 años de 10.000€ postpagable a un tipo de interés del 4% :

100. 100.000€
101.   95.785,45€
102. 79.589,56€
103.   81.108,96€

 

Pregunta 8: Calcular el valor final de la renta anterior :

100.   100.000€
101.   117.680€
102.   120.061€
103.   125.000€

 

Pregunta 9: Calcular el valor inicial de una renta perpetua de 5.000€ al año a un tipo de interés anual del 2% :

100.   100.000€
101.   250.000€
102. 500.000€
103.   350.000€

 

Pregunta 10: Calcular el valor final de una renta perpetua de 5.000€ al año a un tipo de interés anual del 2% :

1. 1.000.000€
2. No se puede calcular
3. 500.000€
4.   850.000€

 

EL valor final de una renta perpetua no se puede calcular porque no existe ese término al no tener fin la renta.

 

Pregunta 11: Calcular el valor final que tendré si invierto cada año 8.000€ en mi Plan de Pensiones durante los próximos 30 años y me da un tipo de interés del 4%:

240.   240.000,00€
241.   448.679,50€
242. 385.580,75€
243.   567.298,17€

 

Pregunta 12: ¿Que preferiría si el tipo de interés son positivos, 100.000€ hoy o una renta de 10.000€ al año durante los próximos 10 años?

100.   100.000€ de hoy
101.     La renta de 10.000€ /año durante 10 años
102.     Es indiferente
103.     Me faltan datos para poder calcularlo

 

No hace falta realizar cálculos, porque al ser los tipos de interés positivos siempre es mejor tener los 100.000€ hoy que repartido a lo largo de los próximos 10 años a razón de 10.000€ año.

  

Pregunta 13: ¿Que referiría si el tipo de interés es del 3%, 100.000€ hoy o una renta de 11.723€ al año durante los próximos 10 años?

100.   100.000€ de hoy
101.     La renta de 11.1723€ /año durante 10 años
102.     Es indiferente
103.     Me faltan datos para poder calcularlo

 

Conceptos básicos de la estadística

 

Pregunta 1: Como pueden ser las variables estadísticas:

1.       Numéricas
2.     Cualitativas
3.       Cualitativas y cuantitativas
4.     Todas son correctas

 

Pregunta 2: Como puede ser la representación gráfica de las variables:

1.   Diagrama de barras e Histograma
2.             Polígono de frecuencias y diagrama de barras
3.   Pictograma e Histograma
4. Todas las anteriores

 

Pregunta 3 : Que tipos de medidas utilizamos para analizar una variable estadística:

1.       Medidas de posición y cualitativas.
2.     Medidas de dispersión y cuantitativas.
3.       Medidas de dispersión y de posición.
4.     Medidas de posición y cuantitativas.

 

Pregunta 4 : Calcula la media aritmética de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

1.   6,35
2.   6,14
3.   5,00
4.   5,98

 

Pregunta 5 : Calcula la media aritmética de la siguiente serie : 85, 105 ,69 ,75 ,132 ,59:

1.   89,3
2.   87,5
3.   79,3
4.   76,5

 

Pregunta 6 : Calcula la mediana de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

1.       6
2.     5
3.       7
4.       8

 

Pregunta 7 : Calcula la mediana de la siguiente serie : 85, 105 ,69 ,75 ,132 ,59:

1.       75
2.     80
3.       85
4.     77,5

 

Pregunta 8 : Calcula la moda de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

1.     6
2.     5
3.     7
4.     8

 

Pregunta 9 : Qué es la moda de una seria de datos:

1.   Aquel valor una vez ordenados de mayor a menor que divide la distribución en dos mitades iguales.
2. Aquel valor que repite con mayor frecuencia en la distribución.
3.               La suma de todos los datos dividida por el número total de datos.
4. Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 10: Según la siguiente tabla, ¿qué valor tiene el tercer percentil?

 

25. 25.
26. 25.93
27. 30
28. 27.5

 

Pregunta 11 : ¿Cuales de las siguientes son medidas de posición?

1.     Media
2.     Moda
3.       Mediana
4.     Todas las anteriores

 

Pregunta 12: ¿Qué son las medidas de dispersión?

1.     La media de los cuadrados de las desviaciones de los datos respecto de su media.
2.       La raíz cuadrada de la varianza
3.     Son indicadores que reflejan el grado de dispersión o variabilidad de los datos respecto de su valor promedio
4.     Todas las anteriores

 

Pregunta 13 : Calcula la varianza de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

1.   3,55
2.   3,89
3.   1,88
4.   2,49

 

Pregunta 14 : Calcula la desviación tipica de la siguiente serie, 5, 8, 6, 7, 3, 9, 5:

1.   3,55
2.   3,89
3.   1,88
4.   2,49

 

Pregunta 15 : Calcula la varianza de la siguiente serie, 5, 18, 60, 7, 30, 19, 50:

1. 301,78
2. 33,43
3. 344,53
4. 18,56

379,43

 

Pregunta 15 : Calcula la desviación tipica de la siguiente serie, 5, 18, 60, 7, 30, 19, 50:

1.   24,71
2.   33,43
3. 8,69
4. 19,48

19.49

 

Pregunta 16 : ¿En una distribución normal, entre que medida se encuentra el 68,2% de los datos?:

1.       Entre la media y +/- 2 desviación típica.
2.     Entre la media y +/- 1.65 desviación típica.
3.       Entre la media y +/- 2,35 desviación típica.
4.     Entre la media y +/- 1 desviación típica.

 

Pregunta 17 : ¿Qué mide la covarianza?

1.       La fuerza de la relación entre varias variables.
2.     La relación lineal entre dos variables.
3.       La dispersión de dos variables
4.     La dependencia de dos variables

 

Pregunta 18 : ¿Qué significa una covarianza positiva?

1.   Que no existe relación entre las variables.
2. Una relación directa entre las variables.
3.   Una relación inversa entre las variables.
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 19 : ¿Qué ventaja tiene el coeficiente de correlación respecto a la covarianza?

1.       La dependencia de las unidades de medida de las variables.
2.     La no dependencia de las unidades de medida de las variables.
3.       No tiene ninguna ventaja.
4.     La facilidad de su cálculo.

 

Pregunta 20 : ¿Entre que valores oscila el coeficiente de correlación?

1.     Entre 0 y 1.
2.     Entre -1 y 1.
3.       Entre -1 y 0.
4.     Puede tomar cualquier valor.

 

Pregunta 21 : ¿Qué permite la recta de regresión?

1.       Ver la relación de dos valores
2.     Estimar el valor de una variable dependiente en función de valores conocidos de la variable independiente.
3.       Estimar el valor de una variable independiente en función de valores conocidos de la variable dependiente.
4.     Ninguna de las anteriores.

3. Sistema financiero

 

Sistema financiero y SFE

 

Pregunta 1: Los intermediarios financieros no bancarios:

1.     Se encargan de transmitir los activos financieros a diferentes mercados creando nuevos instrumentos a partir de otros ya existentes
2.     Únicamente realizan labores de crédito a terceros
3.     Limitan su actividad a la circulación de activos
4.     Supervisan el buen funcionamiento del sistema

 

Pregunta 2: ¿Qué es el SIBE?

1.   Sistema de Interconexión Bursátil Español. Sistema de liquidación de operaciones de renta fija en España
2. Sistema de Interconexión Bursátil Europeo. Sistema de liquidación de operaciones bursátiles de renta variable a nivel europeo
3.   Sistema de Interconexión Bursátil Español. Sistema de contratación informático de operaciones bursátiles de renta variable en España.
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 3: La liquidez de un activo financiero se define como:

1.     El rendimiento obtenido que cubre el coste de oportunidad de no disponer de nuestro dinero en el momento actual al acometer una inversión.
2.     Capacidad del capital movilizado en un instrumento financiero de hacerlo efectivo.
3.       Es el medio a través del cual se representa una riqueza, otorga al comprador un derecho sobre el efectivo.
4.     Capacidad de hacer frente a sus deudas de un agente económico deficitario.

 

Pregunta 4: Señala la afirmación correcta:

1.   Los establecimientos financieros de crédito electrónico pueden emitir, según unas condiciones, otros medios de pago que nos sean vía soportes electrónicos
2.         Las sociedades de garantías recíproca sirven para completar una operación de crédito por una PYME, sirviendo como garantía a ésta.
3.   La ICO puede ofrecer servicios de inversión y bancarios a corporaciones, sin intervención alguna del estado.
4. Los establecimientos financieros de crédito, a diferencia de las entidades bancarias, sí pueden recibir depósitos de sus clientes.

 

Pregunta 5: ¿Quiénes son los encargados principales de supervisar las entidades de crédito y las entidades de servicios de inversión?

1.       Banco de España y CNMV, respectivamente
2.       Banco de España a ambas
3.       La dirección genera de seguros y planes de pensiones
4.     CNMV a ambas.

 

Pregunta 6: Los mercados regulados por Banco de España son:

1.   El mercado de deuda pública anotada, interbancario y de divisas.
2.         Los mercados de renta fija
3.         Todos los mercados cotizados en bolsas españolas
4. No es correcta ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: Señale la afirmación correcta:

1.   Las agencias de valores ofrecen servicios de asesoramiento financiero.
2.         Las agencias de valores prestan a terceros servicios de gestión, intermediación y asesoramiento de instrumentos financieros, al igual que las sociedades de valores. Éstas últimas lo pueden hacer por cuenta propia también.
3.   Las agencias de valores pueden ofrecer a terceros servicios de gestión, intermediación y asesoramiento de instrumentos financieros, a diferencia de las sociedades de valores.
4. Las agencias de valores pueden ofrecer a terceros servicios de gestión, intermediación y asesoramiento de instrumentos financieros y también por cuenta propia

 

Pregunta 8: Target 2 - España se define como:

1.     Pasarela de pagos al por menor en tiempo real de España con el resto de países del EEE
2.     Sistema de compensación bruta en tiempo real de España, sin compensación previa.
3.     Sistema de liquidación bruta en tiempo real de España, sin compensación previa.
4.     Sistema de liquidación bruta en tiempo real de España, con compensación previa.

 

Pregunta 9: ¿Quiénes son los intervinientes del sistema financiero?

1.     Ahorradores, instituciones financiera y CNMV
2.     Activos financieros, mercados financieros y agentes económicos
3.     CNMV, partícipes, sociedad gestora y sociedad depositaría
4.     Activos financieros, instituciones financieras y mercados financieros

 

Pregunta 10: Una de las principales funciones del sistema financiero es:

1.     Promover el crecimiento económico de la economía
2.     Garantizar la estabilidad de precios
3.     Mediar entre mercados e instituciones financieras
4.     Promover la asignación eficiente de recursos financieros

 

Pregunta 11: ¿A través de qué institución se realiza la compensación de valores de renta variable, deuda pública española y derivados financieros negociados en las bolsas españolas?

1.       TARGET 2
2.     BME Clearing
3.     Iberpay
4.     SNCE

 

Pregunta 12: SLV y ARCO podemos definirlos como:

1.   Sistemas de pago electrónicos multilaterales de la unión europea de los mercados bursátiles
2. Entidades de contraparte central españolas de los mercados bursátiles y de renta fija, respectivamente.
3.   Sistemas de liquidación de valores bursátiles y de renta fija con los que ejecuta Iberclear.
4.         Fondos de garantía de depósitos españoles.

 

Pregunta 13: Señala la afirmación correcta:

1.     El mercado de deuda pública anotada no se puede negociar en las bolsas de valores
2.     MEFF actualmente no es ECC
3.     En el Mab no pueden cotizar empresas de mediana capitalización

 

1.     En el AIAF se negocian futuros del aceite de oliva

 

Pregunta 14: Un agente económico con déficit es aquel que intermedia en el sistema financiero para prestar financiación

1.       Verdadero
2.       Verdadero, pero también puede realizar actividades de inversión
3.       Falso
4.       Falso, porque un agente económico con déficit es aquel que tiene exceso de recursos

 

Pregunta 15: Los planes y los fondos de pensiones están vigilados por:

1.       CNMV
2.       Ministerio de empleo
3.       Banco de España
4.       Dirección general de seguros y fondos de pensiones

 

Pregunta 16: Las principales entidades reguladoras del sistema financiero español son:

1.     CNMV
2.     ESMA
3.     Cada país tiene sus reguladores y supervisores, pero, dentro del SESF la regulación emana de las AES principalmente.
4.     BME

 

Pregunta 17: Los activos financieros:

1.       No pueden ser transmitidos antes de su vencimiento
2.     Se caracterizan por su liquidez, riesgo y rentabilidad
3.       Solo pueden ser anotaciones contables
4.       No pueden ser emitidos por intermediarios

 

BCE y política monetaria

 

Pregunta 1: Señale la afirmación falsa respecto a SNCE:

1.   Se efectúan operaciones financieras al por menos, como por ejemplo adeudos y transferencias SEPA
2.     Las operaciones realizadas se anotan en la contabilidad de TARGET 2
3.       Esta gestionado por Iberpay
4.     Todas las anteriores son falsas

 

Pregunta 2: Señale la afirmación correcta:

1.       Las entidades pertenecientes al Eurosistema podrán intervenir en las políticas monetarias de la zona euro.
2. Los órganos de gobiernos del SEBC son los que rigen el BCE
3.   El comité ejecutivo del BCE lo nombran los BCN pertenecientes SEBC
4.     Ninguna de las anteriores es cierta.

 

Pregunta 3: Las operaciones de mercado abierto:

1.   Sirven para inyectar o abstraer liquidez en el sistema financiero, son siempre regulares en el tiempo
2. Sirven para inyectar liquidez en el sistema financiero, son siempre regulares en el tiempo.
3.       Sirven para inyectar liquidez en el sistema financiero,
4.     Sirven para inyectar o abstraer liquidez en el sistema financiero

 

Pregunta 4: Cuando el BCE realiza una operación de mercado abierto en la cual compra títulos a las entidades financieras consigue:

1.       Contraer la cantidad de dinero en circulación
2.     Aumentar la cantidad de dinero en circulación
3.       Reducir la el nivel de déficit bancario frente al sector bancario
4.       Si esa operación no se realiza regularmente, no tiene ningún efecto.

 

Pregunta 5: Cuando el BCE realiza una operación de mercado abierto en la cual compra títulos a las entidades financieras consigue:

1.       Contraer la cantidad de dinero en circulación
2.     Aumentar la cantidad de dinero en circulación
3.       Reducir la el nivel de déficit bancario frente al sector bancario
4.     Si esa operación no se realiza regularmente, no tiene ningún efecto.

 

Pregunta 6: Señale el objetivo principal del BCE:

1.       Crecimiento económico zona euro
2.     Estabilidad de precios del Eurosistema
3.       Control de la liquidez estructural del Eurosistema
4.       Todas las anteriores son falsas

 

Pregunta 7: Señale la afirmación correcta:

1.       Las entidades pertenecientes al Eurosistema podrán intervenir en las políticas monetarias de la zona euro.
2. Los órganos de gobiernos del SEBC son los que rigen el BCE
3.       El comité ejecutivo del BCE lo nombran los BCN pertenecientes SEBC
4. Ninguna de las anteriores es cierta

 

Pregunta 8: ¿Las facilidades permanentes fijan los techos de los tipos de interés?:

1.     Si, pero de los tipos de interés a un día
2.     Si, pero los tipos de interés a un día con la administración centralizada de ellos
3.   No, las facilidades permanentes fijan los tipos de interés a un día de forma descentralizada. Los techos los fijan las facilidades permanentes de crédito
4.     No, las facilidades permanentes fijan los tipos de interés a un día. Los techos los fijan las facilidades permanentes de depósito

 

Pregunta 9: Si el BCE quiere reestructurar su posición crediticia frente a el sector financiero lo realizará mediante

1.       Subida de tipos de interés de crédito y bajada de los de depósito
2.     A través de OPF
3.       Aumentando el coeficiente de caja
4.     Realizará operaciones de mercado abierto estructurales

 

Pregunta 10: Las modalidades de pago existentes a través de Banco de España serían:

1.     SNCE y SEPA
2.     SIBE exclusivamente
3.       TARGET 2 y SNCE
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 11: Si el BCE aumenta los tipos de interés de crédito estaría:

1.       Fomentando el depósito de liquidez de las entidades de crédito en sus reservas
2.     Encareciendo el sistema crediticio
3.       Abaratando el sistema crediticio
4.       EL BCE no puede realizar estas acciones

 

Pregunta 12: Señale la afirmación correcta.

1.   Los mercados reaccionan ante subidas o bajadas previstas de los tipos de referencia.
2.     TARGET 2 es la zona única de pagos en euros del Eurosistema
3.   Los Bancos Centrales pueden tener un coeficiente de caja menor al exigido por el BCE
4. Las operaciones de mercado abierto temporales de ajuste se ejecutan de forma ad- hoc según las necesidades del entorno económico con el objetivo de gestionar las situaciones inesperadas de liquidez para que esto no afecte a los tipos de interés.

 

Pregunta 13: Los mercados monetarios son:

1.     Interbancario, Deuda Pública, Renta Fija (AIAF) y Títulos hipotecario
2.       Interbancario y Deuda Pública
3.       Deuda Pública, Renta Fija (AIAF)
4.       Ninguno de los anteriores

 

Pregunta 14: A través de un FRA:

1.       El comprador está vendiendo un repo garantizado
2.     Poder obtener cobertura frente a la fluctuación de los precios de los tipos de interés
3.       Se regulan los mercados monetarios interbancarios
4.       Los países emergentes obtienen financiación del estado español más ventajosas siempre que inviertan ese capital en bienes españoles.

 

Pregunta 15: En el mercado monetario interbancario

1.     Se realizan operaciones de crédito al por menor
2. Puede operar cualquier entidad siempre que acuda dentro de os horarios reservados para su negociación
3.   Operan entidades de crédito, y otras instituciones financieras junto con el BC grandes cantidades de recursos monetarios
4.     El tipo de interés de referencia para éste es el EONIA

 

Pregunta 16: Señale la afirmación correcta

1.   Las OPF y las facilidades permanentes ofrecen siempre mejores condiciones de financiación que el mercado.
2.     Las facilidades permanentes ofrecen mejores condiciones de financiación que le mercado
3.       Las OPF tienen un coste mayor que la financiación a un día del BCE hacia las entidades
4.     Las OPF tienen un coste menor que la financiación a un día del BCE hacia las entidades, así como las facilidades permanentes tienen un coste mayor.

 

Pregunta 17: Las estrategias de política monetaria que debe acometer el BCE para la consecución de su objetivo principal:

1.     Analizar los agregados monetarios M3
2.     Realizar un análisis monetario c/p y económico a m/p-l/p de los países SEBC.
3.     Realizar un análisis monetario c/p y económico a m/p-l/p de los países del Eurosistema.
4.     Ninguna de las anteriores son estrategias de política monetaria del BCE

 

Pregunta 18: Los únicos instrumentos de política monetaria son:

1.     Operaciones de mercado abierto, facilidades permanentes, reservas mínimas de caja
2.     Operaciones de mercado abierto
3.     Operaciones de mercado abierto, facilidades permanentes, reservas mínimas de caja, como principales instrumentos de política monetaria.
4.     Influir en la subida o bajada de tipos de referencia

 

Pregunta 19: El EURIBOR:

1.     Es el tipo de referencia del mercado interbancario
2.     Es el tipo de referencia del mercado hipotecario
3.     Es el índice medio del tipo del euro a un día en Europa
4.     Es un indicador de la situación deficitaria de las entidades financieras

4. Renta fija

 

Renta Fija I

Pregunta 1: ¿Cuál fue el tipo marginal de una subasta de letras del tesoro a doce meses (362 días) si el precio marginal fue de 95,818%?

1.   4,440%
2.   4,340%
3. 4,365%
4.   4,182%

Precio marg	Base	Cálculo	Resultado
95,818	100	(100/95,818)-1	4,365%

 

Pregunta 2: Que características tienen las emisiones de renta fija:

1.     Reconocen una deuda para el emisor y valor para su tenedor.
2.     Confieren derechos políticos
3.     No otorgan derechos económicos.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 3: Cuales de las siguientes pueden ser características de emisiones de renta fija:

1.       Pueden ser emitidas por gobiernos o empresas
2.       Siempre pagan cupones, ya sean estos fijos o variables.
3.       El principal lo devuelven obligatoriamente al vencimiento.
4.     Se negocian normalmente en mercados OTC.

 

Pregunta 4: ¿Dónde se negocian entre otros las obligaciones y los bonos privados, los pagarés de empresas y las participaciones preferentes?

1.       Mercado de Deuda Publica anotada
2.     Mercado Electrónico Bursatil de Renta Fija
3.       Mercado de la Asociación de Intermediarios de Activos Financieros (AIAF)
4.     En Iberclear

 

Pregunta 5: ¿Quién se encarga de la supervisión del mercado de deuda pública?

1.     CNMV (Comisión nacional del mercado de valores)
2.   Banco de España
3.     Iberclear
4.     MEFF

 

Pregunta 6: ¿Qué significa que una emisión de renta fija tenga un interés implícito?

1.   Emisión se ha realizado a descuento
2.             Que el rendimiento viene en el precio del bono.
3.   Que no hay pago de cupones.
4. Todas son ciertas.

 

Pregunta 7: ¿Cuáles son características generales de los bonos y obligaciones del Estado?

1.       Tienen rendimientos explícitos
2.     Tienes rendimientos implícitos
3.       Normalmente los cupones son anuales y postpagables.
4.     La A y la C son correctas

 

Pregunta 8: Cual o cuales de las siguientes afirmaciones son correctas:

1.           La deuda pública tiene menos riesgo que la renta fija privada.
2.           Las emisiones de renta fija privada suelen ser más sencillas que las de renta fija pública.

iii.            La renta fija privada ofrece mayor rentabilidad que la deuda pública.

1.           La renta fija privada, al existir mayor tipo de emisiones, tiene más liquidez que la renta fija pública.
2.       La i y iv
3.     La i y iii
4.       Todas son correctas
5.       La i, iii y iv.

 

Pregunta 9: ¿Qué características tienen los titulares de cuenta como miembros del mercado?

1.       Pueden ser titular de cuenta a nombre propio en la central de Anotaciones.
2.     Tiene que pertenecer a alguna de las entidades aceptadas ( bancos, cajas de ahorro, sociedades de valores….)
3.       Tiene que tener como mínimo 1,2 MM de €de recursos propios.
4.       Todas son correctas.

 

Pregunta 10: ¿Quiénes son los creadores de mercado?

1.   Entidades que están facultadas para realizar operaciones de compra/venta de valores en el mercado de Deuda Pública en Anotaciones.
2.     Grupo de entidades financieras cuya finalidad última es favorecer la liquidez del mercado secundario de Deuda Pública.
3.   Aquellas entidades que llevan las cuentas de quienes no están autorizados a operar directamente a través de la central de Anotaciones
4.     Aquellos que acuden al mercado primario.

 

Pregunta 11: ¿Quién puede acudir a una subasta de Deuda Pública?

1.       Cualquier persona física o jurídica.
2.     Los creadores de mercado.
3.       Los miembros del mercado.
4.     Los bancos o entidades de crédito.

 

Pregunta 12: ¿Qué tipo de ofertas se pueden hacer en subastas del mercado primario de Deuda Púbica?

1.     Ofertas competitivas.
2.     Ofertas no competitivas.
3.     Ambas son correctas.
4.     Ninguna es correcta.

 

Pregunta 13: ¿Qué es el precio marginal en una subasta competitiva?

1.       El precio más alto aceptado
2.     EL precio más bajo aceptado
3.       El precio medio de la subasta
4.       EL precio al que asignan las peticiones no competitivas.

 

Pregunta 14: Cuál o cuáles de las siguientes afirmaciones son correctas:

1.           Si el precio ofertado es inferior al precio marginal no se adjudica nada.
2.           Si el precio ofertado es igual al precio marginal siempre se adjudica el 100% de lo solicitado.

iii.           Si el precio ofertado es superior al precio medio se adjudica el 100% de los solicitado.

1.           Si el precio ofertado es superior al precio medio se adjudica al precio ofertado.
2.   La i y la iii son correctas
3.     La ii y la iii son correctas
4.       La iii es correcta
5. La iii y la iv son correctas.

 

Pregunta 15: ¿Qué es el ratio de cobertura de una emisión de Deuda Pública?

1.   EL precio mínimo al que se acepta la subasta.
2. EL ratio entre lo solicitado y lo adjudicado.
3.   El tipo de interés medio de la Subasta.
4.             Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 16: Si el tipo marginal de una subasta es del 3,50% y yo hice una petición a un tipo de interés del 3,66%:

1.   Me adjudican el 100% de mi solicitud ya que mi tipo de interés ofertado es superior al marginal.
2.     Me adjudicaran el 100% de mi solicitud ya que mi precio es superior al marginal
3.       Al ser mi tipo de interés superior al marginal no me asignan mi petición.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 17: ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?

1.     Siempre se adjudica lo solicitado en una subasta competitiva.
2.     El tipo de interés marginal es inferior al tipo de interés medio
3.       El precio marginal es inferior al precio medio.
4.     La B y la C son correctas.

 

Pregunta 18: El tesoro recibe 3 peticiones en una subasta de bonos a 5 años. 1000€al 99,54%, 1000€ a 99,45% y 5.000€ a 99,60%, calcular cuál es su precio medio y marginal:

1.       99,50 y 99,60 respectivamente.
2.     99,57 y 99,45 respectivamente
3.       99,57 y 99,60 respectivamente
4.       99,50 y 99,45 respectivamente.

 

Pregunta 19: ¿Qué tipo de operaciones se hacen en el mercado secundario de renta fija?

1.       Operaciones simples y operaciones dobles.
2.     Operaciones simples al contado y a plazos
3.       Operaciones dobles y a plazos
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 20: ¿En que consiste una operación doble?

1.       Cerrar una operación de compra o venta en el mercado secundario
2.     Acordar cerrar simultáneamente dos operaciones, una de compra y otra de venta ya sea la primera al contado y la segunda a plazos o las dos a plazos.
3.       Acordar cerrar hoy una operación al contado con la posibilidad de cerrar otra a plazo
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 21: Un repo es:

1.     Una operación con pacto de recompra.
2.     Una operación que se suele hacer con títulos de deuda pública.
3.   Una operación donde de antemano conozco mi resultado
4. Todas las anteriores.

 

Pregunta 22: ¿Qué es un strip de deuda?

1.       La posibilidad de separar cada bono en “n” valores, llamados strips uno por cada pago que la posesión del bono de derecho a recibir.
2.       La posibilidad de separar cada bono en “n” valores, llamados strips uno por cupón pendiente que tenga el bono.
3.       Operación que se hace con bonos cupón cero.
4.     Todas son correctas.

 

Renta Fija II

 

Pregunta 1: Respecto al rating, indicar la afirmación verdadera:

1.       Podemos traducir la palabra rating como estimación.
2.     Es una calificación que dan a las emisiones de renta fija algunas compañías especializadas.
3.       Todas las afirmaciones son correctas.
4.       Proporciona al participe un elemento para medir la calidad de la gestión de un fondo de inversión.

 

Pregunta 2: Adquirimos un bono a tres años de vencimiento, con cupón del 4,25% a una TIR del 3,50%. La semana siguiente los tipos se ubican en el 4% (paras simplificar se quedarán así hasta el vencimiento)). La tasa de rentabilidad efectiva anual que esperamos obtener a vencimiento será:

1.   3,65%
2.   3,52%
3. 4,00%
4.   4,24%

 

Pregunta 3: En una subasta de letras del tesoro a 6 meses, el precio mínimo de aceptación ha sido del 99,324%. SI faltan 182 días hasta su vencimiento ¿Cuál será la rentabilidad de la inversión?

1.   1,452%
2.   1,346%
3. 1,397%
4.   1,376%

 

Pregunta 4: ¿Qué se entiende por un bono Strip?

1.             Un bono a más de 30 años
2. Un bono a tipo flotante
3.   Un bono donde se puede segregar cupón y principal.
4. Un bono cuya duración corregida coincide con la fecha de vencimiento.

 

Pregunta 5: Dos bonos con idénticas características en cuanto a vencimientos, cupón y fechas de pago de cupón, son emitidas por distintas empresas que tienen diferentes riesgos

¿Cuál de las siguientes afirmaciones es correcta en relación al precio de los bonos?:

1.   Tendrá igual precio, ya que tienen la misma duración.
2.     Tendrá el mismo precio en caso de que disminuya el tipo de interés.
3.   Tendrá mayor precio el que tenga menor probabilidad de impago.
4. Tendrá mayor precio el que tenga mayor riesgo de impago.

 

Pregunta 6: ¿Cuál de las siguientes calificaciones crediticias presenta un mayor riesgo de impago?

1.       A
2.     B
3.       AA
4.       BBB

Pregunta 7: En que consiste un bono de renta fija privada con amortización anticipada:

1.       Es aquel bono en el que emisor puede amortizar cuando quiera el principal
2.       Es aquel bono donde el tenedor puede decidir amortizarlo en un momento concrerto.
3.       Es aquel bono que tiene un plan de amortización de capital predefinido y paulatino en el tiempo.
4.     Tosas son correctas.

 

Pregunta 8: Ante una posible subida de tipos de interés, que bono te interesará tener en cartera:

1.       Bonos convertibles
2.     Floting Rate Note (FRN) referenciado al Euribor.
3.       Deuda senior
4.       Bono cupón cero

 

Pregunta 9: Cual de los siguientes activos paga un interés implícito?

1.       Una cedula hipotecaria.
2.       Un pagaré
3.       Un bono senior con cupón fijo
4. Un bono con cupón variable.

 

Pregunta 10: La calificación crediticia que hace una agencia de rating es:

1.     Una opinión independiente de la capacidad de pago del emisor
2.     Una recomendación de compra
3.       Una garantía sobre la calidad crediticia del emisor
4.     Todas las anteriores

 

Pregunta 11: Que tipos de riesgos puedo tener en renta fija:

1.       Riesgo de interés de liquidez y de tipo de cambio
2.     Riesgos de crédito, de amortización anticipada y de liquidez.
3.       Riesgo de crédito, de liquidez y de amortización anticipada.
4.     Todos son correctos

 

Pregunta 12: Si el tipo de interés de un bono sube que le pasa al precio de ese bono:

1.       Sube el precio solo si tiene una duración superior al año
2.     Baja el precio solo si tiene una duración superior al año.
3.       Baja el precio.
4.       Sube el precio.

 

Pregunta 13: En que consiste el riesgo de reinversión:

1.       Es el riesgo sobre la subida de los tipos de interés.
2.     Es el riesgo que tendré cuando amortice el bono.
3.       Es el riesgo derivado de la incertidumbre de los tipos de interés al que se reinvertirán los cupones.
4.     No es un riesgo importante de la renta fija.

 

Pregunta 14: ¿Que bono tendrá un mayor riesgo de reinversión?

1.     Un bono cupón cero con vencimiento dentro de 1 año.
2.     Un bono con cupones bajos y vencimiento en 5 años.
3.     Un bono con cupones altos y vencimiento en 5 años.
4.     Un bono cupón cero con vencimiento 5 años.

 

Pregunta 15: ¿En qué consiste el riesgo de impago?:

1.       Es la posibilidad de que el emisor no satisfaga las obligaciones de pago.
2.     Es un riesgo que solo existe para los bonos con rendimiento implícito.
3.       Es un riesgo que solo existe para los bonos con rendimiento explicito.
4.     No existe este riesgo si el rating que le da un de las agencias es por lo menos BBB.

 

Pregunta 16: De las siguientes afirmaciones cuales son ciertas:

1.           Exigiré más rentabilidad cuanto mayor riesgo crediticio tenga el emisor.
2.           Una empresa AA no puede entrar en default.

iii.            Todas las emisiones tienen riesgo de crédito.

1.           Todas las inversiones con riesgo de crédito tienen también riesgo de reinversión.
2.       La i y la ii
3.       La i y la iii
4.       La ii y las iv
5.     La i, la iii y la iv.

 

Pregunta 17: Porque es un riesgo la inflación para la renta fija

1.       Porque una subida de la inflación me genera un menor poder de compra.
2.     La inflación no es un riesgo para la renta fija
3.       Solo los bonos con cupones variables referentes a la inflación tienen este riesgo.
4.       Los bonos con altos cupones no tienen este riesgo.

 

Pregunta 18: ¿Porque existe el riesgo de tipo de cambio en la renta fija?

1.       Porque no todos las emisiones están en moneda local.
2.       Porque para comprar un bono de EEUU primero tienes que comprar dolores.
3.     Todas son correctas.

 

Pregunta 19: A que hace referencia el riesgo de liquidez:

1.       Al riesgo de que llegado a vencimiento no me paguen el principal del bono.
2.     Al riesgo de no poder hacer liquido mi bono de una manera rápida y sin movimientos en el precio.
3.       Al riesgo de no poder cobrar los cupones de mi bono.
4.     Ninguno de los anteriores.

 

Renta Fija III

 

Pregunta 1: Descontamos una letra, por la que nos han ingresado en cuenta 3.521,25€, el plazo de vencimiento de la letra es de 3 años y el banco nos aplica un tipo de descuento nominal anual del 4%. Descuento compuesto ¿Cuál es el nominal de la letra?:

4. 4.000€
5. 4.001,42€
6. 3.980€
7. 3.130,38€

Ci = Cf (1-d)^t    Cf= Ci / (1-d)^t

 

Pregunta 2: ¿Cuánto vale una letra del tesoro, en tanto por ciento de nominal, si calculamos su valor al 3% de interés y faltan 45 días para su vencimiento?

1.   99,121%
2.   99,626%
3. 98,305%
4. 100%

Cf=Ci(1+i*t)   Cf=Ci/(1+i*t)

 

Pregunta 3: Con fecha valor 15 de junio del 2007 se compró un bono que paga cupones anuales del 4,5% y que vence el 25 de agosto de 2009. La TIR de adquisición del del 5,5%. El precio entero en porcentaje sobre el nominal fue aproximadamente igual a:

1.   101,125%
2.   497,302%
3. 97,965%
4. 101,590%

 

Pregunta 4: Un bono de valor nominal 1.000€, precio entero 1.020€ con vencimiento dentro de tres años, cupones anuales del 4% en fecha 5 de Junio. Hoy 25 de enero, calculamos el cupón corrido y el precio ex cupón obteniendo:

1.   25,64€ y 994,36€ respectivamente.
2.   14,36€ y 1.005,64€ respectivamente.
3.     26€ y 994€ respectivamente.
4.     No es posible calcularlo sin conocer la TIR del bono.

 

Cupón corrido: 40* (234/365) = 25,64

1. Excupon= Precio entero – cupón corrido= 1020 – 25,64 = 994,36

 

Pregunta 5: ¿Cuál será la rentabilidad efectiva de un bono cupón cero comprado por 1.000€ si su amortización se produce a los 3 años al 130%? :

1. 9,14%
2. 10,00%
3. 30,00%
4. 9,75%

Cf= Ci (1+i)^t i= (Cf/Ci)^(1/t) -1

 

Pregunta 6: En fecha 7 de agosto de 2012 se compró un bono que paga un cupones del 4,5% y que vence el 25 de agosto de 2016. La tir de compra fue del 5,1%. El precio entero en porcentaje sobre el nominal fue aproximadamente igual a :

1. 97,849%
2. 102,127%
3. 98,514%
4. 101,312%

 

Pregunta 7: En fecha 25 de agosto de 2019 se compró un bono cupón cero que vence el 25 de agosto de 2024. La TIR de compra fue del 0,50%. El precio que se pagó por ese bono fue:

1.   97,537%
2.   99,975%
3. 96,465%
4. 92,769

Precio= Cf/ (1+i)^t = 100/(1+ 0,005)^5 = 97,537

 

Pregunta 8: Una empresa emite un pagaré por valor nominal de 3.000 € a 18 meses (547 días) y a un tipo de interés del 4% anual. Calcular el precio:

2. a)   2.826,44€.
3. b)   2.759,12€.
4. c)   2.935,56€.
5. d) 2.898,45€

Precio= Cf/ (1+i)^t= 3000/ (1+ 0,04)^547/360 = 2826,44€

 

Pregunta 9: Dado un bono de nominal 8.000€, precio de emisión del 97,5%, valor de reembolso del 102% dentro de 3 años, que paga unos cupones anuales a un tipo del 1,5%, calcular la TIR del bono:

1. a)   3,25%.
2. b)   2,92%.
3. c)   3,03%.
4. d) 3,16%

 

Pregunta 10: Calcular el precio de un bono cupón cero con vencimiento a 5 años, 1.000€ de nominal y una rentabilidad anual del 0,7%:

1. a)   968,88€.
2. b)   950,69€.
3. c)   978,49€.
4. d) 965,72€

Ci=Cf/(1+i)^t= 1000/ (1+ 0,007)^5= 965,72

 

Pregunta 11: Compramos un bono del Estado el 1/01/2018 cuyo vencimiento es el 23/02/2020, a un tipo nominal del 1%, pagadero anualmente cada 23/02 y cuyo nominal es 1.000€, pagadero junto con el último cupón. La TIR del bono actualmente en el mercado es del 1,8% anual. Calcular su precio sucio y su precio limpio:

1. a) 989,53€ y 980,98€.
2. b) 989,53€ y 983,30€
3. c)   978,62€ y 970,07€.
4. d)   991,85€ y 983,30€.

 

Renta Fija VI

 

Pregunta 1: Dado dos bonos cupón cero : uno, a 4 años que cotiza hoy a 97,71% y su valor de reembolso es d 125%, el otro, es un bono cupón cero a 7 años que cotiza hoy a 101,76% y se amortiza al 152%. ¿Cuál será la pendiente de la ETTI?:

1.       Creciente
2.       Decreciente
3.       Plana
4.       Convexa

 

Pregunta 2:¿En que nivel de cotización suelen situarse las cotizaciones de las participaciones preferentes con cupón variable?:

1.       Próximas a la par
2.     Muy por encima de la par
3.     Muy por debajo de la par
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 3: Manteniendo constantes el resto de factores, ¿Cuál de los siguientes bonos tendrá la mayor variación de precio a un cambio de los tipos de interés?:

1.             Bono A: Vencimiento en 5 años y cupón cero.
2. Bono B: vencimiento 8 años y cupón cero.
3.   Bono C: vencimiento 8 años y cupón del 6%.
4. Tanto B como el C se moverán igual.

 

Pregunta 4: ¿Que le pasará a mi cartera de renta fija si los tipos de interés suben un 0,5%?

1.   Mi cartera de renta aumentará su valor nominal.
2. Mi cartera de renta fija sufrirá una caída en su valoración.
3.             Mi cartera de renta fija caerá en torno a un 0,5%.
4. Mi cartera de renta fija subirá en torno a un 0,5%.

 

Pregunta 5: Ante una caída de los tipos de interés, ¿Qué bono de igual duración sufrirá una mayor subida?

1.       Bono con un cupón anual del 3%
2.     Bono con un cupón anual del 2%
3.     Bono sin cupón.
4.     Todos sufrirán la misma caída al tener la misma duración.

 

Pregunta 6 : Si tengo unas expectativas de bajada de tipos de interés, ¿con qué tipo de activos de renta fija debería construir mi cartera?

1.       Bonos con duraciones cortas y cupones altos.
2.     Bonos con duraciones largas y cupones altos.
3.       Bonos con duraciones cortas y cupones pequeños.
4.     Bonos con duraciones largas y cupones pequeños.

 

Pregunta 7: Esta frase: “Para una determinada variación de la TIR de un bono, la variación en el precio aumentará a una tasa porcentual cada vez menor, a medida que aumente el plazo hasta el vencimiento” es:

1.       Un principio de Malkiel. Es el cuarto principio de Malkiel.
2.     Es falsa porque lo que dice el principio es que la variación del precio disminuirá a una tasa porcentual cada vez menos, a medida que aumente el plazo hasta el vencimiento.
3.       No se corresponde con un principio de Malkiel
4.     Todas son falsas.

 

Pregunta 8 : Si tengo unas expectativas de bajada de tipos de interés, ¿Qué tipos de bonos me gustaría tener en cartera?:

1.           Bonos con duraciones cortas.
2.           Bonos con duraciones largas.

iii.            Bonos con cupones altos.

1.           Bonos sin cupones.
2.       Los bonos i y iv
3.     Los bonos ii y iii
4.       Los bonos i y iii
5.     Los bonos ii y iv

 

Pregunta 9 :¿Cómo se construye una curva de tipos de interés?

1.     Con la relación entre los tipos de interés y el plazo
2.     El pazo suele ir entre los 3 meses y los 10 años.
3.       Solo con la relación entre tipos de interés y plazos superiores a los 5 años.
4.     A y B son correctas.

 

Pregunta 10 : Si hay una expectativa de crecimiento a largo plazo y una inflación controlada,

¿cómo debería ser la curva de tipos de interés?

1.   Curva bajista
2.     Curva alcista
3.     Curva plana
4.     La curva depende de otros factores.

 

Pregunta 11 :¿Qué significa que la curva de tipos de interés sea bajista?

1.   Que se remunera menos el largo plazo que el corto plazo
2.             Que hay unas expectativas de recesión.
3.   Hay una preferencia por la liquidez por las expectativas futuras.
4. Todas son correctas.

 

Pregunta 12 : Si la diferencia de rentabilidad entre el plazo a más corto y más largo de la curva de tipos de interés hay una diferencia entre el 0 y el 2%, podemos decir que:

1.       La curva es plana, por lo que esperamos una mejora de la economía en el largo plazo.
2. La curva es plana, por lo que esperamos un periodo de estanflación, es decir, no se espera crecimiento pero si una inflación muy alta.
3.       La curva es plana, por lo que esperamos un periodo de estanflación, es decir, no se espera crecimiento ni inflación.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 13 : Si tenemos unas expectativas de crecimiento excepcionalmente altas y esperamos una tasa de inflación muy alta, lo normal es que la curva de tipos de interés sea:

1.     Una curva alcista pero con una diferencia entre los plazos cortos y largos que no supere el 2%.
2.     Una curva alcista con una diferencia entre los plazos cortos y largos que superen el 5%.
3.       Una curva plana con preferencias por el corto plazo.
4.       Una curva negativa, ya que al esperar alta inflación me decanto por inversiones a corto plazo, y estos tendrán un tipo de interés superior al largo plazo.

 

5. Renta variable

 

Renta variable I

 

Pregunta 1: ¿Los agentes financieros que actúan como intermediarios a quien ponen en contacto?

1.     A los demandantes de capital con el mercado
2.     A los demandantes de capital con los oferentes de capital.
3.     A los oferentes de capital con el mercado.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 2: Entre las funciones del mercado están:

1.       Promover el ahorro y canalizarlo
2.       Suministrar información oficial
3.       Garantizar la seguridad Jurídica.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 3: Entre las funciones del mercado están:

1.       Fijar precios de los títulos.
2.     Lanzar opiniones de compra y venta de títulos.
3.       Obligar a las empresas a lanzar emisiones de títulos
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 4: ¿Cuáles son las principales diferencias entre renta fija y renta variable?

1.       La incertidumbre de los flujos de caja de la renta variable frente a la renta fija.
2.       La facilidad de valorar la renta fija respecto a la renta variable.
3.       El riesgo de la inversión, la renta fija tiene menos riesgo que la renta variable.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 5: ¿Qué productos se negocian en el mercado de renta variable española?

1.     Acciones, derechos de suscripción y ETF entre otros.
2.     Socimis, Sicav y emisiones de renta fija entre otros.
3.     Acciones, derechos de suscripción preferentes, warrants y pagarés públicos entre otros.
4.     Entidades de capital riesgo, obligaciones corporativas y acciones entre otros.

 

Pregunta 6: ¿Qué se necesita para definir un índice bursátil?

1.     Que refleje la tendencia del mercado.
2.     Que su composición no sea conocida.
3.       Una fecha, un valor base, un método de ponderación, una fórmula de cálculo y el nº de componentes.
4.     Todas son correctas.

La A no es correcta porque esa es la función del índice, la B porque necesitas que la composición sea conocida, por lo tanto la correcta es la C que que es todo lo que se necesita para definir un índice.

 

Pregunta 7: ¿Qué necesito para que un índice pueda utilizarse como benchmark?

1.     Que sea medible y con información pública de sus componentes.
2.     Definido con antelación y adecuado al estilo de gestión del gestor.
3.     Que sea replicable.
4.     Todas las anteriores.

 

Pregunta 8: ¿Cuál de estas es una de las ventajas de la acciones?

1.     La certidumbre de los flujos de caja futuros.
2.     La volatilidad del mercado en el corto plazo.
3.     La facilidad de valoración.
4.     La sencillez operativa a la hora de comprarlas.

 

Pregunta 9: ¿Qué características tienen los Exchange Traded Fund (ETF)?

1.       Son instrumentos de gestión activa.
2.       Son complicados de comprar.
3.       Son fondos de inversión indexados.
4.       No tienen un gran abanico de inversión.

 

Pregunta 10: Si compro un warrant call, es decir, un derecho a comprar una cantidad de un subyacente en un momento determinado y a un precio determinado:

1.       Pienso que el mercado va a ser bajista.
2.       Pienso que el mercado va a ser plano.
3.       Pienso que el mercado va a ser alcista.
4.       No tiene nada que ver con las expectativas de mercado.

 

Pregunta 11: Si compro un warrant put, es decir, un derecho a vender una cantidad de un subyacente en un momento determinado y a un precio determinado:

1.       Puedo tener una pérdida ilimitada.
2.     Puedo tener una ganancia ilimitada.
3.       Mi peor resultado sería la pérdida de la prima pagada.
4.       Mi mejor resultado sería la ganancia de la prima cobrada.

 

Pregunta 12: ¿Qué le afecta al precio de una prima de un warrant?

1.     El tiempo y la volatilidad entre otros.
2.     EL precio del subyacente y el tiempo entre otros.
3.     El tiempo y el tipo de interés del activo libre de riesgo entre otros.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 13: Entre las funciones de la CNMV se encuentra:

1.     Regir y administrar la bolsa. Función de la sociedad rectora.
2.     Gestionar el sistema de interconexión bursátil español. Función de lo sociedad de bolsa.
3.     Supervisión e inspección de los mercados de valores.
4.     Todas las anteriores.

 

Pregunta 14: Entre las funciones de la CNMV se encuentra:

1.     Protección de los inversores
2.     Velar por la transparencia de los mercados.
3.     Controlar las OPAS y su procedimiento.
4.     Todas las anteriores.

 

Pregunta 15: Entre las funciones de las Sociedades de valores se encuentra:

1.     Otorgar créditos relacionados con operaciones de compra o venta de valores.
2.     Recibir órdenes de inversores relativas a la suscripción o negociación de valores.
3.     Determinar las categorías de valores que vayan a ser objeto de negociación.
4.     La A y la B son correctas.

 

Pregunta 16: Entre las funciones de las Agencias de valores se encuentra:

1.     Otorgar créditos relacionados con operaciones de compra o venta de valores.
2.     Recibir órdenes de inversores relativas a la suscripción o negociación de valores.
3.       Determinar las categorías de valores que vayan a ser objeto de negociación.
4.     La A y la B son correctas.

 

Pregunta 17: Yo puedo introducir una orden al mercado que sea:

1.     Orden de mercado y limitada.
2.     Orden limitada y por lo mejor.
3.     Orden limitada y todo o nada.
4.     Orden de ejecutar o anular y Volumen mínimo.

 

Pregunta 18: ¿Qué es una orden limitada?

1.     Aquella que no se especifica el limite de precio.
2.     Aquella que se limita un precio máximo a la compra y mínimo a la venta.
3.     Aquella que no se ejecuta si no hay un volumen mínimo.
4.     Aquella que se ejecuta en su totalidad o se anula.

 

Pregunta 19: ¿Qué es una orden stop loss?

1.     Son ordenes por lo mejor que se activan cuando el precio alcanza un nivel de mercado por la orden de stop.
2.     Es aquella que se introduce para salvaguardar los beneficios acumulados.
3.     Son órdenes sencillas de poner.
4.     Todas las anteriores.

 

Renta variable II

 

Pregunta 1: ¿Qué características tiene una OPV (Oferta Pública de Venta)?

1.       Es una ampliación de capital con el fin de obtener recursos para la empresa.
2.     Es una forma de acceder a cotizar en bolsa.
3.       Es la forma que tiene un socio de hacerse con la mayoría de la compañía.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 2: ¿En qué consiste una OPS (Oferta Pública de Suscripción)?

1.     Es una modalidad de OPA realizada a través de una ampliación de capital renunciando los accionistas al derecho de suscripción preferente.
2.     Es una modalidad de OPA pero sin ampliación de capital.
3.     Es una modalidad de OPV realizada a través de una ampliación de capital renunciando los accionistas al derecho de suscripción preferente.
4.     Es una modalidad de OPV pero sin ampliación de capital.

 

Pregunta 3: ¿Qué entidades intervienen en una OPV?

1.       La entidad colocadora, coordinadora y aseguradora.
2.       La entidad colocadora y la directora.
3.       La entidad colocadora, directora, coordinadora y aseguradora.
4.       La entidad directora y la aseguradora.

 

Pregunta 4: ¿Qué función tienen la entidad aseguradora en una OPV?

1.     Es la encargada de la colocación de los títulos. Esta es la entidad directora.
2. Es quien controla el estado y la evolución de la demanda. Esta es la entidad coordinadora.
3.   Es quien asume el compromiso de garantizar el resultado económico de operación frente al riesgo de colocación.
4. Intermedia en la colocación de los valores entre el público. Esta es la entidad colocadora.

 

Pregunta 5: ¿Qué es una OPA (Oferta Pública de Adquisición)?

1.     Es una oferta por parte de un accionista minoritario al resto de accionistas de forma unilateral.
2.     Es una operación financiera por la cual se le ofrece a los accionistas de una sociedad cotizada adquirir títulos a un precio determinado.
3.       Oferta puntual de acciones a un accionista referencia de una sociedad no cotizada.
4.       Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 6: ¿Qué características puede tener una OPA?

1.       La OPA puede ser amistosa u hostil.
2.     Puede existir una OPA competidora.
3.       Se tramita ante la CNMV
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 7: ¿Qué objetivo tiene una Oferta Pública de Exclusión (OPE)?

1.     Compra de acciones a accionistas minoritarios como paso previo a la exclusión de cotización bursátil.
2.     Compra de acciones al accionista minoritario para salir a cotizar a bolsa.
3.       Aumentar la participación en la empresa de tal forma que se pueda llegar a tener la mayoría.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 8: ¿Cómo puede una compañía cotizada conseguir financiarse en el mercado?

1.     A través de una OPV
2.     A través de una OPA
3.       A través de una ampliación de capital.
4.       Con una reducción de capital.

 

Pregunta 9: ¿Cómo puede una compañía cotizada realizar una ampliación de capital?

1.       Con aportaciones dinerarias
2.     Con aportaciones no dinerarias
3.       Con cargo a reservas.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 10: ¿Por qué se realiza una ampliación de capital con prima de emisión?

1.       Para captar más recursos
2.     Para evitar el efecto dilución de los accionistas antiguos.
3.       Ninguna es correcta.
4.       La A y la B son correctas.

 

Pregunta 11: ¿Qué es un derecho de suscripción preferente?

1.       Es uno de los derechos fundamentales del accionista.
2.     Es lo que evita el efecto dilución del accionista antiguo.
3.       Da la posibilidad de mantener el mismo porcentaje de capital en la sociedad.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 12: Una empresa tiene un capital social de 10 millones de euros representados por

1.000.000 de acciones de un nominal de 10,00 € cada acción. Además tiene unas reservas de

30.000.000 € Cotiza en Bolsa y su cotización actual es de 65,00 € por acción

La junta general de accionistas aprueba una ampliación de capital por 25 millones de euros, emitiendo 500.000 acciones a un nominal de 10,00 € cada una y con una prima del 400%,

¿Cuál es el valor teórico del derecho de suscripción preferente?

1. 10€
2. 5€
3. 7,5€
4. 12€

La capitalización bursátil de la empresa antes de la ampliación es de:

1.000.000 acciones x 65,00 €/ac. = 65.000.000 € La capitalización bursátil después de la ampliación será:

1.000.000 acciones x 65,00 €/ac. + 500.000 acciones x 50,00 €/ac. = 90.000.000 € La cotización teórica después de la ampliación es:

90.000.000 € / (1.000.000 ac. + 500.000 ac.) = 60,00 €/ac.

Como vemos las acciones antiguas han disminuido de valor después de la ampliación: 65,00 €/ac. – 60,00 €/ac. = 5,00 €/ac.

Y este es el valor teórico del derecho preferente de suscripción

 

Pregunta 13: ¿En que consiste un Split de una acción?

1.     Fraccionamiento o división del nominal de las acciones de una sociedad para permitir mayor liquidez de los valores.
2.     Agrupamiento varias acciones en una para aumentar el precio de la acción.
3.     Es una operación por la que el accionista antiguo pierde participación en la compañía.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 14: ¿Qué tipos de índices puedo encontrar?

1.     Índices de precios ponderados.
2.     Índices de capitalización ponderada.
3.       Índices equiponderados.
4.     Todas las respuestas son correctas.

 

Pregunta 15: ¿Qué criterios se utilizan para incluir a una compañía en el IBEX 35?

1.       Factores de liquidez como volumen, horquillas, capitalización y free float.
2.     Factores de liquidez y de precios.
3.       Factores de calidad de gestión del equipo directivo.
4.     Todas son correctas.

 

Renta variable III

 

Pregunta 1: Determinar el beneficio por acción de una empresa que cotiza a 12 € con un PER de 13:

1. 1,08 €
2. 0,92€
3.   Dependerá del Pay-out de la empresa.
4.   3 €

 

Pregunta 2: ¿Qué tipos de análisis podemos utilizar para seleccionar inversiones en renta variable?

1.       Análisis técnico.
2.       Análisis fundamental.
3.       Ambos.
4.     Ninguna de las dos.

 

Pregunta 3: ¿En que se basa el análisis fundamental?

1.     Variables internas: las que afectan a la propia empresa tales como equipo directivo o estilo de dirección.
2.     Variables externas: las que afectan a la economía en general, por ejemplo las variables macroeconómicas o el ciclo económico.
3.       En la estimación de beneficios de la compañía y la tasa de descuento a aplicar a estos.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 4: ¿En qué consiste el análisis Bottom-up?

1.     Descuento de flujos de una compañía actualizado a su WACC (Coste medio ponderado de capital)
2.     En el estudio del contexto global para luego ir concretando en la propia compañía.
3.     Realizar un análisis de sensibilidad de cada sector empresarial con la fase del ciclo económico a fin de invertir en los sectores con mayor potencial de revalorización.
4.     El estudio individual de la empresa, basado en el análisis de su Balance, Cuenta de Resultado, estado de Flujos de Caja, ratios, etc.

 

 

Pregunta 5: ¿En qué consiste el análisis Top-Down?

1.       Descuento de flujos de una compañía actualizado a su WACC (Coste medio ponderado de capital)
2.       En el estudio del potencial de beneficios de una compañía y en su gestión principalmente.
3.       Realizar un análisis de sensibilidad de cada sector empresarial con la fase del ciclo económico a fin de invertir en los sectores con mayor potencial de revalorización.
4.       El estudio individual de la empresa, basado en el análisis de su Balance, Cuenta de Resultado, estado de Flujos de Caja, ratios, etc.

 

Pregunta 6: Dentro de los ratios que utilizamos para valorar una empresa, tenemos el Per,

¿Cuáles son las características de este ratio?

1.       Mide la cotización frente al Beneficio Neto.
2.       Es un indicador de lo cara o barato que está la empresa.
3.       Me interesa buscar empresas con Per bajo.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 7: Cual o cuales de las siguientes afirmaciones sobre el dividend yield son correctas:

1.       Es el dividendo por acción partido de la cotización.
2.     A un menor Pay Out mayor dividend Yield
3.   Los accionistas de la compañía buscarán tener un menor Dividend Yield para asegurar el futuro de la empresa.
4.     Ninguna es correcta.

 

Pregunta 8: El ratio precio cash flow es un ratio que:

1.             No tiene en cuenta las inversiones fijas de la compañía.
2. Se calcula utilizando como base el resultado de la compañía.
3.   Es la cotización dividida entre el cash flow de la acción.
4. Todas son correctas.

 

Pregunta 9: Respecto al ratio Precio Valor Contable:

1.     Generalmente deberá ser superior a 1
2.       Si una empresa cotiza por debajo de su Valor Contable hay unas expectativas de futuras generación de pérdidas.
3.       El valor contable de una empresa es relativamente sencillo de calcular.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 10: Si voy a invertir en una empresa, me interesa que:

1.       Tenga un ROA, ROE y PER alto
2.     Que tenga un Dividend Yield y un PER alto.
3.       Que tenga un Precio Valor Contable, un PER y un ROA bajos.
4.     Que tenga un PER bajo y un ROA y Dividend Yield alto.

 

Pregunta 11: Qué compañía preferirá a la hora de invertir entendiendo que el resto de factores son iguales:

1.           Una con un PER y un Precio Valor Contable bajo, un Dividend Yield, un ROA y ROE alto.
2.           Una con un Precio Valor Contable bajo y con un PER, Dividend Yield, ROA y ROE alto.
3.             La i
4. La ii
5.   Ninguna de las dos.

 

Pregunta 12: Según el método de valoración de empresas de valor sustancial:

1.       Calculo el valor de la empresa como la diferencia entre Activo y Pasivo.
2.     Se calcula el valor de reposición de todos los bienes y derechos que componen la empresa menos las deudas que tiene ésta con terceros.
3.       Se calcula el valor de reposición actualizado reflejado en los estados contables.
4.       Se calcula utilizando el valor de cotización de la compañía.

 

Pregunta 13: Según el descuento de flujos de caja, ¿cómo calculo el valor de una acción?

1.     Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés sin riesgo
2.     Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés exigido por los inversores.
3.       Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés medio de mercado.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 14: Según el método de Gordon Saphiro, ¿cómo calculo el valor de una acción?

1.       Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés sin riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
2.     Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés exigido por los inversores riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
3.       Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés medio de mercado riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 15: Si se espera que el dividendo anual de una compañía sea de 5€ indefinidamente, y el rendimiento que le exige a la acción es del 20%, que precio debería tener la acción según el descuento de flujos:

1. 20,25€
2.   25€
3. 30€
4. 33,33€

 

Pregunta 15: Si teniendo en cuenta el ejemplo anterior, asumimos que los dividendos van a crecer a una tasa constante del 5%, según el método de Gordon Saphiro, que valor tendrá la acción:

1. 20,25€
2.   25€
3. 30€
4. 33,33€

 

Renta variable VI

 

Pregunta 1: ¿Qué tipo de herramientas se utilizan en el análisis técnico?

1.       Gráficos e indicadores y osciladores.
2.       Sólo Gráficos.
3.       Gráficos y descuento de flujos.
4.       Indicadores, osciladores y descuentos de flujo.

 

Pregunta 2: ¿Qué hipótesis se utilizan para el análisis técnico?

1.       Que los mercados son eficientes, es decir descuentan toda la información
2.       Que los precios siguen una tendencia o pauta.
3.       El pasado determina el futuro, es decir, la historia se repite.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 3: Uno de los principios en los que se basa la teoría de dow es

1. Existe una tendencia primaria que dura entre 1 y 3 meses. Esta es la duración de la tendencia secundaria, la primaria dura entre uno y varios años.
2.     Las medias lo descuentan todo.
3.   Las tendencias tienen dos fases, la de acumulación y la de distribución. Falta la tercera fase que es la de participación pública.
4. Las medias no se confirman entre ellas. Es todo lo contrario, las medias deben confirmarse entre ellas.

  

Pregunta 4: ¿Existe relación entre el ciclo económico y el bursátil?

1.       Normalmente no porque el bursátil es un indicador adelantado.
2.     Normalmente si, no van exactamente igual pero siguen una misma tendencia.
3.       Solo en los ciclos alcistas.
4.       Solo en los ciclos bajistas.

 

Pregunta 5: ¿Qué es útil para estimar los suelos o techos de mercado?

1.       La curva de tipos de interés.
2.       El sentimiento reflejado en los medios de comunicación
3.       Los indicadores de amplitud.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 6: Respecto a las pautas de giro:

1.   El primer cierre por encima del máximo de la vela previa nos marca un nuevo mínimo relativo.
2. El primer cierre por debajo del mínimo de la vela previa nos marca un nuevo máximo relativo.
3.   La señal de entrada se activará cuando se establezca una nueva secuencia de máximos y mínimos que invalide la tendencia anterior.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 7: ¿Qué es una resistencia?

1. Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión compradora, el precio frenará su caída. Es un soporte.
2. Zona de sobrecompra donde el precio de la acción parará su subida. Esta mal porque en la zona de sobrecompra se parará la caída de la acción, sería un soporte.
3.   Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión vendedora y el precio frenará su subida.
4. Zona de sobre sobreventa donde la acción frenara su caída. Esta mal porque en la zona de sobreventa se parará la subida de la acción y entonces si sería una resistencia. 

 

Pregunta 8: ¿Qué es un soporte?

1.   Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión compradora, el precio frenará su caída.
2.     Zona de sobrecompra donde el precio de la acción parará su subida. Esta mal porque en la zona de sobrecompra se parará la caída de la acción, sería un soporte.
3.       Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión vendedora y el precio frenará su subida. Es una resistencia.
4.     Zona de sobre sobreventa donde la acción frenara su caída. Esta mal porque en la zona de sobreventa se parará la subida de la acción y entonces si sería una resistencia.

  

Pregunta 9: ¿Qué es un patrón de cambio?

1.     Es una pausa temporal para después retomar la tendencia actual. Patrón de continuidad.
2.     Es la posible finalización de la tendencia previa. La combinación de pauta de agotamiento y ruptura de una línea de tendencia.
3.       La línea que uno dos mínimos o dos máximos. Directriz.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 10: El siguiente grafico se corresponde con una pauta de cambio de:

1.       Suelo
2.     Doble Suelo
3.       Doble Techo
4.     Triple Techo.

 

Pregunta 11: El siguiente grafico se corresponde con:

 

1.       Una pauta de cambio de triple techo
2.     Una pauta de continuidad de rectángulo
3.     Una pauta de cambio de triple suelo
4.     Una pauta de continuidad de triangulo ascendente.

 

Pregunta 12: El siguiente grafico se corresponde con:

1.       Es una pauta de cambio de doble suelo
2.     Es un patrón de continuidad de cuña.
3.       Es un patrón de continuidad de rectángulo.
4.       Es un patrón de continuidad de bandera.

 

Pregunta 13: ¿Qué es un oscilador?

1.       Es la representación gráfica de un cálculo, normalmente en valores absolutos.

Es un indicador.

100.     Es una representación gráfica, normalmente en forma de porcentaje, que se suele mover entre 0 y 100.
101.       La media móvil es el oscilador más utilizado. Es un indicador.
102.     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 14: Sobre el RSI (Relative Strength Index):

1.   Es un oscilador muy popular, ya que nos dice cuando la acción está sobrecomprada o sobrevendida.
2.         Es un oscilador normalizado, se mueve entre 0 y 100.
3.   Se considera que la acción está sobrecomprada el índice está por encima de 70 y sobrevendida cuando está por debajo de 30.
4.         Todas son ciertas.

 

6. Divisas

 

Divisas I

 

Pregunta 1: ¿La variación del tipo de cambio tiene un impacto directo en que ámbitos?:

1.   Nacional
2.             Empresarial
3.   Financiera
4. Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 2: ¿La variación del tipo de cambio tiene un impacto directo en que ámbitos?

1.     Actividad comercial de un país
2.     Repatriación de beneficios, producción y expansión
3.       Inversión y financiación
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 3: ¿Qué es el FOREX?:

1.       El nombre del mercado interbancario
2.     La estructura organizativa donde se intercambian las diferentes divisas
3.     El mercado donde operan los bancos centrales para hacer las compras de activos de Renta Fija
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 4: ¿Cuál es el horario del mercado de divisas?:

1.       De 9:00 a 17:30 y de lunes a viernes
2.     De 9:00 a 17:30 todos los días de la semana
3.       De 0:00 a 23:59 y de lunes a viernes
4.     De 0:00 a 23:59 todos los días de la semana

 

Pregunta 5: ¿Cuál es la mayor plaza de negociación de divisas a nivel mundial?:

1.       Londres
2.     Nueva York
3.     Tokio
4.     Singapur

 

Pregunta 6: ¿Cuáles son las funciones del mercado de divisas?:

1.       Homogeneizar el mercado de divisas dejando operar solo a una de ellas
2.     Eliminar riesgo cambiario procedente del aplazamiento de cobros y pagos internacionales
3.       Conceder permisos para las transacciones internacionales
4.       Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 7: ¿Por qué el mercado de divisas permite el comercio internacional?:

1.       Se encuentran productos comerciales que no existen en otros mercados
2.     Es el único mercado regulado a nivel mundial
3.   Conceder permisos para las transacciones internacionales
4.     Permite el acceso a las monedas con las que realizar estas transacciones

 

Pregunta 8: ¿Quiénes son los principales participantes del mercado de divisas?:

1.       Bancos centrales y banca de inversión
2.     Banca minorista e intermediarios (brokers)
3.       Empresas no financieras
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 9: ¿Cuál de los siguientes operadores utiliza “Reuters Dealing” para llevar a cabo

sus operaciones en el mercado de divisas?:

1.     Bancos centrales y banca de inversión
2.     Banca minorista e intermediarios (brokers)
3.     Empresas no financieras
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 10: ¿Cuál de los siguientes operadores utiliza la Red de Comunicación Electrónica (o ECN por sus siglas en inglés) ?:

1.     Bancos centrales y banca de inversión
2.     Banca minorista e intermediarios (brokers)
3.     Empresas no financieras
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 11: Los Bancos Centrales operan en el mercado de divisas para instrumentar su:

1.     Política fiscal
2.     Política social
3.       Política monetaria
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 12: Los Bancos Comerciales utilizan para su operativa de cambio de divisas:

1.     La Red de Comunicación Electrónica (ENC por sus siglas en inglés)
2.     El mercado interbancario
3.     Reuters Dealing
4.     El mercado físico de divisas

 

Pregunta 13: Las empresas no financieras:

1.             Son los mayores operadores del mercado de divisas por volumen negociado
2. Utilizan el mercado de divisas principalmente para la especulación
3.   Sirven de principal soporte para los agentes financieros no intervinientes del mercado de divisas
4. Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 14: Un agente financiero no interviniente del mercado de divisas que participante de mercado utilizaría para llevar a cabo operaciones de compra-venta de divisas:

1.     Bancos centrales y banca de inversión
2.     Banca minorista e intermediarios (brokers)
3.       Empresas no financieras
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 15: ¿Cuál de los siguientes operadores NO utiliza el mercado de divisas para tomar posiciones propias?:

1.             Bancos centrales y banca de inversión
2. Banca minorista
3.   Empresas no financieras
4. Brokers

 

Pregunta 16: ¿Cuál de los siguientes mercados tiene un tamaño mayor que el de divisas?:

1.   Mercado de renta variable
2.           Mercado de renta fija
3.   Mercado de materias primas
4. Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 17: ¿Cuál de los siguientes instrumentos es el más negociado en el mercado de divisas?:

1.       Depósitos a la vista (transacciones spot)
2.     Futuros de divisas
3.     Swap
4.     Opciones y otros derivados

 

Pregunta 18: ¿Cuál es la divisa mayormente negociada en el mercado de divisas?:

1.       Dólar estadounidense
2.     Euro
3.     Libra esterlina
4.     Yen japonés

 

Pregunta 19: ¿Qué es el tipo de cambio?:

1.       El precio del dinero
2.       El precio que hay que pagar para comprar una moneda distinta a la actual
3.       El precio al que se revaloriza un depósito bancario
4.     El precio que asegura un pago futuro

 

Pregunta 20: Señale la respuesta correcta referente al código ISO 4217 por el que identifican las divisas:

1.       Hace referencia al valor de una divisa
2.     Se utiliza solo en los países de la OCDE
3.       Tiene 3 letras
4.       Lo utilizan solo las monedas convertibles

 

Pregunta 21: Señale la respuesta correcta sobre las monedas convertibles:

1.       Existen 11 monedas convertibles
2.     Todas las monedas convertibles pertenecen a un país de la OCDE
3.       Pueden utilizarse como medio de cobro y pago internacionales
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 22: Señale la respuesta correcta sobre las monedas NO convertibles:

1.     Solo se puede cambiar a otra divisa por triangulación
2.     Solo se utilizan como medio de pago en países que así lo detallen
3.     Son utilizadas únicamente en el mercado interbancario
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 23: ¿Qué tipo de moneda fija su tipo de cambio a través de la oferta y la demanda?:

1.     Monedas convertibles
2.     Monedas no convertibles
3.     A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 24: ¿Qué mecanismos de establecimiento de tipo de cambio operan actualmente a nivel global?:

1.       Tipo de cambio flexible
2.     Tipo de cambio fijo
3.       Tipo de cambio mixto (fijo con banda de fluctuación)
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 25: ¿Qué tipo de fijación de tipo de cambio puede presentar apreciaciones?:

1.       Tipo de cambio flexible
2.     Tipo de cambio fijo
3.       Tipo de cambio mixto (fijo con banda de fluctuación)
4.       A y C son correctas

 

Pregunta 26: ¿Qué tipo de fijación de tipo de cambio puede presentar revaluaciones?:

1.   Tipo de cambio flexible
2.           Tipo de cambio fijo
3.   Tipo de cambio mixto (fijo con banda de fluctuación)
4. B y C son correctas

 

Pregunta 27: Ante el siguiente tipo de cambio 1,10EURUSD, ¿cuál es la moneda base?:

1.     El Euro (EUR)
2.     El Dólar (USD)
3.     Es imposible saberlo con la información facilitada
4.     El Euro (EUR) pero solo en el tipo de cambio directo

 

Pregunta 28: A la hora de expresar un tipo de cambio una moneda es la “moneda base”, y la otra es…:

1.       La divisa
2.     El tipo de cambio
3.       La contramoneda
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 29: En el tipo de cambio directo (o europeo), ¿Cuál es la divisa base?:

1.       La moneda nacional
2.     La moneda extranjera
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 30: Señale cuál de las siguientes afirmaciones es correcta respecto del tipo de cambio cruzado:

1.     Hace referencia al tipo de cambio EURUSD
2.     Ninguna de las monedas es EUR o USD
3.     No lo utilizan los países de la OCDE
4.     B y C son correctas

 

Pregunta 31: ¿Cuál de los siguientes factores NO es determinante a largo plazo para el tipo de cambio?:

1.       Cambio de precios de los costes laborales
2.     Balanza comercial
3.       Cambio de gobernador del Banco Central
4.       Cambio de dirección en las políticas fiscales

 

Pregunta 32: Las condiciones económicas de un país:

1.       Pueden convertir la divisa de ese país como valor refugio en momentos puntuales
2.     Pueden hacer pasar a una moneda de convertible a no convertible
3.       Determinan si se utiliza un tipo de cambio fijo o flexible
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 33: Las medidas gubernamentales en materia de divisas:

1.             Son llevadas a cabo de manera directa en países con regímenes de tipos de cambio fijo
2. Se pueden instrumentar a través de la política fiscal, comercial o monetaria
3.   Son llevadas a cabo de manera indirecta en países con regímenes de tipos de cabio flexibles
4. Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 34: La balanza comercial en la determinación del tipo de cambio:

1.   Es el aspecto menos influyente
2. Representa más del 20% de las operaciones realizadas en el mercado de divisas
3.             Dependen de la política monetaria de un país
4. Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 35: Actualmente cuales son los factores más utilizados para modelizar el tipo de cambio:

1.       Política monetaria, política fiscal y política comercial
2.       Estabilidad política, crecimiento económico y deuda pública
3.       Inflación, tipo de cambio y expectativas futuras
4.     A y C son correctas

 

Pregunta 36: El Big Mac Index hace referencia a que teoría del tipo de cambio:

1.     Teoría de la Paridad de Poder Adquisitivo (PPA)
2.     Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (PTI)
3.     Teoría de Fisher
4.     Teoría de las expectativas

 

Pregunta 37: La teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (PTI):

1.     Busca igualar la depreciación de las divisas provocada por la inflación
2.     Busca que los depósitos de diferentes divisas ofrezcan la misma rentabilidad esperada
3.       Incorpora expectativas de depreciación en el largo plazo
4.       A y B son correctas

 

Pregunta 38: La teoría de Fisher (cerrada) para los tipos de cambio:

1.   Busca igualar la depreciación de las divisas provocada por la inflación
2.             Busca que los depósitos de diferentes divisas ofrezcan la misma rentabilidad esperada
3.   Incorpora expectativas de depreciación en el largo plazo
4. A y B son correctas

 

Pregunta 39: La teoría de las expectativas para los tipos de cambio:

1.       Busca igualar la depreciación de las divisas provocada por la inflación
2.     Busca que los depósitos de diferentes divisas ofrezcan la misma rentabilidad esperada
3.       Incorpora expectativas de depreciación en el largo plazo
4.     A y C son correctas

 

Pregunta 40: La teoría de Fisher Internacional (abierta) para los tipos de cambio:

1.       Busca igualar la depreciación de las divisas provocada por la inflación
2.       Busca que los depósitos de diferentes divisas ofrezcan la misma rentabilidad esperada
3.       Incorpora expectativas de depreciación en el largo plazo
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Divisas II

 

Pregunta 1: Si el EURUSD ha pasado de 1,10 a 1,20 entonces:

1.         El euro se ha apreciado respecto del dólar
2.           El dólar se ha depreciado respecto del euro
3.           Nos falta información para ser precisos en la respuesta
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 2: ¿Qué necesitamos para poder decir si una divisa se ha apreciado o depreciado?:

1.   Necesitamos tener una tercera moneda para triangular el movimiento
2.     Tener acceso a TCEN
3.     Tener acceso al TCER
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: ¿Qué es el Tipo de Cambio Efectivo Nominal (TCEN)?:

1.       Un tipo de cambio triangulado con una tercera divisa
2.     Un índice creado con los movimientos de una cesta de monedas
3.       Un índice creado con los movimientos de una cesta de monedas ajustado por inflación
4.       Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 4: ¿Qué es el Tipo de Cambio Efectivo Real (TCER)?:

1.   Un tipo de cambio triangulado con una tercera divisa
2.             Un índice creado con los movimientos de una cesta de monedas
3.   Un índice creado con los movimientos de una cesta de monedas ajustado por inflación
4.           Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 5: ¿Quién es el encargado de crear el TCEN y el TCER?:

1.       El Banco Central
2.     Un panel de los principales bancos internacionales
3.       El BIS
4.     Ninguna de las respuestas anteriores es correcta

 

Pregunta 6: Un inversor europeo tiene 500.000€ e invierte la totalidad de su capital en EEUU. En el primer año su capital se revaloriza nominalmente un 25% y el dólar de deprecia un 20%. El segundo año su capital pierde nominalmente el 10% y el euro se deprecia un 15%.

Calcule el valor de su cartera (en euros) pasados los dos años. (Valor inicial del 1,1EURUSD):

625.   625.000€
626.   473.485€
627. 562.000€
628.   501.337€

 

Pregunta 7: En el ejemplo anterior el inversor europeo estaba expuesto a que riesgos:

1.       Riesgo de mercado y riesgo de tipos de interés
2.   Riesgo de mercado y riesgo cambiario
3.       Riesgo de tipo de interés y riesgo cambiario
4.     Todos los riesgos anteriores corresponden al riesgo de mercado

 

Pregunta 8: Ante un proyecto de expansión en el extranjero, ¿en qué moneda es más eficiente endeudarse para reducir el riesgo cambiario?:

1.   En la divisa del país en la que se va a realizar la inversión siempre que sea una moneda fuerte
2. En la divisa del país en la que se va a realizar la inversión siempre que sea una moneda débil
3.       Siempre en la divisa del país en la que se va a realizar la inversión
4.           En la moneda base de la propia compañía

 

Pregunta 9: Ante un proyecto de expansión en el extranjero, ¿de qué manera se puede eliminar el riesgo cambiario procedente de los flujos de caja extranjeros?:

1.     Con un Swap de divisa en el que coincidan los vencimientos con los flujos de caja
2.     A través de diferentes futuros de divisas que coincidan con los vencimientos de los diferentes flujos de caja
3.       Financiándose en la divisa del país donde se vaya a hacer el proyecto de expansión
4.   Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 10: En el tipo de cambio al contado (señale la respuesta INCORRECTA):

1.       Los diferentes brokers pueden darnos precios diferentes para el mismo momento
2.   La liquidación se realizará de manera instantánea
3.       El precio del tipo de cambio se fija instantáneamente en el momento del cruce
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 11: En el tipo de cambio a plazo (forward):

1.           Se cogen fechas estándar (marzo, junio, septiembre, diciembre)
2.           La liquidación se realizará de manera instantánea el día del vencimiento
3.       Pueden realizarse con la metodología “Outright forward” y “Swap”
4.         Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 12: Si el EURUSD spot es 1,10 y el EURUSD 12m es 1,11:

1.       Los tipos de interés de EEUU son superiores a los de Europa
2.       Se espera que EEUU baje sus tipos de interés oficiales
3.       Se espera que Europa baje sus tipos de interés oficiales
4.       El dólar cotiza con descuento frente al spot

 

Pregunta 13: Por norma general en un tipo de cambio:

1.   La divisa con mayor tipo de interés cotiza apreciada y la divisa con menor tipo de interés con prima
2.     La divisa con mayor tipo de interés cotiza depreciada y la divisa con menor tipo de interés con prima
3.   La divisa con mayor tipo de interés cotiza apreciada y la divisa con menor tipo de interés con descuento
4. La divisa con mayor tipo de interés cotiza depreciada y la divisa con menor tipo de interés con descuento

 

Pregunta 14: ¿Qué es el forward swap?:

1.   Un tipo de futuro de divisa
2. La manera habitual de referirse al seguro de tipo de cambio
3.       La manera habitual de encontrar las cotizaciones del forward
4.           Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 15: ¿De qué manera se realiza el cálculo del forward swap?:

1.     Restando el valor spot al futuro a un plazo
2.     Capitalizando es valor spot hasta el plazo seleccionado
3.     Descontando el futuro a plazo hasta el valor presente
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 16: ¿Cómo suele expresarse el forward swap?:

1.     Como un tanto por ciento (%)
2.     En el valor de la divisa base
3.       En el valor de la divisa contravalor
4.   En puntos básicos (pb)

 

Pregunta 17: ¿Qué es un swap de divisas?:

1.       Una operación de cobertura del tipo de cambio
2.       El diferencial en puntos básicos entre el futuro a plazo y el valor spot
3.       Una operación de permuta financiera
4.     A y C son correctas

 

Pregunta 18: Solicitamos un swap del EURUSD en un banco por valor de 50.000€, en el que nos comprometemos a pagar intereses del 5% anual. Por su parte el banco acepta la operación al contravalor de nuestro nominal (a un EURUSD 1,10$) por el que nos pagará intereses del 7%. Pasado un año el dólar se deprecia un 2%. ¿Habría que realizar algún pago?:

1.   Le pagaremos al banco 1.024€
2.     El banco nos pagará 3.775€
3.       La pagaremos al banco 3.775€
4.     Nadie tendrá que realizar ningún pago. La operación se salda con valor 0€

 

Pregunta 19: ¿Cuándo podrá realizarse un arbitraje de intereses en una cobertura de divisas?:

1.       Nunca
2.       Siempre que el diferencial de tipos de interés entre dos divisas sea inferior a la depreciación sufrida por una de ellas
3.       Siempre que el diferencial de tipos de interés entre dos divisas sea superior a la depreciación sufrida por una de ellas
4.   B y C son correctas

 

Pregunta 20: Para obtener beneficio de un arbitraje donde los tipos de interés son superiores a la depreciación esperada por una de las divisas debemos:

1.   Invertir en la moneda con menor interés y vender el forward el importe resultante de la inversión
2. Invertir en la moneda con mayor interés y vender el forward el importe inicial de la inversión
3.   Invertir en la moneda con mayor interés y vender el forward el importe resultante de la inversión
4.             Esta operativa no es posible

 

Pregunta 21: ¿Cuál es la teoría que imposibilita que existan arbitrajes de divisas?:

1.     La Teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo
2.   La Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés
3.     La Teoría de las Expectativas
4.     La Teoría de Fisher Internacional

 

Pregunta 22: ¿A que es debido que una divisa cotice con prima o descuento?:

1.       Al diferencial de tipos de interés
2.       A la inflación de las diferentes economías
3.       A las expectativas de mercado
4.     A la balanza comercial de cada uno de los países

7. Mercado de derivados

 

Derivados I

 

Pregunta 1: ¿Cuál no es un riesgo financiero?:

1.     Riesgo de crédito
2.     Riesgo de liquidez
3.     Riesgo reputacional
4.     Riesgo de tipo de interés

 

Pregunta 2: Todo derivado tiene un subyacente:

1.       Verdadero
2.       Falso

 

Pregunta 3: ¿Qué tipo de riesgo podemos cubrir un derivado?:

1.             De crédito
2. De liquidez
3.   De mercado
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: En relación con un mercado organizado, un OTC es:

1.       Más flexible
2.     Más regulado
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: Los forward son:

1.   Son contratos a plazo sin riesgo de contrapartida
2. Son contratos a plazo que tiene el precio y la fecha establecidos
3.             Son contratos a plazo que siempre llevan entrega
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: En un FRA:

1.       Intervienen más de una divisa
2.     La cotización se realiza en un Exchange, en España es MEFF
3.     El vendedor deposita un capital para el comprador, con un tipo de interés dado
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: ¿Qué significa un FRA 2/8?:

1.   Es un FRA con el inicio del depósito con inicio del depósito en 2 meses y fecha de vencimiento 6 meses después
2. Es un FRA con el inicio del depósito con inicio del depósito en 8 meses y fecha de vencimiento 2 meses después
3.   Es un FRA con el inicio del depósito con inicio del depósito en 2 meses y fecha de vencimiento 8 meses después
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 8: Si necesitamos cubrirnos ante caídas del tipo de interés de 3.000.000 de euros con dentro de 6 meses (184 días) con un FRA 6/12 al 3.50 %. Cuando se realiza el depósito el depósito a 6 meses cotiza a 4 %. Calcula la diferencia de tipos de interés:

1.       Pérdida de 7140 €
2.     Ganancia de 7140 €
3.       La posición está cubierta, no hay ninguna diferencia
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 9: Si necesitamos cubrirnos ante caídas del tipo de interés de 3.000.000 de euros con dentro de 6 meses (184 días) con un FRA 6/12 al 3.50 %. Cuando se realiza el depósito el depósito a 6 meses cotiza a 4 %. Calcula la diferencia al inicio del contrato:

1.       Pérdida de 7000 €
2.     Ganancia de 7000 €
3.       La posición está cubierta, no hay ninguna diferencia
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 10: El tamaño de los contratos de futuros:

1.     Están estandarizados, por eso siempre tienen un multiplicador de 100
2.     No están estandarizados
3.       Depende del activo, en acciones suele ser de 100
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 11: Los futuros tienen que ser:

1.   Mantenidos hasta el vencimiento, por eso son contratos
2. Pueden cerrarse tomando una posición contraria
3.   Hay que buscar alguien, en mercados OTC, que quiera nuestra posición
4.             Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 12: Si tenemos un apalancamiento de 3 veces y el valor del derivado cae un 10 %.

¿Cuánto hemos ganado o perdido?:

1.       Hemos perdido un 30 %
2.       No hemos perdido, los futuros sirven para cubrir el riesgo
3.       Hemos ganado un 30 %
4.     Hemos perdido un 10 %

 

Pregunta 13: El comprador de un futuro:

1.   No tiene ninguna obligación
2. Tiene que depositar unas garantías y liquidará pérdidas y ganancias diarias
3.             Puede cerrar la posición en cualquier momento
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 14: Como inversores, la cámara de compensación nos sirve para quitar el riesgo de:

1.   Tipo de Interés
2.     De Mercado
3.   De divisa
4. Ninguno de los anteriores

 

Pregunta 15: En los futuros existe liquidación diaria:

1.             Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 16: Los índices se construyen:

1.             De manera equiponderada entre los activos que lo componen
2. Se pondera por tamaño de la empresa
3.   Se pondera por la capitalización en bolsa
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 17: Los futuros sobre acciones:

1.       Siempre tienen entregable, las acciones
2. Nunca tienen entregable
3.   Pueden tener entregable o liquidarse por diferencia

 

Pregunta 17: Los futuros sobre renta fija:

1.       Nunca bajan de precio, por eso son de renta fija
2.     El del bono español es un bono nocional, es decir, teórico
3.       Son totalmente independientes de los tipos de interés
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 18: En el Euribor el nominal del futuro es de:

1.   1 millón de euros
2.             Depende de la cotización del Euribor
3.   Sube cuando aumenta el tipo de interés
4. Disminuye cuando aumenta el tipo de interés

 

Derivados II

 

Pregunta 1: Hemos comprado 13 futuros sobre acciones a un precio de 45 €. En el cierre de la posición a un precio de 51 €. ¿Cuál es el resultado de la operación?:

1.             Hemos ganado 78 €
2. Hemos ganado 7800 €
3.   Hemos perdido 7800 €
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 2: El precio teórico de un futuro se calcula:

1.       Capìtalizando el valor del subyacente
2.       Descontando el valor del subyacente
3.       Depende de si el activo tiene dividendos
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: Hemos encontrado una gran oportunidad en una empresa y queremos invertir vía futuros. La empresa está cotizando a 25 €, nos paga el dividendo en 55 días por valor de 2 € y el futuro vence en 50 días. ¿Cuál es el precio teórico del futuro? Tenemos el Euribor al 1 % y usamos el año civil:

25.   25.0340 €
26.   25.0345 €
27. 23.0315 €
28.   23.0311 €

 

Pregunta 4: Hemos encontrado una gran oportunidad en una empresa y queremos invertir

vía futuros. La empresa está cotizando a 25 €, nos paga el dividendo en 55 días por valor de 2

€ y el futuro vence en 60 días. ¿Cuál es el precio teórico del futuro? Tenemos el Euribor al 1

% y usamos el año civil: En relación con un mercado organizado, un OTC es:

25.   25.0415 €
26.   25.0410 €

 

23. 23.0385 €
24.   23.0379 €

 

Pregunta 5: La cobertura de un largo de renta variable es:

1.     Corto de futuros sobre renta variable
2.     Largo de futuros sobre renta variable
3.       Lo que mejor cubre la renta variable es la renta fija. Largo de renta fija
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: Una entidad de depósito emite hipotecas a tipo variable. ¿Cómo puede cubrirse?:

1.     Comprar futuros sobre el tipo de interés a corto plazo
2.     Vender futuros sobre el tipo de interés a largo plazo
3.     Comprar futuros sobre el tipo de interés a largo plazo
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: Tenemos una cartera con una exposición de 4.580.000 € sobre las empresas del Ibex 35, con una beta de 0,80. El Ibex está cotizando a 8500 puntos y el futuro del Ibex a 8400. Cuántos futuros tengo que comprar o vender. y ¿Qué significa un FRA 2/8?:

1.       Corto de 44 contratos
2.     Largo de 44 contratos
3.       Corto de 68
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 8: Los futuros son atractivos por:

1.     Apalancamiento
2.     Liquidez
3.       Ausencia de riesgo de contrapartida
4.     Todas las anteriores

 

Pregunta 9: Decidimos entrar corto en un futuro sobre el Ibex 35, mientras el índice cotiza a 8000 puntos y el futuro a 8050 puntos. Dos días después decidimos cerrar la posición con el Ibex a 7500 y el futuro a 7450. ¿Cuál ha sido el beneficio o la pérdida?:

1.     Pérdida de 6000 € por contrato
2.     Ganancia de 6000 € por contrato
3.     Pérdida de 5000 € por contrato
4.     Ganancia de 5000 € por contrato

 

Pregunta 10: Siguiendo la pregunta anterior. ¿Cuál es la rentabilidad que hemos tenido sobre

el capital invertido teniendo en cuenta el nominal del contrato y unas garantías de 10000 €?:

1.     Un 75 %, viene de dividir los 6000 € entre los 8000 puntos
2.     Un 7,5 %. Viene de dividir los 6000 € entre 8000 puntos y los 10 euros por punto
3.       Un 60 % al dividir los 6000 € por las garantías
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 11: Si esperamos que los tipos de interés suban en el corto plazo debemos:

1.   Comprar futuros de renta variable
2.             Vender futuros de renta variable
3.   Comprar futuros de renta fija
4. Vender futuros de renta fija

 

Pregunta 12: ¿Cuál de los siguientes riesgos no tiene un arbitrajista?:

1.     Riesgo de mercado
2.     Riesgo de tipos de interés
3.     Riesgo de contrapartida
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 13: Es bastante común entrar situaciones de arbitraje:

1.       Sí, el mercado tiene muchas ineficiencias
2.     No, no suelen existir

 

Pregunta 14: El arbitraje requiere inversión propia:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 15: Nos han avisado de una oportunidad de arbitraje. Los datos que tenemos son:

•         Contado cotizando a 55 €
•         Futuro cotizando a 57 €
•         Vencimiento en 90 días, teniendo en cuenta el año civil
•         Tipo de interés al 5 %.

¿Cuál es la oportunidad?

1.     Comprar acciones y vender el futuro.
2.     Vender acciones y comprar el futuro.
3.       Ninguna de las anteriores

Derivados III

 

Pregunta 1: Las opciones crean una obligación:

1.       A los compradores de calls, pero, no a los de puts
2.       A los vendedores puts, pero, no a los de calls
3.       A los compradores de opciones
4.     A los vendedores de opciones

 

Pregunta 2: Las opciones crean un derecho:

1.       A los compradores de calls, pero, no a los de puts
2.       A los vendedores puts, pero, no a los de calls
3.       A los compradores de opciones
4.       A los vendedores de opciones

 

Pregunta 3: El comprador de una call recibe una prima por la posición:

1.   Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 4: Si tenemos una call con strike 50 y el subyacente está cotizando en 55 decimos que la opción está:

1.       Fuera del Dinero o OTM
2.     En el Dinero o ATM
3.     Dentro del Dinero o ITM
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: Si compramos una put con strike 50 por la que pagamos 5 euros de prima cuando se cierra la operación cuando vale 40. ¿Cuál es el resultado de la operación?:

1.             Hemos ganado 10 €
2. Hemos ganado 15 €
3.   Hemos ganado 5 €
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: La siguiente imagen es de:

1.       Compra de call
2.     Venta de call
3.       Compra de put
4.       Venta de put

 

Pregunta 7: La siguiente imagen es de:

 

1.       Compra de call
2.     Venta de call
3.       Compra de put
4.     Venta de put

 

Pregunta 8: La venta de call tiene:

1.     Riesgo ilimitado y beneficio ilimitado
2.     Riesgo ilimitado y beneficio ilimitado
3. c)   Riesgo ilimitado y beneficio limitado.
4.     Riesgo limitado y beneficio ilimitado

 

Pregunta 9: Las expectativas de una compra de puts son:

1.     Subyacente alcista, volatilidad alcista
2.     Subyacente alcista, volatilidad bajista
3.       Subyacente bajista, volatilidad bajista
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 10: La prima de una opción se compone de:

1.     Valor intrínseco + Valor temporal
2.     Valor intrínseco + Volatilidad implícita
3.     Valor intrínseco + Volatilidad histórica
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 11: Si esperamos que los tipos de interés suban en el corto plazo debemos:

1.       Comprar futuros de renta variable
2.     Vender futuros de renta variable
3.     Comprar futuros de renta fija
4.     Vender futuros de renta fija

 

Pregunta 12: Para cubrir una cartera de renta variable con opciones, una put vendida:

1.       Nos sirve, porque ingresamos la prima
2.     Nos sirve porque tiene expectativas bajistas
3.   Las opciones no sirven para hacer coberturas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 13: Para cubrir una cartera de renta variable con opciones, una put comprada:

1.       Nos sirve, porque ingresamos la prima
2.     Nos sirve porque tiene expectativas bajistas
3.       Las opciones no sirven para hacer coberturas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 14: Utilizaremos la venta de calls como cobertura en una cartera de renta variable cuando:

1.       Haya expectativas bajistas de volatilidad
2.       La volatilidad implícita sea inferior a la histórica
3.       La venta de calls no sirve para hacer coberturas
4.       Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 15: Una call asiática es una opción:

1.   No exótica
2. Exótica
3.             ¿Qué es eso? No existen esas opciones
4. Ninguna de las anteriores

 

Derivados IV

 

Pregunta 1: Un estructurado está compuesto de un solo activo:

1.       Sí, por eso se puede vender
2.     Sí, sino sería un fondo de inversión
3.   No, se compone de al menos dos
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 2: Un estructurado tiene como ventaja:

1.       Su liquidez
2.   Flexibilidad
3.     Su simplicidad
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: Un estructurado:

1.       Puede ser conveniente para nosotros si se adapta a nuestras expectativas
2.     Puede ser un buen producto, aunque sea un poco caro
3.       Los estructurados nunca son buenos
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: En un garantizado:

1.       Siempre tendremos al menos el capital invertido cuando termine
2.     Se basa en una inversión en renta fija más una venta de put
3.       Nadie puede garantizarnos nada
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: En un garantizado el emisor:

1.       Tiene como riesgo pagar de más al inversor que en otros casos
2.           Al estar garantizado, el emisor no tiene riesgos
3.   Es el que compra la call
4.             Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: El capital disponible es:

1.         El que aporta el inversor
2.     La diferencia entre el capital inicial y la inversión en el depósito
3.         Lo que va a recibir el inversor si el mercado de referencia sube
4.         Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: En un depósito bolsa, el porcentaje de revalorización viene determinada por:

1.         El 100 %, por eso es un garantizado
2.         Depende del perfil de riesgo
3.     En función de la relación capital disponible y valor de la opción
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 8: Invertimos en un depósito bolsa con las siguientes características:

•         Tipo de interés 3 %
•         Puntos del índice 7000
•         Coste de la prima 600 puntos
•         Inversión inicial de 50.000.000 €
•         Duración de 2 años

¿Qué porcentaje de revalorización tendremos?

1. 67 %
2. 34 %
3. 55 %
4. Ninguna de las anteriores

 

 

Pregunta 9: Un reverse convertible se compone de:

1.       Depósito + renta fija
2.     Depósito o renta fija + call comprada
3.     Depósito o renta fija + put vendida
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 10: El riesgo para el emisor se basa en:

1.         Si el mercado cae, perderá dinero
2.         Si el mercado sube, perderá dinero
3.         Si la volatilidad sube, perderá dinero
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 11: El inversor de un reverse convertible se beneficia de:

1.     Mercado de referencia con mayor volatilidad
2.     Mercado de referencia bajista
3.   Mercado de referencia ligeramente alcista
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 12: Calcula la rentabilidad máxima de la siguiente estructura reverse convertible:

•         Inversión inicial 2 millones de €
•         Strike en 12000 puntos
•         Valor de la put en 2000

 

•         Vencimiento en un año
•         Tipo de interés del 4 %
•         Volatilidad implícita del 32 %

Volatilidad histórica de 20 % a. 25 %

1. 36 %
2.   4 %
3. Ninguna de las anteriores

 

Como vendedores de prima obtenemos el valor de la put con respeto al strike = 2000/12000 = 16,67%

 

Pregunta 13: En un reverse convertible, como inversores podemos acabar con el subyacente en cartera:

1. Verdadero
2. Falso

8. IICs, fondos y sociedades de inversión

 

Visión general de las IIC

 

Pregunta 1: Las instituciones de inversión colectiva:

1.     Son patrimonios divididos en participaciones
2.     Son entidades que gestionan fondos de inversión o sicavs
3.     Son patrimonios divididos en participaciones
4.     Captan fondos de terceros para su gestión conjunta

 

Pregunta 2: El NAV es:

1.       El rendimiento de un fondo en un periodo de tiempo determinado
2.     La valoración de un fondo bruta en una fecha concreta
3.     La valoración de un fondo neta en una fecha concreta
4.     El crecimiento de un fondo experimentado en el último año

 

Pregunta 3: Señale la afirmación correcta respecto a los principios rectores de la política de inversión de una IIC

1.   La liquidez, la transparencia, la rentabilidad garantizada y la diversificación del riesgo rigen los principios de inversión de una IIC
2. La liquidez y la transparencia son los únicos principios que han de regir la política de inversión de una IIC
3.   Cada IIC tendrá su propia política de inversión, sin limitación, siempre que esté expresado en su folleto
4.     La liquidez, la transparencia y la diversificación del riesgo son los 3 principios rectores fundamentales de la política de inversión de una IIC

 

Pregunta 4: El fondo de inversión (A) tiene una cartera cuyos activos valorados a cierre de 15 de junio 20XX es de 40.000.000 € y conserva 15.000.000€ en liquidez. El nº de partícipaciones es de 300.000. Sin conocer más datos calcula su VL:

1.   183,33
2.   133,33
3.   200
4.   No se puede aproximar el VL con los datos facilitados

 

Pregunta 5: Señale la afirmación correcta respecto a la legislación española:

3.   De entre los requisitos para constituir una SICAV es que tenga un capital mínimo de 3.000.000€ y 100 inversores
4.             De entre los requisitos para constituir una SICAV es que tenga un capital mínimo de 2.400.000€ y 500 inversores
5.           De entre los requisitos para constituir un fondo de inversión es que tenga un capital mínimo de 3.500.000€ y 100 partícipes
6. De entre los requisitos para constituir un fondo de inversión es que tenga un capital mínimo de 3.000.000€ y 100 partícipes

 

Pregunta 6: Si he realizado las siguientes operaciones en el fondo (A) (sin comisión de suscripción, reembolso o custodia) los siguientes días:

15/01/XX - 20 participaciones a VL 50 25/01/XX - 100 participaciones a VL 45 He vendido:

28/01/XX - 40 participaciones a VL 60 He traspasado:

30/01/XX - 60 participaciones que salen a VL de 55 y entran en un fondo (B) cuyo VL A 02/02/XX es 70

Contesta a las siguientes cuestiones:

1.   El VL medio de compra de mi cartera a 25/01/XX es de:
2. 47,5
3. 45,83
4.       50
5.     45
6.       La plusvalía generada en la venta a 28/01/XX es de:
7. 500 €
8. 566,8€
9. 600
10. Ninguna de las anteriores es correcta

 

3.   El nº de participaciones traspasadas al fondo (B) es:
4.   47,1428
5.     Las mismas que salen del fondo (A)
6.       50
7.     Ninguna de las anteriores es correcta
8.       Señala la afirmación correcta respecto a la gestión del cliente:
9.       He perdido dinero al traspasar a un fondo con un VL más alto
10. Tendría que haber vendido primero las últimas participaciones adquiridas para haber ganado más dinero
11.   A 02/02/XX he ganado dinero
12.     Todas son falsas

 

Pregunta 7: Los elementos intervinientes en la administración de una IIC son:

1.       Los activos que la componen, el gestor y los partícipes o socios
2.     Partícipes y socios, sociedad gestora, sociedad depositaría y CNMV
3.       Comercializador, entidad gestora y depositaría
4.     Ninguna de las anteriores es cierta

 

Pregunta 8: Señala la afirmación correcta respecto a las comisiones de los fondos

1.   Tienen comisiones implícitas tales como la suscripción y el reembolso y comisiones explícitas tales como la de gestión y de depositaría
2.     Se cargan al patrimonio del partícipe
3.   Las implícitas son la de gestión y éxito, y la de depositaría y las cubre el comercializador
4.     Existen comisiones implícitas y explícitas. Las implícitas se descuentan de VL mientras que las explícitas no afectan al patrimonio invertido.

 

Pregunta 9: Si hoy el VL de un fondo es 120 y lanzo una suscripción antes de la hora de corte de la gestora correspondiente sabiendo que el fondo publica VL diario y la gestora opera diariamente. Los VL de los días siguientes son 110 y 90 respectivamente, he suscrito participaciones a VL de:

1. Nunca puedo saber en qué VL se me debería de ejecutar la suscripción.
2. 120
3. 110
4. 90

 

Pregunta 10: Entre las funciones que puede realizar la sociedad gestora se encuentran:

1.   Cumplimento de la política de inversión de la IIC y la custodia de los valores, separando el efectivo
2.     Cumplimento de la política de inversión de la IIC, elaboración del reglamento de gestión, asesoramiento financiero y gestión de la inversión de la IIC, administración y representación de la IIC y atención del partícipe
3.       Cumplimento de la política de inversión de la IIC y la custodia de los valores.
4. Realiza el asesoramiento financiero al gestor de la IIC, administra y representa a la IIC, elabora el reglamento de gestión y realiza la atención al partícipe entre otras muchas funciones

 

Pregunta 11: ¿Cuáles son las principales funciones de la CNMV respecto a las IICS?

1.     Autorización, registro y supervisión de IICs principalmente
2.     Elaborar la política de inversión de las IICS y su supervisión y autorización y registro
3.       Registro y supervisión de riesgos, la autorización de las mismas es tarea de Banco de España
4.       B y C son correctas

 

Pregunta 12: En caso de quiebra el banco donde actualmente tengo contratado mi fondo:

1.   Tendré que acudir al FOGAIN para reclamar mi posición
2. Podré traspasar mi posición a otro comercializador
3.   Supondrá el cierre del fondo que tengo contratado.
4.             Todas las anteriores son falsas

 

Pregunta 13: Para calcular el valor liquidativo de un fondo hay que tener en cuenta:

1.   Solo hay que tener en cuenta las comisiones directas del fondo y el impuesto de sociedades
2. Tanto los propios gastos de administración de la IIC y de su operativa interna como las comisiones directas y el impuesto de sociedades
3.       Tanto los propios gastos de administración de la IIC y de su operativa interna como las comisiones directas, el impuesto de sociedades y el nº de partícipes
4. Solo hay que tener en cuenta la comisión de gestión, el nº de partícipes y el impuesto de sociedades

 

Pregunta 14: Señala la afirmación incorrecta:

1.   El DFI no se incluyen nunca hechos relevantes o participaciones significativas del FI
2.     Los informes anuales de los FI deben publicarse como tarde, 1 mes después del periodo de referencia
3.       En el folleto del FI se incluye el reglamento de gestión y los límites de gestión del fondo entre otros.
4. Todas son incorrectas

 

Pregunta 15: La entidad depositaria es la encargada de comunicar las siguientes comisiones en el FI a CNMV:

1.     Gestión y depositaría
2.     Depositaría
3.     Es la entidad gestora la encargada de hacer este tipo de gestiones
4.     Lo hace en conjunto con la sociedad gestora.

 

Pregunta 16: Calcula el coste que ha asumido el siguiente inversor realizada la siguiente operativa:

-          Compra 100.000€ del fondo (A)

-          Vende todo después de 3 días el fondo (A), el precio ha aumentado un 15%

El coste de suscripción y reembolso es de 0,1% sobre patrimonio. La custodia es de 1€/día

para cada valor en cartera.

1. 218
2. 2180
3. 203
4. 200

 

Pregunta 17: El rendimiento neto de un fondo se calcula

1.       Teniendo en cuenta el nº de partícipes y las comisiones directas del fondo
2.       Restando al patrimonio del fondo el impuesto de sociedades
3.   Restando al patrimonio del fondo las comisiones directas del fondo, el impuesto de sociedades y el nº de partícipes
4.     Restando al patrimonio del fondo las comisiones directas del fondo y el impuesto de sociedades

 

Pregunta 18: Señala la afirmación correcta:

1.     Antes de contratar un fondo de inversión debo leer el folleto del mismo únicamente
2.     Cualquier cliente puede realizar traspasos de fondo de inversión o SICAVS
3.       Las sociedades gestoras deberán de contar con un servicio de atención al cliente y otro de defensor del cliente
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Objetivos fondos de inversión

 

Pregunta 1: Yo como residente fiscal en España, puedo hacer un traspaso de acciones a nombre de mi sociedad de la SICAV (A) a la SICAV (B) siempre que:

1.       Tengan ambas el nº mínimo de accionistas y capital para su creación
2.   No es posible realizar el movimiento planteado
3.       Ambas tengan al menos 500 accionistas
4.     Siempre que estén cotizadas es posible

 

Pregunta 2: Si soy un inversor muy conservador que no quiero asumir riesgo alguno, simplemente conservar mi capital, el fondo que mejor se adaptará a mi será:

1.       Hedge fund
2.       Fondo de fondos
3.       Fondo de renta variable americana
4.   Fondo monetario

 

Pregunta 3: Un fondo subordinado es una categoría de fondos de fondos:

1.   Verdadero
2. falso
3.   Sólo de cara a CNMV
4.     Verdadero, para los fondos UCIT

 

Pregunta 4: Las IIcs podrán adquirir bienes inmuebles para el ejercicio de su actividad

1.   Siempre que sean IICs inmobiliarias
2.     Siempre, y amortizarlo contra el patrimonio de la IIC
3.   En ningún caso
4. Si, en el caso de las sociedades de inversión

 

Pregunta 5: Responde a las siguientes preguntas sobre las vocaciones de inversión planteadas por CNMV dentro de su clasificación de fondos:

 

1.       ¿Qué tipo de fondo es uno con ausencia total de renta variable, sin riesgo divisa no teniendo vocación de monetario?
2.         Renta fija mixta euro
3.         Monetario mixto euro
4.   Renta fija euro
5.         Ninguna d las categorías anteriores se aproxima

 

2.       Un fondo que fija como objetivo garantizado la recuperación de más del 100% del capital invertido es:
3.           Garantía parcial
4.           Retorno absoluto
5.   Garantizado de rendimiento variable
6.           Garantía fija

 

3.       Un fondo de renta variable mixta internacional es aquel que:
4.   Invierte en iics cotizadas y renta variable directamente y asume más de un 40% de riesgo divisa
5.     Invierte entre un 30 y un 75% del patrimonio en renta variable y la exposición a riesgo divisa no puede superar el 30%
6.   Invierte entre un 30 y un 75% del patrimonio en renta variable o instrumentos financieros cuyo subyacente sea la renta variable y la exposición a riesgo divisa no puede superar el 30%
7.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

4.       Si un fondo de inversión tiene menos del 30% de exposición a renta variable y u exposición a riesgo divisa puede superar el 30% hablaremos de un fondo:
5.           Monetario internacional
6.           Renta variable mixta internacional
7.           Renta fija euro
8. Renta fija mixta internacional

 

5.       Señala la afirmación correcta respecto a un fondo monetario y uno monetario a corto plazo porque:
6.   El primero tiene una duración media de la cartera igual o inferior a 60 días y un vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 120.
7. El segundo tiene un vencimiento legal residual de los activos igual o inferior a 60 días y un vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 120.
8.   El primero tiene una duración media de la cartera igual o inferior a 6 meses y un vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 12 meses.
9. El segundo tiene una duración media de la cartera igual o inferior a 6 meses y un vencimiento medio de la cartera igual o inferior a 24 meses.

 

Pregunta 6: La única clasificación oficial de los fondos la realiza la CNMV:

1.         verdadero
2.         falso
3.         sí, pero cada comercializador o empresa de análisis puede hacer las suyas propias
4.     Oficialmente están clasificadas según la ley 35/2003, pero, CNMV también las clasifica para así clarificar riesgos asociados y límites de gestión en cada una de ellas.

 

Pregunta 7: Quiero crear un fondo de fondos que invierta un 20% en la misma IIC armonizada, un 20% en una IIC no armonizada, un 20% ne otra IIC no armonizada y dos 10% más en dos IICs armonizadas. ¿Es posible?

1.       si
2.     no
3.   si reduzco el % invertido en una de las IICsno armonizadas para no superar el 30% total permitido, generalmente, sería posible ésta estructura
4.     los fondos de fondos deben invertir el 85% de su capital en el fondo principal

 

Pregunta 8: Señale los valores correctos en los que podrá invertir un FI:

1.   En valores no admitidos a negociación, sin limitación
2. En valores admitidos a negociación contemplados en la ley del mercado de valores
3.   En cualquier depósito de entidades de crédito registrados en la UE
4. Cumpliendo con las restricciones de exposición de las vocaciones de inversión de CNMV, en cualquier valor cotizado

 

Pregunta 9: ¿Qué porcentaje de liquidez debe de mantener un FI dentro del patrimonio el fondo?

1.       1%, pudiendo utilizar también vía deuda pública a 1 día
2.     1%
3.       5%
4.     No hay un % mínimo siempre que pueda atender los reembolsos diarios de los partícipes, de lo contrario podría quedar bloqueado el vehículo

 

Pregunta 10: Señale la afirmación incorrecta respecto a los ETFS:

1.   Pueden ser traspasados
2.             No todos los clientes pueden contratar todos los ETF existentes
3.             Tienen tanta liquide como una acción
4. Tienen estructura de IIC

 

Pregunta 11: ¿Qué quiere decir la regla 5/10/40 para los fondos bajo la directiva UCIT?

1.   Como máximo se puede invertir un 10% del fondo en títulos emitidos por el mismo emisor. Y siempre y cuando la suma de los activos que su peso sea mayor al 5% no componga el 40% de la cartera del fondo.
2. Se pueden tener hasta 5 títulos del mismo emisor con un peso del 10% dentro de la cartera, y el resto de la cartera puede tener una concentración del 40% repartidos en 2 emisores más, sin limitación
3.   Se pueden tener hasta 4 títulos del mismo emisor con un peso del 10% dentro de la cartera, y para el 60% restante la concentración en el mismo emisor no puede superar más del 5%
4. a y c, son correctas

 

Pregunta 12: Dentro de las IICs de carácter financiero podemos encontrar:

1.           Aquellas que invierten en valores monetarios
2.     Todas las IICs que invierten la mayor parte de su capital en instrumentos financieros.
3.           Las SII, y las FII
4.           IICs de acumulación exclusivamente

 

Pregunta 13: Señale la afirmación correcta respecto a los fondos subordinados:

1.       Tendrán que invertir el 85% de su capital en el activo principal
2.       Asumen la gestión del capital
3.       Son los también denominados indexados, cuando concentran su inversión en la réplica de índices bursátiles
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 14: Si tengo un fondo que invierte en un proyecto de explotación y gestión de un grupo de supermercados no cotizado altamente automatizados e informatizados podríamos hablar de un fondo de:

1.             De renta variable
2. De inversión libre
3.   De capital riesgo
4. Ninguna de las categorías anteriores podría englobar el fondo descrito

 

Pregunta 15: Señale la afirmación correcta respecto a la exposición a instrumentos derivados en un fondo de carácter financiero:

1.       No puede superar el patrimonio del fondo
2. En los fondos garantizados la prima de las opciones no podrá ser mayores al 10% de la cartera
3.   En los fondos garantizados la prima de las opciones podrá ser mayores al 10% de la cartera
4. a y c son correctas

 

Pregunta 16: La regulación de libre disposición del patrimonio de un fondo de carácter financiero implica:

1.         Libre disposición del 20% del capital para invertirlo en mercados OTC
2.     Libre disposición del capital para invertirlo en otros activos no señalados como aptos para la inversión de las IICs en la ley del mercado de calores, con una limitación del 10%
3.         Libre disposición para retener el capital de los partícipes durante “x” tiempo, contemplado en el folleto del fondo
4.         Esta herramienta solo la usan los Hedge Fund

 

Pregunta 17: Responde a las siguientes preguntas sobre las SICAV

1.   ¿Pueden las SICAV crear compartimentos?
2.           Sólo lo pueden hacer los FI
3.     Si el conjunto de los compartimentos supera los 500 partícipes, teniendo que haber como mínimo 2 compartimentos
4.           A partir de 50 partícipes y 1.200.000 €
5. A partir de 20 partícipes y 480.000 €

 

2.   La SICAV pueden dar salida a sus acciones vía:
3.   Admisión a cotización en una Bolsa de valores o incorporarando sus acciones a un mercado o sistema de negociación no oficial
4. Regulación de suscripción y reembolso al igual que ocurre con los Fondos de Inversión, exclusivamente
5.   a y d son correctas
6. Regulación de suscripción y reembolso al igual que ocurre con los Fondos de Inversión

 

3.       Señale la afirmación correcta:
4.       Las SICAV cotizan en bolsa
5.     La gestión de una SICAV la realiza la propia sociedad
6.   Las SICAVS pueden delegar su gestión en una sociedad gestora
7.     a y b son correctas

 

Pregunta 18: Señala la afirmación correcta:

1.   Los fondos de inversión garantizados siempre garantizan como mínimo recuperar el 100% del capital
2.             Las IICS inmobiliarias son las únicas IICs de carácter financiero que se pueden crear
3.   Un fondo de reparto me proporciona más rentabilidad a largo plazo, generalmente
4. Los fondos de distribución reparten rentas a sus partícipes

 

Fondos de inversión libre y estilos de gestión.

 

Pregunta 1: Un gestor de fondos de inversión tiene como objetivo batir al IBEX 35. Estamos ante un estilo de gestión

1.     pasiva
2.     agresiva
3.       indexada
4.     activa

 

Pregunta 2: Señala cuál de las siguientes afirmaciones es correcta respecto a la gestión tradicional (GT) y alternativa (GA):

1.

1.       La GA conlleva alta correlación con los mercados
2.     La GA conlleva nula o negativa correlación con los mercados
3.       La GT conlleva alta correlación con los mercados
4.     b y c son correctas

 

2.

1.       La GA puede hacer uso sin ningún tipo de restricción del apalancamiento siempre
2.     La GT puede hacer uso de apalancamiento
3.       La GT utiliza de manera generalizada derivados
4.     Todas son correctas

 

3.

1.   La GT se caracteriza por explotar las ineficiencias del mercado para obtener rentabilidad
2.     La GA se caracteriza por buscar valor en sus inversiones para obtener rentabilidad
3.   Ninguna de las anteriores afirmaciones es correcta
4.     a y b son correctas

 

Pregunta 3 : Las IICIL de IICIL pueden:

1.     Invertir el 100% de su capital en IICIL
2.     Invertir un 110% del patrimonio del fondo
3.       No pueden concentrar más del 10% de su activo en una misma IIC
4.     Todas son correctas

 

Pregunta 4 : un fondo de cobertura siempre ofrece rentabilidades positivas

1.       si
2.     es el objetivo y su política de inversión
3.       es su objetivo, pero, en el corto plazo pueden haber oscilaciones importantes del precio
4.     nunca

 

Pregunta 5 : Responde a las siguientes preguntas sobre las distintas estrategias y estilos de gestión de los Hedge Fund

 

1.       Señale la afirmación correcta:
2.   La estrategia de valor relativo busca encontrar ineficiencias en los precios activos de renta fja y así obtener rentabilidad
3. Compra empresas a punto de quebrar para obtener un rendimiento positivo a futuro
4.       Se puede implementar haciendo arbitraje de renta fija, arbitraje de convertibles y neutral market
5.     a y c son correctas

 

2.   Si tengo una posición larga en y otra corta en valores correlacionados de la misma empresa instrumentado a través de diferentes productos derivados para obtener rentabilidad a través del spread en mi fondo de cobertura estaré utilizando una estrategia:
3.       Arbitraje de convertibles
4.       Pairs trading
5.       De eventos societarios
6.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

3.                       El arbitraje de convertibles es:
4.   Una estrategia que busca obtener rentabilidad a través de la anticipación a los eventos macroeconómicos que puedan acontecer
5. Una estrategia que busca obtener rentabilidad a través de la compra de bonos y venta de acciones
6.   Una estrategia que busca obtener rentabilidad a través de la venta de bonos convertibles y compra de la acción subyacente
7.     Una estrategia que busca obtener rentabilidad a través de la compra de bonos convertibles y la venta de la acción subyacente

 

4.   Ante la noticia de la fusión de dos empresas cotizadas, la empresa absorbida tiende a:
5.   Subir su valor en bolsa
6.     Perder valor en bolsa
7.       No afecta en ningún caso a su precio
8.     Solo en fusiones de empresas del sector financiero

 

5.       Una estrategia de oportunidad:
6.       No es una estrategia de gestión de las IICIL como tal
7.     Busca anticiparse a los posibles eventos macroeconómicos o cambios en los mercados, para apostar sobre las expectativas del mercado
8.   Busca comprar empresas que afrontan dificultades económicas, pero, con expectativa de revalorización
9.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

6.       Una estrategia de oportunidad global macro:
7.       No es una estrategia de gestión de las IICIL como tal
8.     Busca anticiparse a los posibles eventos macroeconómicos o cambios en los mercados, para apostar sobre las expectativas del mercado
9.   Busca comprar empresas que afrontan dificultades económicas, pero, con expectativa de revalorización
10.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

7.   Una estrategia de oportunidad que apuesta por regiones con alta expectación de crecimiento se:
8.       Long/Short
9.     Ventas al descubierto
10.     Mercados emergentes
11.     Botton-up

 

8.   Una estrategia de oportunidad que apuesta en contra de un valor con la expectativa de que se deprecie su valor es:
9.       Ventas al descubierto
10.     Top-down
11.       Short
12.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6 : Un fondo de inversión que invierte que invierte en startups tecnológicas de pequeño tamaño y alta capitalización bursátil en todos los mercados internacionales sería un vehículo cuya gestión se asemeja a:

1.             gestión alternativa
2. gestión activa de small caps internacionales con una filosofía value
3.   gestión activa de small caps internacionales con una filosofía growth
4. ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 7: Señala cual de las siguientes afirmaciones es correcta:

1.     Cualquier fondo de cobertura puede ser contratado por todos los clientes
2.     En España los fondos de cobertura no están regulados
3.     Los fondos de cobertura tratan de batir al índice de referencia
4.     Los fondos de cobertura buscan obtener rentabilidades positivas consistentes

 

Pregunta 8: Señale las afirmaciones correctas respecto a los Commodity Trading Advisors (CTA):

1.

1.   Fondos que buscan obtener rentabilidad a través del uso del análisis técnico y modelos estadísticos exclusivamente
2.     Solo pueden ser operados sistemáticamente
3.       Invierten en futuros financieros y de mmpp a través de la elaboración de modelos matemáticos invirtiendo sistemática y discrecionalmente
4.     Ninguna es correcta

2.

1.   Las estrategias discrecionales del CTA implican automatización de varias estrategias que irán rotando en función de la tendencia del mercado
2.     Sólo pueden invertir en mmpp
3.   En las estrategias sistemáticas es un factor determinante la habilidad de gestión manual del gestor
4.     Las entradas y salidas del mercado es uno de los factores más importantes de esta estrategia

3.

1.       Los CTAS tienden a tener nula correlación en bolsa o negativa cuando los mercados caen
2.       En un CTA no se pueden realizar reembolsos antes de 1 año
3.       En un CTA con una gestión manual la parametrización y automatización de la cartera es determinante
4.     A y b son correctas

 

Pregunta 9: Una gestora de fondos de cobertura quiere limitar la posibilidad de realizar el primer reembolso de sus partícipes no antes de 1 año después de realizar la primera inversión en el mismo

1.       En ningún caso puede realizar esto la gestora
2.       Los fondos de cobertura siempre tienen esta limitación
3.       Los fondos de cobertura, en España, siempre tienen esta limitación
4.     Siempre que haya total transparencia en la comunicación y comercialización del vehículo con respecto a su política, objetivos y restricciones, entre otros, podrán fijar esta limitación

 

Pregunta 10: ¿Cuáles son los principales límites de diversificación que debe atender un gestor de IICs de IICs de IL?

1.   Debe invertir más del 65% del patrimonio del fondo en otras IICs, no pudiendo invertir más del 35% en una misma.
2. Debe invertir más del 50% del patrimonio del fondo en otras IICs, no pudiendo invertir más del 45% en una misma.
3.     Debe invertir más del 60% del patrimonio del fondo en otras IICs, no pudiendo invertir más del 10% en una misma.
4. Debe invertir más del 50% del patrimonio del fondo en otras IICs, no pudiendo invertir más del 45% en una misma.

 

Pregunta 11: Señala cuál es el estilo de gestión que se acerca más a un fondo que no busca la revalorización de los activos que lo componen, sino que se centra en las rentas derivadas del mantenimiento de esas posiciones en empresas consistentes.

1.   valor
2. activa
3.   pasiva
4. ninguna de las anteriores

 

Selección de fondos

 

Pregunta 1: ¿Cuándo se pueden comparar fondos de inversión?:

1.     Cuando están domiciliados en el mismo país
2.     Cuando forman parte de la misma cartera
3.   Cuando sus características son similares
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 2: ¿Qué es la divisa base de un fondo de inversión?:

1.   La moneda en la que se gestiona la cartera de forma global
2.             La moneda de cada una de las inversiones
3.   La moneda en la que se comercializa el fondo de inversión
4.         Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 3: ¿Qué es la divisa de la clase?:

1.       La moneda en la que se gestiona la cartera de forma global
2. La moneda de cada una de las inversiones
3.       La moneda en la que se comercializa el fondo de inversión
4. Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 4: ¿Qué significa que la clase de un fondo de inversión tenga la divisa cubierta (hedge)?:

1.       Que tiene cubierto el riesgo divisa respecto de cada una de sus inversiones
2.     Que tiene cubierto el riesgo divisa respecto de su divisa base
3.       Que el fondo tiene cubiertos sus riesgos
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 5: ¿Cuál de las siguientes afirmaciones es cierta?:

1.       La cobertura de la clase elimina riesgo divisa y de operativa
2.     La cobertura de la clase elimina riesgo divisa y de mercado
3.       La evolución de una clase cubierta y una sin cubrir es exacta
4.   La evolución de una clase cubierta y una sin cubrir no es exacta pues existe un coste de cobertura

 

Pregunta 6: ¿Qué significa que un fondo de inversión sea de acumulación?:

1.     Que reparte periódicamente ingresos procedentes de cupones y dividendos
2.   Que reinvierte ingresos procedentes de cupones y dividendos
3.     Que reparte instantáneamente ingresos procedentes de cupones y dividendos
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 7: ¿Qué significa que un fondo de inversión sea de distribución?:

1.     Que reparte periódicamente ingresos procedentes de cupones y dividendos
2.     Que reinvierte ingresos procedentes de cupones y dividendos
3.     Que reparte instantáneamente ingresos procedentes de cupones y dividendos
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 8: ¿Cuáles son los diferentes públicos objetivos para la comercialización de un fondo de inversión?:

1.       Institucional y profesional
2.       Privado e institucional
3.   Privado y profesional
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 9: ¿Cuáles son los perfiles de los diferentes públicos objetivos por rango de comercialización?:

1.       Retail
2.     Banca privada
3.       Institucional
4.   Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 10: ¿Cuál de las siguientes clases es la más barata (en comisión de gestión) ?:

1.       Retail
2.     Banca privada
3.   Institucional
4.     La comisión de gestión no difiere entre las categorías anteriores

 

Pregunta 11: ¿Cuál de las siguientes características es necesaria para poder acceder a clases limpias de los fondos de inversión?:

1.       Tener un contrato con una comisión explícita del servicio
2.       Invertir un capital superior a 1.000.000€
3.       Pertenecer a la categoría institucional
4.       Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 12: ¿Cómo podemos identificar una clase limpia de un fondo de inversión?:

1.       Con la letra “L” que acompaña al nombre
2.     Por el coste de una participación
3.       Por su domicilio fiscal
4.   Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 13: ¿Cuál de estos análisis permite sacar datos objetivos de un fondo de inversión?:

1.       Análisis cuantitativo
2. Análisis cualitativo
3.   Análisis gobernanza
4.             Análisis gestión

 

Pregunta 14: ¿Cuál de estos análisis permite sacar datos subjetivos de un fondo de inversión?:

1.       Análisis cuantitativo
2.   Análisis cualitativo
3.       Análisis gobernanza
4.       Análisis gestión

 

Pregunta 15: ¿Cuál es el componente inicial para calcular el VaR?:

1.       Máxima caída
2.     Media de rendimientos y volatilidad
3.         Curva gaussiana
4.         Pérdida esperada

 

Pregunta 16: ¿Cuál es la interpretación del VaR?:

1.           El activo perderá un X% de media en un periodo con un X% de probabilidades
2.           El activo no puede perder más de un X% en un periodo con un X% de probabilidades
3.       El activo podría perder, al menos, el X% en un periodo con un X% de probabilidades
4. El activo podría perder, como máximo, el X% en un periodo con un X% de probabilidades

 

Pregunta 17: ¿Qué mide el indicador de máxima caída (Drawdown)?:

1.       La mayor rentabilidad negativa histórica
2.     El periodo de pérdidas más largo
3.     La caída más grande probable
4.     La pérdida esperada

 

Pregunta 18: ¿Qué mide la ratio de captura alcista?:

1.       La exposición al mercado alcista
2. La subida probable
3.       La similitud del activo a su índice en subidas
4.     La subida media del activo

 

Pregunta 19: ¿Qué relaciona la ratio sharpe?:

1.         Rentabilidad y riesgo
2.         Rendimiento y volatilidad
3.         Variación y desviación típica
4.     Todas las anteriores son correctas Pregunta

 

20: ¿Qué relaciona la ratio de Treynor?:

1.       La rentabilidad diversificada sobre la similitud del fondo a su índice
2.     El diferencial de rentabilidad entre el activo y su índice de referencia
3.     La rentabilidad diversificada sobre de riesgo sistemático
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 21: ¿Qué relaciona la ratio de Información?:

1.         La rentabilidad diversificada sobre la similitud del fondo a su índice
2.           El diferencial de rentabilidad entre el activo y su índice de referencia
3.       La rentabilidad diversificada sobre de riesgo sistemático
4.           Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 22: ¿Qué es el tracking error?:

1.         El exceso de rentabilidad sobre la similitud del fondo a su índice
2.     El diferencial de rentabilidad entre el activo y su índice de referencia
3.           La rentabilidad diversificada sobre de riesgo sistemático
4.           Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 23: ¿Para qué sirve el análisis cualitativo?:

1.           Para conocer la manera en la que el equipo gestor consigue su rentabilidad
2.           Para analizar la consistencia del activo
3.           Para analizar la capacidad de estimar resultados futuros del activo
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 24: ¿Cuál de estos tipos de fondos genera más riesgo procedente del equipo gestor?:

1.       Los fondos de autor
2. Los fondos indexados
3.   Los fondos con gran número de gestores y analistas
4.             El nivel de “riesgo gestor” es el mismo en los casos anteriores

 

Pregunta 25: ¿Señale cuál de las siguientes afirmaciones es cierta respecto de la estructura de comisiones?:

1.         Una comisión mayor indica una mayor actividad del fondo
2.     Los costes totales son variables en cada periodo
3.           Los costes totales pueden estimarse con exactitud para periodos futuros
4.           La comisión de gestión es el mayor coste dentro de un fondo de inversión

9. Gestión de carteras

 

Introducción

 

Pregunta 1: ¿Cómo se calcula la rentabilidad media anual?:

1.       Cogiendo la rentabilidad de todo el periodo y dividiéndolo por el número de periodos
2.   Sumando cada rentabilidad anual y dividiéndola por el número de años
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 2: ¿Cómo se calcula la rentabilidad anualizada?:

1.       Cogiendo la rentabilidad de todo el periodo y dividiéndolo por el número de periodos
2.     Sumando cada rentabilidad anual y dividiéndola por el número de años
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 3: Indique la respuesta correcta:

1.     La rentabilidad anualizada siempre será menor que la rentabilidad media anual
2.     La rentabilidad media anual será menos según añadamos un mayor número de años
3.   La rentabilidad anualizada se basa en la rentabilidad acumulada
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 4: ¿Qué es el riesgo?:

1.       El riesgo es la diferencia entre el mayor rendimiento y el menor
2.     El riesgo es perder valor
3.   El riesgo es el grado de incertidumbre del nivel de los retornos de un activo
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 5: Como medida de riesgo, ¿Qué es el rango?:

1.       La diferencia entre el mayor rendimiento y el menor
2.       La desviación de los rendimientos sobre el rendimiento medio
3.       La desviación tipificada de los rendimientos sobre el rendimiento medio
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 6: Como medida de riesgo, ¿Qué es la varianza?:

1.       La diferencia entre el mayor rendimiento y el menor
2.   La desviación de los rendimientos sobre el rendimiento medio
3.       La desviación tipificada de los rendimientos sobre el rendimiento medio
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 7: Como medida de riesgo, ¿Qué es la desviación típica?:

1.     La diferencia entre el mayor rendimiento y el menor
2.     La desviación de los rendimientos sobre el rendimiento medio
3.   La desviación tipificada de los rendimientos sobre el rendimiento medio
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 8: ¿Cuál de estas medidas de riesgo tiene un mayor poder explicativo?:

1.       Rango
2.       Varianza
3.     Desviación típica
4.       Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 9: ¿Cuál de estas medidas de riesgo tiene un menor poder explicativo?:

1.       Rango
2.     Varianza
3.     Desviación típica
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 10: ¿Qué medida de volatilidad tendrá variaciones más bruscas?:

1.     La volatilidad que tenga un rango temporal mayor
2.     La volatilidad que tenga un rango temporal menor
3.     El rango temporal no influye en la variación de la volatilidad
4.     Las volatilidades menores a un año aportan la misma información

 

Pregunta 11: ¿Qué riesgos influyen en la volatilidad?:

1.     Riesgo mercado y riesgo crédito
2.     Riesgo liquidez y riesgo divisa
3.     Riesgo negocio y riesgo reputacional
4.   Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 12: ¿Qué es una cartera?:

1.       Un conjunto de activos financieros
2.     El riesgo conjunto de una serie de activos
3.       La variación máxima de una serie de activos
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 13: Indique la afirmación correcta:

1.       La evolución de una cartera al final de un periodo será un punto entre las variaciones máximas de cada activo que la conforman
2.   La evolución de una cartera en cada periodo será un punto entre las variaciones de cada activo que la conforman
3.       La evolución de una cartera dependerá del activo con mayor riesgo
4.       La evolución de una cartera dependerá del activo con menor riesgo

 

Pregunta 14: ¿Cómo se realiza el cálculo de la rentabilidad de una cartera?:

1.       Sumando las rentabilidades de los activos que la conforman
2.       Multiplicando las rentabilidades de los activos que la conforman
3.     Ponderando las diferentes rentabilidades según el peso de los activos
4.       Ponderando los diferentes pesos según el rendimiento de los activos

 

Pregunta 15: ¿Qué es la diversificación?:

1.       La política de invertir en diferentes activos con el fin de reducir el riesgo conjunto
2.     La política de invertir en diferentes activos con el fin de aumentar los rendimientos
3.       La política de invertir en diferentes activos para obtener un drawdown menor
4.       La política de invertir en diferentes activos para obtener exposición a mayor tipo de productos

 

Pregunta 16: Indique la afirmación correcta:

1.   La diversificación genera una volatilidad entre las volatilidades de los activos que la conforman
2. La diversificación genera una volatilidad menor o igual a las volatilidades de los activos que la conforman
3.   La diversificación genera una volatilidad mayor a las volatilidades de los activos que la conforman
4.   La diversificación genera la volatiliadad del menor activo que la conforma

 

Pregunta 17: Entre que valores oscila el coeficiente de correlación:

1.       Entre 0 y 1
2.   Entre -1 y 1
3.       Entre o e infinito
4.       El coeficiente de correlación puede oscilar entre cualquier valor

 

Pregunta 18: ¿Qué significa que dos activos tengan una correlación igual a 0?:

1.     Que evolucionan de la misma manera
2.     Que no varían
3.   Que su variación es independiente
4.     Que su grado de diversificación es el menor posible

 

Pregunta 19: ¿Qué mide la distribución normal?:

1.       La posibilidad de que un suceso se produzca
2.     El grado de volatilidad que tiene una cartera
3.     El grado de diversificación de una cartera
4.     El coeficiente de correlación

 

Pregunta 20: Una volatilidad mayor generará una distribución…:

1.   Más estrecha
2. Mayores rendimientos esperados
3.   Menores rendimientos esperados
4. Más ancha

 

Pregunta 21: En una distribución normal, ¿Qué resultados capturaremos con más menos una distribución estándar?:

1.   68%
2.   95%
3. 99,73%
4. Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 22: Si nos encontramos en menos dos desviaciones estándar que probabilidades tenemos de tener un resultado menor:

1. 5%
2. 2,5%
3. 32%
4.   16%

 

Eficiencia de los mercados

 

Pregunta 1: ¿Qué aspectos de la economía trata de aproximar la teoría de los mercados eficientes?:

1.   La sobrerreacción de los movimientos del mercado
2. La formación de precios y su evolución futura
3.   La modelización futura de fundamentales que afecten a los precios
4. Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 2: Según la teoría de los mercados eficientes que aspectos revela el precio de un activo:

1. Toda la información que se tiene sobre ese activo
2. Solo la información obtenida de manera legal para un activo
3.   Solo la información obtenida de manera ilícita para un activo
4. Solo la información contrastable de una compañía

 

Pregunta 3: ¿Qué supuestos de partida toma la teoría de mercados eficientes?:

1.     Que todos los agentes tienen toda la información al mismo tiempo
2.     Que todos los inversores operan con racionalidad
3.       Que inversores y agentes presentan ética a la hora de operar e informar
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 4: Tomando un supuesto de “información total”, ¿qué agente tiene más

información a su alcance?:

1.   Empresas
2.   Regulador
3.   Inversores
4. Todos los anteriores tienen acceso a la misma cantidad de información

 

Pregunta 5: ¿Qué aspecto sirve para categorizar los diferentes tipos de mercado según su eficiencia?:

1.       La información
2.       La ética
3.       La racionalidad
4.     La calidad y velocidad de la información

 

Pregunta 6: Un mercado con una eficiencia débil, ¿qué grado de información presenta?:

1.     Solo precios pasados
2.     Precios pasados e información pública
3.     Precios pasados, información pública e información privada
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 7: Un mercado con una eficiencia semifuerte, ¿qué grado de información presenta?:

1.     Solo precios pasados
2.     Precios pasados e información pública
3.       Precios pasados, información pública e información privada
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 8: Un mercado con una eficiencia fuerte, ¿qué grado de información presenta?:

1.     Solo precios pasados
2.     Precios pasados e información pública
3.     Precios pasados, información pública e información privada
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 9: ¿Qué tipo de análisis no es útil en el mercado de eficiencia débil?:

1.       Análisis fundamental
2.     Análisis técnico
3.       Análisis histórico
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 10: ¿Qué tipo de análisis no es útil en el mercado de eficiencia semifuerte?:

1.     Análisis fundamental
2.     Análisis técnico
3.       Análisis histórico
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 11: ¿Qué tipo de análisis no es útil en el mercado de eficiencia fuerte?:

1.   Análisis fundamental
2.   Análisis técnico
3.   Análisis histórico
4. Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 12: ¿De qué tipo de mercado no existe constancia práctica?:

1.   Mercado eficiente en su forma débil
2.   Mercado eficiente en su forma semifuerte
3.   Mercado eficiente en su forma fuerte
4.   Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 13: ¿Qué anomalía de los mercados eficientes hace referencia a la valoración de las compañías atendiendo al beneficio de las mismas?:

1.   PER
2. Tamaño
3.   Efecto calendario
4.   Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 14: ¿Qué anomalía de los mercados eficientes hace referencia al patrón de demanda de las compañías?:

1.   PER
2. Tamaño
3.   Efecto calendario
4. Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 13: ¿Qué anomalía de los mercados eficientes hace referencia a la falta de análisis de compañías de escasa capitalización?:

1.       PER
2.     Tamaño
3.     Efecto calendario
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Teoría de carteras I

 

Pregunta 1: La rentabilidad de una cartera es:

1.   La media de las rentabilidades de sus componentes
2. La suma de las rentabilidades de sus componentes
3. La rentabilidad ponderada de la rentabilidad de sus componentes
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 2: La volatilidad de una cartera es:

1.     La media de las volatilidades de sus componentes
2.     La suma de las volatilidades de sus componentes
3.       La volatilidad ponderada de la volatilidad de sus componentes
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: La volatilidad de una cartera depende de:

1.       La covarianza de sus componentes
2.       La correlación de sus componentes
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: El riesgo que podemos quitar vía diversificación es:

1.       El no sistémico
2.     El sistémico
3.       Se pueden diversificar todos
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: El coeficiente de correlación está acotado en el intervalo:

1. (0,1)
2. (-1,1)

 

1. [0,1]
2. [-1,1]

 

Pregunta 6: La correlación que minimiza el riesgo en una cartera es:

1.       1
2.     -1
3.       0
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: Si tenemos dos activos con correlación 1 y misma volatilidad, invertidos al 50 % cada uno, la volatilidad de la cartera es:

1.       La volatilidad de cualquiera de los dos activos
2.     La mitad de la volatilidad de uno de los dos activos
3.       La suma de la volatilidad de los activos
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 8: Con más de un activo, ¿cuántas carteras diferentes podemos diseñar?

1.             1
2. 2
3.   Infinitos
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 9: Si tenemos un portfolio que forma parte de la frontera eficiente, ¿hay otra combinación que tenga más rentabilidad con la misma volatilidad del portfolio seleccionado?:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 10: Las correlaciones entre los activos afectan a la frontera eficiente:

1.       Sí, afecta a la diversificación
2.       No, sólo influyen los retornos de los activos
3.       No, sólo influyen la volatilidad de los activos
4.       La b y la c son correctas

 

Pregunta 11: La correlación es constante a lo largo del tiempo:

1.   Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 12: El modelo es independiente de los activos que incluyamos:

1.   Verdadero, por algo la frontera es eficiente
2. Falso

 

Teoría de carteras II

 

Pregunta 1: La recta presupuestaria:

1.     Une todas aquellas combinaciones de bienes que le son indistintas al consumidor
2.     Establece todas las combinaciones posibles de bienes en función de la renta disponible
3.   Establece las combinaciones posibles de bienes gastándose toda la renta
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 2: Según la siguiente imagen:

1.       El consumidor podría adquirir todas las carteras menos la X6
2.       El consumidor puede adquirir sólo las carteras X5 y X6
3.       Un consumidor prefiere la cartera X5 a la X6, por eso está debajo de la recta
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: Según la siguiente imagen:

1.   El consumidor puede consumir cualquier de las combinaciones posibles en las curvas de indiferencia
2.             El consumidor prefiere la curva A a la C
3.   A y B son correctas
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: Según la siguiente imagen:

1.   Un consumidor es indiferente a la combinación posible en una misma curva de indiferencia
2. La diferencia de la pendiente a lo largo de la curva de indiferencia viene por disposición a renunciar a un bien X en función del Y y viceversa.
3.   A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: La cesta que elegirá el consumidor será:

1.             El punto tangente entre la recta presupuestaria y una curva de indiferencia
2. El punto tangente entre la recta presupuestaria y la curva de indiferencia más alejada
3.   El punto tangente entre la recta presupuestaria y la curva de indiferencia menos alejada
4.             Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: Existen infinitas curvas de indiferencia:

1.       Verdadero
2.       Falso

 

Pregunta 7: Podemos equiparar la recta presupuestaria:

1.       La Rentabilidad
2.     El Riesgo
3.     Curva de indiferencia
4.   Frontera eficiente

 

Teoría de carteras III

 

Pregunta 1: ¿Qué elemento no tiene presente el modelo de un solo factor de Sharpe?:

1.   El alfa de un activo
2.   La volatilidad de un activo
3.   La sensibilidad del activo
4.   El factor explicativo

 

Pregunta 2: El alfa y la beta vienen:

1.       Del histórico del activo
2.     Se estima en función de la deuda de la empresa
3.     En el cálculo del valor de las opciones
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: ¿Cuál es el retorno de una empresa que tiene un alfa de 0.5 %, una beta de 2 si esperamos un retorno en el mercado del 8 %?:

1.       Una subida de 0.165 %
2.     Una subida de 2.04 %
3.       Una subida de 16.5 %
4.       Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: El factor F del modelo de Sharpe:

1.     Es la volatilidad del activo
2.     Es la volatilidad del mercado
3.     Sharpe no utiliza ningún factor F
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: Una beta de 2 significa:

1. Que el movimiento del activo duplicará el del mercado
2. Que el movimiento del activo será de un 2 %
3. Que el movimiento del activo duplicará el del mercado, pero, en sentido contrario
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: El riesgo se puede:

1.     Disminuir asintóticamente en 0 por la diversificación
2.     Disminuir asintóticamente en 1 por la diversificación
3.       Disminuir asintóticamente en 0, pero, si es riesgo no sistémico
4.     Disminuir asintóticamente en 0, pero, si es riesgo sistémico las anteriores

 

Pregunta 7: En el CAPM:

1.     No hay impuestos
2.     No hay costes de transacción
3.     Puedes financiar y ser financiado sin límite
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 8: En el CAPM, el retorno es:

1.     La suma de la beta por el retorno del mercado más la rentabilidad libre de riesgo
2.   La suma de la diferencia del retorno del mercado y la rentabilidad libre de riesgo por la beta más la rentabilidad libre de riesgo
3.   La suma de la diferencia de la rentabilidad libre de riesgo y el retorno del mercado por la beta más la rentabilidad libre de riesgo
4.   Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 9: La Security Market Line relaciona el activo sin riesgo con otro en función de su beta:

1.       Verdadero
2.       Falso

 

Pregunta 10: Si la rentabilidad libre de riesgo es del 2 % y la rentabilidad del mercado es del 5

%, ¿pasa la SML de un activo con una beta de 0.85 por el punto con rentabilidad de 4?:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 11: En qué punto se encuentra el porfolio tangente:

1.     En el de mayor rentabilidad
2.     En el de menor riesgo
3.     En el de mayor relación rentabilidad riesgo, medido como rentabilidad dividido por volatilidad
4.     En el de mayor Sharpe

 

Pregunta 12: Según el CML, ¿qué incluirán los inversores en su portfolio?:

1.     Cualquier portfolio presente en la frontera eficiente
2.     Cualquier portfolio presente en la frontera eficiente
3.       El portfolio tangente
4.     El portfolio tangente y el activo libre de riesgo

 

Pregunta 13: El modelo de value investing busca activos que hayan subido mucho de precio ya que son los que guían el mercado:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 14: Si una empresa está cotizando en 35 € y en base a nuestras estimaciones su valor intrínseco es de 45 €, ¿cuál es su margen de seguridad?:

28. 28.57 %
29. -28.57 %
30. 22.2%
31. -22.2 %

 

Rátios de medida

 

Pregunta 1:Al final del año, un determinado fondo ha obtenido una rentabilidad del 14%, con una volatilidad el 20% y una beta del 0,8. Si la rentabilidad del activo libre de riesgo es del 2% ¿cuál seria el ratio de treynor del Fondo?

1.   0.60
2.   0.10
3.   0.50
4.   0.15

 

Ratio de treynor= (0.14-0.02)/0.8=0.15

 

Pregunta 2: ¿Qué índice permite conocer cuál sería el exceso (o defecto) de rentabilidad del fondo que realizase una gestión idéntica a la del mercado pero con exposixión al riesgo propio del fondo?

1.       Sharpe
2.     Jensen
3.       Treynor
4.     Ratio de información

 

Pues sí, en la interpretación directa de este análisis que jústamente se puede utilizar para esto. Pienso que el Ratio de Información también nos daría alguna información (pero no tanta). El resto de opciones si que no nos ofrecerían básicamente nada porque no están comparando con un benchmark del tipo fondo de inversión (para ellos, el benchmark es el libre de riesgo).

 

Pregunta 3: Un fondo de inversión tiene un ratio de Sharpe de 0,93 con una volatilidad del 26,2%. Si la beta es 1,06; su ratio de Treynor será?

1.   No se puede calcular, pues necesitamos conocer la rentabilidad del fondo y la rentabilidad del activo libre de riesgo.
2.   0.23
3.   0.51
4.   3.55

 

Calculo la prima de mercado despejándola del Sharpe y la divido entre la Beta.

 

Pregunta 4: La ratio de treynor utiliza como medida de riesgo:

1.       La desviación típica
2.     La Beta
3.       La covarianza
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: Se entiende por tracking error:

1. a) La desviación típica de los diferenciales de rendimiento de una cartera respecto a su benchmark.
2. b) El error que comete un gestor al sobreponderar la cartera de un valor.
3. c)   La evolución, histórica, medida como volatilidad de una cartera.
4. d) Una forma de medir el riesgo sistemático según el CAPM

 

Pregunta 6: Cuál de las siguientes expresiones algebraicas define la “ratio de información”:

1. a)           Rendimiento en exceso respecto al activo libre de riesgo/ desviación estándar del acti- vo.
2. b)             Rendimiento en exceso respecto al benchmark / tracking error
3. c)   Rendimiento en exceso respecto al activo libre de riesgo / downside risk
4. d) Rendimiento en excveso respecto al benchmark / beta

 

Pregunta 7 : ¿Cuál de los siguientes no es un indicador de rentabilidad ajustado por el ries- go?

1. a)   El ratio de Sharpe
2. b)   El ratio de información
3. c)   El traking error
4. d)   El índice de Treynor

 

La pregunta 7 NO tiene respuesta correcta ya que todos los indicadores mostrados son mediciones de rentabilidad ajustado al riesgo.

 

Pregunta 8: El ratio de información es de 2,5, el tracking error 4, el ratio de Sharpe 0,5, siendo la volatilidad 20%, entonces:

1. a) .08/
2. b)     El fondo ha obtenido una rentabilidad del 15%, si el activo sin riesgo se cifra en un 6%.
3. c)       El fondo no ha estado bien gestionado pues la libertad de gestión, tracking error, no compensa del riesgo corrido al ser el ratio de Sharpe inferior.
4. d)     La Beta del Fondo es de uno.

 

Pregunta 9: El concepto que mide el grado de libertad de gestión sobre un fondo de inver- sión se la conoce con el nombre de:

1.       Ratio de Sharpe
2.       Ratio de Treynor
3.       Ratio de Información
4.     Tracking error.

 

Pregunta 10: El folleto de un fondo de inversión nos dice que tiene un ratio de Sharpe del

0.76 y un ratio de Treynor de 0.083. Asimismo, sabemos que ha tenido una rentabilidad del 12% con una volatilidad del 10,5%, mientras que para el mismo periodo el benchmark ha tenido una rentabilidad del 14% con una volatilidad del 9,32%. El tracking error del fondo es del 5,5% y la rentabilidad sin riesgo es del 4%. Determina el ratio de información.

1.   -0.15
2.   -1.48
3.       No se puede calcular dado que no se dispone de información suficiente.
4.     Ninguna de las anteriores es cierta.

 

RI= ( Rent. Fondo- Rentab.del ínide)/T.Error

 

Pregunta 11: El folleto de un fondo de inversión presenta la siguiente información: Ratio de Sharpe = 0,54

Ratio de Treynor = 0,072 Rentabilidad del fondo = 10%

Rentabilidad del Benchmark= 9,50% Volatilidad del fondo= 14,81%

Volatilidad del Benchmark= 13,23% Rentabilidad del activo libre de riesgo= 2%

¿Cuál es la Beta y el ratio de información?.

1.   Beta = 1 y Ratio de información = - 0,28
2. Beta = 1 y Ratio de información = - 0,26.
3.   Beta = 1,11 y Ratio de información = - 0,28.
4.   Beta = 1,11 y Ratio de información = 0,453.

 

Información a clientes

 

Pregunta 1: Las normas GIPS corresponden a:

1. a)     Asociación de analistas de inversión
2. b)     Una ratio de rentabilidad ajustada al riesgo
3. c)       Normas internacionales sobre presentación de resultados
4. d)     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 2: ¿Cuál es el principal objetivo de las normas GIPS?

1. a)     Tener una presentación de resultados homogénea para todos los países
2. b)     Permitir comparar de forma rápida la evolución de varios fondos. Es falsa porque no es comparar fondos sino sociedades de gestión.
3. c)       Todas las respuestas anteriores son correctas
4. d)       Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3. A propósito de las normas GIPS (Global Investment Performance Standards),

¿cuál de las siguientes afirmaciones es correcta?:

1. a)       Se aplican por los gestores para evaluar más eficazmente las características de los inversores potenciales.
2. b)       Constituyen los requisitos mínimos obligatorios de transparencia definidos por INVERCO.
3. c)       Se trata de principios que los gestores aplican para asegurar una representación correcta y una completa información relativa a la propia performance de la cartera.
4. d)       Son criterios definidos y aplicados por la CNMV en su labor de supervisión de los gestores de fondos de inversión.

 

Pregunta 4: Las normas GIPS se corresponden a:

1. e)     Un ratio de rentabilidad ajustada al riesgo.
2. f)       El nombre de una Bolsa de un país emergente.
3. g)     Normas Internacionales sobre Presentación de Resultados.
4. h)     Una técnica de asset allocation.

10. Seguros

 

Presentación. Seguros y gestión del riesgo

 

Pregunta 1: Señala la respuesta correcta para la definición de riesgo de entre las opciones siguientes:

1.       Aquel que nos produce daños económicos
2.       Contingencia, proximidad a un daño
3.       Contingencia, proximidad a un daño al que deber haber un colectivo expuesto
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 2: ¿Qué funciones tiene un contrato de seguro?

1.       Financiera
2.       Indemnizatoria
3.     A y b son correctas
4.     Ninguna es correcta

 

Pregunta 3: Señala la afirmación correcta:

1.   El flujo económico de la institución del seguro es inverso ya que se abonan las primas antes de percibir la indemnización
2. Las entidades de servicios de inversión y las de crédito pueden ofrecer cualquier producto asegurador
3.   La ley clasifica los seguros en tres modalidades principales: los personales, los de daños materiales y lo de daños patrimoniales.
4.     Todas son correctas

 

Pregunta 4: Señala la afirmación incorrecta respecto a la DGSFP:

1.       Tiene como funciones la supervisión y registro de las entidades aseguradoras
2.       Tiene 5 subdirecciones
3.       Es la encargada de autorizar a las entidades aseguradoras para el ejercicio de su actividad
4.       A y b son correctas

 

Pregunta 5: Contesta a las siguientes preguntas sobre la asegurabilidad y tipo de daño de las siguientes situaciones.

1.       Soy autónomo y transporto en mi camión paneles de cristal. Durante mi ruta habitual se ha roto parte de la mercancía que había en mi camión.:
2.   Se trata de un daño patrimonial de lucro cesante y es asegurable siempre que la póliza de seguro lo contemple
3.     Se trata de un daño material y es asegurable siempre que la póliza de seguro lo contemple, ya que no le impide el siniestro continuar con su actividad habitual.
4.   Se trata tanto de un daño patrimonial de lucro cesante y un daño material y es asegurable siempre que la póliza de seguro lo contemple
5.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

2.       Soy taxista y soy propietario tanto de la licencia como del taxi ya que es mi única fuente de ingresos. Hoy he tenido un accidente donde no he tenido la culpa y durante 1 mes tendré que tener el taxi en el taller. No tengo derecho a vehículo de sustitución
3.   Se trata de un daño material, me tendrá que indemnizar mi seguro por la cobertura del arreglo de mi coche.
4. Como tengo un seguro a terceros, no tengo ningún tipo de cobertura ante esta situación
5.       Se trata tanto de un daño material y patrimonial, Como tengo contratados un seguro para estas contingencias que no me permitan realizar mi actividad, tendré cobertura ante la reparación de mi taxi, y por la pérdida patrimonial ante la falta de ingresos al no poder ejercer mi actividad principal
6. Como tengo un seguro a todo riesgo, tendré derecho a que mi seguro cubra la contingencia ocurrida

 

3.       He decidido comprar una especie animal prohibida en España. Si a la entrega de la especie animal la otra parte no realiza la entrega tras mi pago ¿podré reclamar judicialmente el pago o la entrega de la especie a través de la asistencia jurídica contemplada en mi póliza del hogar?
4.       Sí, dentro de los límites contemplados en la póliza
5. Sí, pero, los gastos administrativos en caso de que los servicios jurídicos no lleguen a acuerdo o se pierda la demanda expuesta, tendrán que ir a cargo del abonado extraordinariamente a las primas
6.       No, las compañías seguradoras no prestan estos servicios.
7.     No, porque se trata de una actividad ilícita donde el seguro no puede prestar asistencia

 

Pregunta 6: El Consorcio de Compensación de seguros

1.       Es un órgano asesor de la DGSFP
2.       Es el órgano encargado de liquidar a las entidades aseguradoras
3.   Su objetivo es cubrir aquellos riesgos que no cubren los seguros privados actividad
4.     Todas las funciones son actividades que realiza el CCS

 

Pregunta 7: Señala la respuesta correcta para la definición de riesgo asegurable de entre las opciones siguientes:

1.   Situación o hecho económicamente desfavorable, fortuito, que puede generar lucro o no para su beneficiario y aleatorio al que debe haber un colectivo expuesto
2.       Contingencia, proximidad a un daño
3.       Contingencia, proximidad a un daño al que deber haber un colectivo expuesto
4.     Situación o hecho económicamente desfavorable, fortuito, que no puede generar lucro a su beneficiario, aleatorio, al que debe haber un colectivo expuesto, posible y rigen de actividades lícitas

 

Pregunta 8: ¿Cómo se formaliza la transferencia de riesgo entre un agente económico con riesgo y un asegurador?

1.       A través de SIALP y CIALP
2.       A través de una póliza/contrato de seguro
3.   Tan sólo se puede hacer uso de los sistemas de previsión social a la hora de afrontar riesgos
4.     Las opciones a y b son complementarias

 

Pregunta 9: Señala la afirmación correcta o incorrecta, dependiendo de cada caso, respecto a los elementos del contrato de aseguro:

1.   Correcta:
2.       El asegurador, el tomador y el asegurado nunca pueden ser la misma persona
3.       El beneficiario, el tomador y el asegurado nunca pueden ser la misma persona
4.       El beneficiario, el tomador y el asegurado pueden ser la misma persona
5.     El asegurador, el tomador y el asegurado pueden ser la misma persona

 

2.   Correcta:
3.       El asegurador es el emisor de la carta de garantía
4.     El tomador es solicitante de la carta de garantía y de la solicitud
5.       El tomador es el emisor de la carta de garantía y de la solicitud
6.     El beneficiario se encarga de solicitar la póliza de seguro.

 

3.   Incorrecta:
4.       La suma asegurada es la prestación a pagar al beneficiario por la ocurrencia del hecho asegurado
5. La póliza es el documento suscrito por las partes intervinientes en un contrato de seguro donde se recogen las condiciones pactadas
6.       La propuesta la emite el asegurador
7.     El objeto asegurado es el objeto susceptible de ser damnificado

 

4.   Incorrecta:
5.       Se pueden formalizar contratos de seguro a menores de edad, con salvedades
6.     La prima es el precio del seguro que se debe pagar por la cobertura solicitada
7.     El asegurado es la persona expuesta al riesgo
8.     El contrato de seguro viene regulado explícitamente en la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados

 

Pregunta 10: Señala la afirmación incorrecta respecto al principio de solidaridad humana, en lo que se fundamenta la necesidad de que haya un colectivo expuesto a riesgo para que sea asegurable éste.

1.   Se basa en el reparto del daño entre un elevado nº de personas que comparten un mismo peligro
2.       Todos los que pagan la prima contribuyen a la solución del problema del afectado
3.   Tiene una doble función recaudatoria del colectivo y la indemnizatoria que permite de forma eficaz respaldar a aquellos que finalmente sufren el riesgo
4. Es la causa, el problema fundamental de que quiebren las compañías de seguros

 

Pregunta 11: ¿Quién podrá ejercer la actividad aseguradora?

1.       SA, mutualidades de previsión social y cooperativas o mutualidades de seguros
2.     Sociedades anónimas exclusivamente
3.         Las sociedades anónimas, además de los sistemas de previsión social ya contemplados
4.     Ninguna es correcta

 

Pregunta 12: Señalas las afirmaciones correctas respecto a la gestión del riesgo:

1.   Si tengo una póliza de seguro que a su vez está suscrita por varios aseguradores

¿Cómo llamamos a esta forma de distribuir el riesgo?

1.   reaseguro
2. coaseguro
3.   a y b son correctas, pero, dependerá del nº de intervinientes que sea de una clase u otra.
4.     Ninguna es correcta.

 

2.       Tengo miedo de que se pueda incendiar mi salón porque tenemos una chimenea y quiero asumir el riesgo directamente ¿qué medidas puedo tomar para mitigar los daños de esta contingencia?
3.       No encender la chimenea
4.     Contratar un seguro del hogar
5.   Ahorrar dinero, por si tuviera que asumir los gastos derivados de un incendio
6. A y c son correctas

 

3.       Tengo contratada una cartera de inversión que invierte en acciones del mercado asiático y tengo miedo de que este año pueda haber fuertes caídas en el mercado y consiguientemente sufrir pérdidas en mi cartera ¿cómo puedo actuar para transferir este riesgo?
4.       No puedo hacer nada para evitar el riesgo de mercado
5.     Puedo solicitar asesoramiento o gestión de un profesional que me configure una cobertura financiera de mi cartera
6.   Siempre que aporte más capital cuando haya perdido parte de la inversión garantizaré recuperarlo a futuro en todos los casos.
7.       A y C son correctas

 

4.       Ahora mismo me encuentro en una buena situación económica, pero, quiero que mis hijos puedan estudiar en la universidad que quieran a futuro ante cualquier contingencia familiar que no me permitiera atender estos gastos
5.       Puedo transferir el riesgo contratando una cobertura personal de estudios
6. Puedo asumir el riesgo ahorrando el montante necesario para cubrir estos gastos
7.   Mis hijos tan solo podrán solicitar ayudas o subvenciones de estudios llegado el caso
8. A y b son correctas

 

Presentación. Marco legal

 

Pregunta 1: Señala la afirmación correcta respecto a Solvencia II

1.   Es el maco legislativo aplicable en España que establece los márgenes de solidez de las empresas aseguradoras
2.     Es el maco legislativo aplicable en Europa y sus países miembros que establece los márgenes de solidez de las empresas aseguradoras garantizando la protección de las personas auguradas y la institución del seguro como tal.
3.   Es el maco legislativo aplicable en Europa y sus países miembros que establece los márgenes de solidez de las empresas aseguradoras
4. Es el maco legislativo aplicable en España que establece los márgenes de solidez de las empresas aseguradoras garantizando la protección de las personas auguradas y la institución del seguro como tal.

 

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a las provisiones técnicas

1.   Se trata del máximo capital garantizado ante una cobertura
2. Es el importe de fondos propios que permite a la entidad hacer frente a futuros imprevistos con una confianza del 99,5%
3.   Aquellas reservas legales que deben tener las entidades aseguradoras par hacer frene a las obligaciones contraídas durante el ejercicio económico
4. Fondo con el que cuenta el Consorcio de Compensación de Seguros para poder cumplir su función indemnizatoria y de previsión social

 

Pregunta 3: ¿Como se denomina la negligencia contractual en la que el valor de la suma asegurada es inferior al valor real del bien asegurado?

1.       Sobreseguro
2.     Reaseguro
3.   coaseguro
4. infraseguro

 

Pregunta 4: Responde a las siguientes cuestiones sobre la prima:

1.       La prima comercial:
2.   Está compuesta exclusivamente por la prima pura, la de inventario y la de tarifa.
3.     Tiene en cuenta los gastos de gestión interna y externa del asegurador para poder cuantificarla
4.       No puede imputar recargos complementarios de terceros

Se calcula analizando la probabilidad de ocurrencia, el tipo de interés y la duración del seguro.

 

2.       La prima de tarifa
3.       Es la cantidad a cobrar parcialmente por el beneficiario en caso de siniestro
4.     Está compuesta por la prima pura, de inventario y comercial
5.       Es aquel componente de la prima que tiene en cuenta la probabilidad de ocurrencia, el tipo de interés, la intensidad del riesgo y la duración del seguro.
6.   Es aquella que junto con la prima pura y de inventario, tiene en cuenta los gastos de gestión externa

 

3.   En caso de siniestro, si abono una prima fraccionada:
4.   Tendré total cobertura, según las limitaciones de la póliza, sin tener que abonar primas pendientes.
5. Cargarán siempre contra el importe de la indemnización la parte pendiente de pago.
6.   No tendré derecho a cobertura hasta que abone las cuotas pendientes del contrato
7. Ninguna es correcta

 

4.   En caso de impago:

•         A los 6 meses, desde el impago de la cuota pendiente.

1.       Me rescindirán automáticamente el contrato
2.     Me rescindirán automáticamente el contrato, si son cuotas sucesivas
3.   Pasado el mes de gracia, si continúa impago de la cuota sucesiva podrán extinguir el contrato
4.     Se inicia un proceso judicial para reclamar las cuotas pendientes, siempre.

 

•         Si se trata de la primera cuota

1.       El contrato no tiene porque llegar a entrar en vigor
2.     Se reclamará el pago judicialmente
3.   Se dará cobertura durante 6 meses y luego se reclamará el montante pendiente judicialmente
4. Entrará en vigor la póliza en las mismas condiciones siempre que quiera en cuanto haga el abono de la primera cuota

 

Pregunta 5: El MCR es:

1.   El capital mínimo obligatorio según el marco normativo de Solvencia II
2. El capital de solvencia obligatorio según el marco normativo de Solvencia II
3.             Cantidad resultante de la liquidación de una entidad aseguradora
4. Las provisiones matemáticas estimadas en un seguro de vida

 

Pregunta 6: Las bases técnicas son:

1.   La parte de la póliza de un contrato de seguro donde se especifican las condiciones especiales del contrato
2.     Son cálculos actuariales que justifican la determinación de la prima pura y las provisiones técnicas necesarias de la entidad
3.   Se recogen en la solicitud y es la forma que tiene el tomador de expresar su deseo de contratar el seguro
4.     Ninguna es correcta.

 

Pregunta 7: Calcula el importe de las siguientes prestaciones:

 

1.   Suma asegurada: 20.000€. Valor real del bien= 45.000€. Valor de los daños> 20.000€.

Siniestro total.

1.   8888€
2.     Me pagarán el valor del bien nuevo
3.       Al ser un siniestro total dependerá de cómo esté contemplado en mi póliza de seguro la indemnización a cobrar por el siniestro.
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

2.       Suma asegurada: 50.000€. Valor real del bien= 30.000€. Siniestro total
3.   30.000€
4.   50.000€
5. Al ser un siniestro total dependerá de cómo esté contemplado en mi póliza de seguro la indemnización a cobrar por el siniestro.
6. 8333€

 

3.       Suma asegurada: 50.000€. Valor real del bien= 75.000€. Siniestro parcial. Valor de los daños 40.000€:
4.   26666 €
5.   93750€.
6. 75-000€
7.   45.000€

 

Esto es así dado que para hacer el cálculo de la indemnización se utiliza la siguiente fórmula: (Daños*suma asegurada) / valor real = (40.000*50.000) / 75.000 = 26.666

 

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto a la gestión del siniestro:

1.       Se debe comunicar en un plazo de 7 días desde la ocurrencia del siniestro
2.     Siempre tendrá que intervenir un perito para la resolución el expediente de siniestro
3.       A y b son correctas
4.     Ninguna es correcta.

 

Pregunta 8: Señala la afirmación incorrecta respecto a los sistemas de previsión social:

1.       Se fundamenta en tres pilares básicos: previsión social pública, profesional y particular
2. Cuánto menor índice de paro y mayor nº de cotizantes al sistema de previsión social, mayores podrán ser las ayudas destinadas a estas coberturas
3.       El sistema de previsión social profesional es de carácter voluntario y complementario
4. Ninguna es correcta.

 

Pregunta 9: ¿Qué mecanismos podemos encontrar en los sistemas de previsión complementaria profesional?

1.       Desviación particular de fondos hacia planes de ahorro individual
2.   Mutualidades de previsión social, PPSE o PPA colectivos, entre otros
3.       Prestación por jubilación de los afiliados a la SS contributivos
4.     Todas son correctas

 

Pregunta 10: Señala la afirmación correcta respecto al sistema de reparto:

1.   Es el mecanismo empleado por los sistemas de previsión particular a la hora de diversificar su cartera de coberturas personales
2.     Son las condiciones en las que se debe pagar la prestación de una indemnización
3.   Es el sistema que utiliza el sistema de previsión social público para poder hacerse cargo de las pensiones actualmente en España
4.     Ninguna es correcta

 

Seguro de vida

 

Pregunta 1: El seguro de vida mixto:

1.       Tiene como finalidad principal la percepción de un capital en una fecha prefijada.
2.     Ofrece de forma complementaria la cobertura del riesgo de fallecimiento y el de supervivencia del asegurado.
3.       No son rescatables hasta la fecha de jubilación o de fallecimiento.
4.     Todas son correctas.

 

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a los PPAS:

1.         Se pueden rescatar anticipadamente
2.           Fiscalidad igual a la de los planes de pensiones
3.           Garantizan una rentabilidad mínima
4.     Todas las respuestas anteriores son correctas

 

Pregunta 3: En un seguro colectivo de vida ¿Quién percibe el valor de rescate si ejerce el derecho el trabajador:

1.       El asegurado directamente, en todos los casos
2. Sólo puede exigirlo el trabajador su derecho en caso de extinción laboral, siendo él quien percibe el valor de rescate directamente
3.   Si la prima la han cofinanciado, el valor de rescate se reparte entre empresario y trabajador independientemente de quien lo solicite
4.     El trabajador puede solicitar el rescate en caso de desempleo de larga duración, percibiendo el valor de rescate él directamente

 

Pregunta 4: Los Unit-linked son seguros de:

1.   Asistencia jurídica
2. De previsión social complementaria
3.       De vida ahorro
4. patrimoniales

 

Pregunta 5: Señala la afirmación correcta respecto a los seguros de vida:

1.         ofrecen prestaciones totales
2.     ofrecen prestaciones parciales
3.       a y b son correctas
4.       ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 6: ¿Cuál sería la cobertura adecuada para asegurar la supervivencia de un menor de 12 años en caso de fallecimiento de sus representantes legales?:

1.     Un PPA cuyo tomador y beneficiario fuera el menor
2.     PIAS
3.   Un seguro de vida riesgo donde el beneficiario de la póliza contratada por los representantes legales fuera el menor de edad
4.     A y b son correctas

 

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto al seguro de vida jubilación:

1.   Liga su rentabilidad a la de sus cateras en participaciones de inversión
2. Exige que el compromiso de pago por el asegurador sea a consecuencia de la jubilación del asegurado
3.       Permite solicitar anticipos, rescates o ampliaciones.
4.           Todas son correctas

 

Pregunta 8: Señala la afirmación incorrecta respecto a los (PIAS):

1.       Exigen que el beneficiario sea el tomador de la póliza
2.     Podrán rescatarse antes de 5 años con su consecuente tributación
3.       La aportación máxima es de 5.000€ anuales
4. A y b son correctas

 

Pregunta 9: El plan de ahorro 5 o plan de ahorro a largo plazo:

1.   Permite rescates parciales antes de 5 años con su correspondiente tributación al IRPF
2. Permite realizar rescates totales antes de 5 años con su correspondiente tributación al IRPF
3.       A y b son correctas
4. Ninguna es correcta

 

Pregunta 10: Señala la afirmación correcta sobre los seguros de vida ahorro:

1.       Son aquellos donde el tomador es siempre el beneficiario del seguro
2.     A diferencia de los planes de pensiones, sólo se puede tener 1 contratado por contribuyente permitiendo tan sólo su movilización a otro dentro de la misma categoría.
3.       A y b son correctas
4.   Permiten tener más de 1 por contribuyente en el caso de los PPA

 

Pregunta 11: ¿Qué es la prima no asignada de un Unit-Linked o unión asociada?

1.   Aquella parte destinada de mi prima que garantiza en todo caso la recepción de una rentabilidad adicional (según condiciones de la póliza) en caso de supervivencia
2. Aquella parte destinada de mi prima a garantizar el VL del capital acumulado en estas primas
3.       Implica un riesgo para el asegurado
4.     B y c son correctas

 

Pregunta 12: El valor de rescate en los Seguros de Vida, se compone normalmente de:

1.       primas pagadas.
2.   Primas pagadas, rentabilidad garantizada y participación en beneficios
3.       Primas pagadas y pendientes
4.     Primas pagadas y rentabilidad garantizada

 

Pregunta 13: Es característico de los seguros de vida

1.     Las provisiones técnicas
2.     Las provisiones matemáticas
3.       Las tablas de mortalidad y supervivencia
4.   B y c son correctas.

 

Pregunta 14: La indisputabilidad implica:

1.       el asegurador no podrá cancelar la póliza de seguro de vida pasado 1 año si no ha existido negligencia por parte del tomador del seguro
2. el tomador no podrá cancelar la póliza d seguro de vida pasado 1 año si no ha existido negligencia por parte del tomador del seguro
3.   el asegurador podrá cancelar la póliza de seguro de vida pasado 1 año si no ha existido negligencia por parte del tomador del seguro
4. tanto asegurador como tomador podrán cancelar la póliza de seguro de vida en cualquier momento, con el preaviso establecido en el contrato en la póliza

 

Otros seguros

 

Pregunta 1: Señala la respuesta incorrecta respecto al seguro de salud:

1.         La enfermedad debe ser acreditada previo reconocimiento médico
2.         También se llama seguro de enfermedad
3.         La prima a pagar no podrá ser renovable
4.     Puede o no cubrir todos los gastos derivados de la enfermedad padecida por el asegurado

 

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a la planificación de coberturas personales:

1.       Dependerá exclusivamente de la edad del asegurado
2.       Es importe tener en cuenta todos los sistemas de previsión social obligatorios y complementarios con los que cuenta el asegurado
3.         Hay que analizar todos los riesgos en los que puede incluir el cliente directamente y dentro de su ámbito más cercano que puedan afectar a la cobertura personal
4.     B y c son correctas

 

Pregunta 3: Señala la afirmación correcta:

1.     Los seguros de accidentes solo ofrecen coberturas individuales
2.       Los seguros de salud pueden ofrecer asistencia sanitaria
3.       El seguro de empresa lo financia exclusivamente la empresa
4. Todas las afirmaciones anteriores son correctas

 

Pregunta 4: ¿Qué es la dependencia?

1.       Aquellos individuos sin capacidad legal de obrar
2.     Aquellos individuos que precisan de la atención de otra u otras personas o ayudas importantes para realizar actividades básicas de la vida diaria o les den apoyo en su autonomía personal.
3.       Sólo están cubiertos por los sistemas de previsión social estatales
4. Todas las afirmaciones anteriores son correctas

 

Pregunta 5: El seguro de salud:

1.   Está dirigido sólo a aquellas personas con que padezcan problemas de salud temporales
2.     Puede ser temporal y de vida entera
3.       Cubre la pérdida de ingresos o la asistencia necesaria en caso de una contingencia de salud que impida el normal funcionamiento de la vida del asegurado
4.     b y c son correctas

 

 

Pregunta6: El seguro de crédito pertenece a la clase de:

1.     Seguros de daños.
2.     Seguros personales.
3.   Seguros patrimoniales.
4.     Seguros económicos.

 

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto a los seguros de empresa:

1.   Pueden ser de obligada contratación por los empleadores
2.     Suelen ser más caros que los seguros que puedan contratar los particulares por su cuenta
3.       No pueden ser rescatados por los empleadores
4.       a y c son correctas

 

Pregunta 8: ¿Cómo puede rescatar antes de vencimiento un empleador un seguro colectivo de vida?

1.       En caso de que vaya a adquirir otro producto
2.     No pueden rescatarlo antes de vencimiento
3.   Si en su convenio colectivo se contempla puede rescatarlo según las condiciones que establece la ley
4.     A y c son correctas

 

Pregunta 9: Responde a las siguientes cuestiones sobre seguros contra daños materiales y patrimoniales

 

1.   Señala la afirmación correcta:
2.       Se encuentran dentro de la misma categoría de seguros de no vida, según establece la ley
3.     La ley de contrato de seguro los contempla como modalidades distintas de seguro
4.   Sólo ofrecen prestaciones parciales
5.     Todas las afirmaciones anteriores son falsas

 

2.   Como transportista autónomo ¿Qué seguro debería constatar si quiero cubrir la mercancía que transporto en mi camión?
3.       Un seguro de lucro cesante
4. Un seguro patrimonial de vehículos
5.   Un seguro de transporte terrestre
6. Seguro patrimonial contra daños comerciales

 

3.   Quiero emprender una actividad empresarial y creo que voy a necesitar asistencia jurídica. Señala la respuesta incorrecta:
4.       Puedo contratar a un abogado
5. Puedo consultar si la póliza multirriesgo de mi hogar me presta este servicio y en qué condiciones
6.       Puedo contratar un seguro de defensa jurídica
7. Todas las respuestas anteriores son falsas

 

4.   ¿Qué es el seguro de lucro cesante?
5.       Aquel que indemniza en caso de que el asegurado no pueda continuar con su habitual fuente de ingresos en caso de que se produzca la contingencia
6. Aquel que presta asistencia sanitaria en caso de que el asegurado no pueda continuar con su habitual fuente de ingresos en caso de que se produzca la contingencia
7.   Aquel que ofrece una renta diaria en caso de que el asegurado no pueda continuar con su habitual fuente de ingresos en caso de que se produzca la contingencia
8.     Todas son correctas

 

5.   ¿Qué es el seguro de caución?
6.   Aquel que ofrece cobertura a un tercero a consecuencia de una negligencia del asegurado
7.     Cubre la insolvencia, la falta de pago definitivo de los clientes
8.       Aquel seguro que cubre el incumplimiento de pago por parte del asegurado al beneficiario de la misma.
9.     B y c son correctas

 

Pregunta 10: ¡Qué seguro se adaptará mejor a un cliente de 53 años años que quiere empezar a planificar su jubilación?

1.       De salud
2.     Seguro de vivienda pensión
3.       PPA
4.     Todas las afirmaciones anteriores son correctas

11. Fondos y planes de pensiones

 

Fondos y planes de pensiones

 

Pregunta 1: El principio rector de los fondos y planes de pensiones de integración obligatoria implica que:

1.   Todos los recursos económicos adscritos al plan de pensiones se integran obligatoriamente en un fondo de pensiones, independientemente de que la aportación la haga el promotor o el partícipe.
2.     Los derechos consolidados en un plan de pensiones no pueden ser objeto de embargo
3.   Las aportaciones realizadas por los promotores a un plan de pensiones son irrevocables
4.     Las aportaciones realizadas por los partícipes les otorgan unos derechos

 

Pregunta 2: ¿Qué funciones tiene la DGSFP?

1.       Autorizar e inspeccionar los fondos de pensiones
2. Inspeccionar cada tres años los planes con un actuario de la propia DGSFP
3.       Proteger y defender al partícipe
4.     A y c son correctas

 

Pregunta 3: Señala la afirmación incorrecta respecto a los fondos de pensiones:

1.   Aquellos partícipes que lo suscriban con sus aportaciones a los planes recibirán unidades a cuenta del patrimonio total del fondo
2.       Garantizan una rentabilidad
3.   Se instrumentan a través de diferentes activos de inversión para tratar de rentabilizar las aportaciones de los partícipes con el objetivo de poder prestar rentas para la jubilación
4.     Su comisión de control es el órgano de gobierno de cada plan que integra el fondo

 

Pregunta 4: ¿Quién o qué es el encargado de velar por los intereses de los partícipes de los planes de pensión individuales?

1.       Defensor del inversor
2.       FOGAIN
3.     El defensor del partícipe o la DGSFP
4.       La sociedad gestora

 

Pregunta 5: Señala la respuesta correcta para la definición de plan de pensiones de entre las opciones siguientes:

1.       Patrimonio que integra las contribuciones de los promotores a éstos.
2.       Sirven como complemento a los planes de previsión social
3.   Prestación social obligatoria Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 6: Señala la afirmación incorrecta:

1.   Las unidades de cuenta son las rentabilidades que se garantizan a los partícipes por contratar planes de pensiones
2.       Los planes de pensiones son un instrumento financiero de ahorro a largo plazo
3.   Los fondos de pensiones son un patrimonio que acumula las aportaciones realizadas a los planes de pensiones individuales
4.     B y c son correctas

 

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto al promotor de un plan de pensiones:

1.     Su función es custodiar los valores y tesorería del fondo
2.     Administra los Fondos de pensiones
3.   es el encargado del desarrollo de la idea o creación del plan de pensiones
4.     todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 8: ¿Quién es el partícipe de un plan de pensiones con sistema asociado?

1.       El promotor exclusivamente
2.   Los miembros adheridos
3.       La entidad financiera
4.     Todas son correctas

 

Pregunta 9: ¿Cuál es la principal obligación contraída por el promotor de una prestación definida?:

1.       Definir constantes la cuantía de las aportaciones
2.       Predefinir exclusivamente la cuantía fija o variable de las aportaciones
3.     Predefinir la cuantía de las prestaciones a aportar
4. A y c son correctas

 

Pregunta 10: Tengo contratado un plan de pensiones el cual compré a de 87 y en el momento de rescate su valor es de 90. ¿Cuál es mi rentabilidad?

1. 3,45%
2. 30%
3. 3,33%
4. No se puede estimar

 

Pregunta 11: Según el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero ¿que contingencias cubren los planes de pensiones?

1.       Ninguna, hay que contratar seguros de vida para este tipo de coberturas financieras.
2. Jubilación, Incapacidad permanente total para la profesión habitual, absoluta para todo trabajo, y gran invalidez.
3.   Fallecimiento del partícipe o beneficiario, y dependencia severa o gran dependencia del partícipe.
4.     B y c son correctas

 

Pregunta 12: Señala la afirmación incorrecta respecto al rescate anticipado de un plan de pensiones:

1.       Se podrá anticipar el rescate de aquellas aportaciones con antigüedad de 10 años.
2. En caso de enfermedad grave
3.       En caso de desempleo
4.     Ninguna de las respuestas anteriores es correcta.

 

Planificación para la jubilación

 

Pregunta 1: ¿Qué es la tasa de sustitución?

1.   El plazo temporal que tiene un individuo para ahorrar un complemento patrimonial a las pensiones del sistema de previsión social público.
2. indicador que mostrará cuál va a ser la capacidad económica del individuo tras dejar de contribuir
3.   indicador que mostrará cuál va a ser la capacidad económica del individuo tras dejar de contribuir en comparación con lo que el trabajador tenía cuando estaba en activo
4. La diferencia entre las aportaciones realizadas a un plan de pensiones por el promotor y las que realiza el partícipe de las mismas

 

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a los perceptores de pensiones públicas en España:

1.       Cualquier español con residencia es España.
2. los españoles y los extranjeros que residan o se encuentren legalmente en España, cualquiera que sea su sexo, estado civil o profesión independientemente de donde realicen su actividad
3.   los españoles y los extranjeros que residan o se encuentren legalmente en España, cualquiera que sea su sexo, estado civil o profesión; siempre que su actividad profesional se lleve a cabo dentro del territorio español.
4.     los españoles y los extranjeros que residan o se encuentren legalmente en España, cualquiera que sea su sexo, estado civil o profesión; siempre que su actividad profesional se lleve a cabo dentro del territorio español y cumpla los requisitos mínimos para su percepción.

 

Pregunta 3: Señala la afirmación correcta respecto las reducciones en la base imponible general:

1.   siempre podré compensarme el exceso sobre la totalidad de la base imponible general en los 3 ejercicios siguientes
2. siempre podré compensarme el exceso sobre la totalidad de la base imponible del ahorro en los 5 ejercicios siguientes
3.   siempre podré compensarme el exceso sobre la totalidad de la base imponible general en los 5 ejercicios siguientes
4.     Podré compensarme el exceso sobre la totalidad de la base imponible general en los 5 ejercicios siguientes, cuando lo haya comunicado en la declaración en curso en la que se ha producido el exceso.

 

Pregunta 4: El cliente tiene 35 años, tiene previsto jubilarse con 67 y percibir la pensión máxima. Tiene unos gastos de 35.000€ anuales y actualmente percibe 75.000€ anuales de salario. Ya ha pactado con la empresa que mantendrá ese sueldo hasta la jubilación. Desea poder comprarse una casa de vacaciones llegada su jubilación de 1.000.000€. Teniendo en cuenta sólo esos datos ¿podrá cumplir en principio este cliente su deseo?

1.       si
2. no
3.   no, tendría que haber empezado a ahorrar antes
4.     si, pero, sólo porque percibirá la pensión máxima llegado el momento de jubilarse.

 

Pregunta 5: ¿Qué entendemos por rentabilidad financiero-fiscal de los planes de pensiones?

1.   Cuando, aprovechándose de paraísos fiscales, se consigue tributar menos
2.       Aquella rentabilidad derivada de los resultados de la inversión en planes de pensiones
3.       Los beneficios fiscales derivados por las aportaciones a planes de pensiones
4.     b y c, complementariamente, son correctas.

 

Pregunta 6: Señala la afirmación incorrecta:

1.       Los planes de pensiones me permiten reducir la totalidad de las aportaciones que hago a los planes de pensiones de mi base imponible del ahorro
2. Podrán reducirse anualmente las aportaciones a sistemas de previsión social satisfechas, según las limitaciones establecidas por la ley
3.   Existe un límite adicional de 5.000€ a reducir en la base imponible general por las contribuciones por seguros colectivos de dependencia
4.     B y c son correctas

 

Pregunta 7: ¿Quién puede beneficiarse de las reducciones por aportaciones a favor de minusválidos?

1.       Cualquier psa. física
2.         Tan sólo el minusválido
3.         Los familiares de hasta tercer grado
4.     B y c son correctas

 

Pregunta 8: ¿Puede mi cónyuge beneficiarse extraordinariamente de una reducción de la base imponible general de la unidad familiar por las aportaciones que éste haga a su plan de pensiones?

1.       nunca
2.       solo si éste tiene unos ingresos superiores a 8000€
3.       Si, dentro de los límites legales, hasta un máximo de 2.500€
4.     Solo cuando haya 2 o más hijos en común, y con excepciones,

 

Pregunta 9: ¿Qué es la base reguladora?

1.       La base reguladora se compondrá de todas las bases de cotización del SPS .
2.     Comprende todas las cotizaciones aportadas a la SS por trabajadores y empresarios
3.       El límite de la prestación por jubilación que fija el gobierno cada año
4.       Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 10: Señala la afirmación correcta

1.       Se puede solicitar la jubilación anticipada solo en caso de despido
2. Para poder tener un complemento por maternidad a la jubilación hay que tener dos o más hijos biológicos o adoptados y se puede aplicar en caso de jubilación anticipada
3.   Aquellos individuos que soliciten la jubilación anticipada recibirán el 100% de la prestación ordinaria que recibirían
4.       Ninguna de las anteriores es correcta

 

12. Inversión inmobiliaria

 

Inversión inmobiliaria I

 

Pregunta 1: La valoración de un inmueble es más exacta que la bolsa porque:

1.   Hay mayor número de operaciones
2.               Es un mercado más uniforme
3.   Tiene una mayor liquidez
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 2: El suelo urbano se puede construir:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 3: El mercado inmobiliario tiene una gran variabilidad en los precios:

1.     Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 4: El número de operaciones permaneces estable a lo largo del tiempo:

1.       Sí, al final siempre tenemos necesidad de vivir en algún sitio
2.     No, cambia mucho dependiendo del ciclo

 

Pregunta 5: Con respecto a la bolsa, el mercado inmobiliario es:

1.       Es menos rentable porque es un bien que necesitamos y no hay que especular
2.       Es más rentable porque la bolsa es más aleatoria
3.       Es menos rentable porque converge con la inflación
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: El porcentaje que pueden tener las Sociedades o los Fondos de Inversión Inmobiliaria pueden invertir en construcciones sobre plano:

1.       No
2.       Sí, hasta un 20 %
3.       Sí, hasta un 40 %
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: Las Sociedades o los Fondos de Inversión Inmobiliaria están obligados a diversificar:

1.       No, lo que buscan es maximizar el beneficio, para eso existen
2.     Sí, ningún activo puede suponer en el momento de la compra más de un 35 %

 

Pregunta 8: La periodicidad en SII y FII del valor liquidativo es:

1.       Mensual
2.       Semanal
3.       Diario
4.       Anual

 

Pregunta 9: Las Sociedades o los Fondos de Inversión Inmobiliaria tributan al 1 %:

1.       No, si así fuera todo el dinero estaría en estos fondos
2.     Sí, pero, hay que tener unos criterios como pueden ser tener más de 100 partícipes o un mínimo de inversión en cierto tipo de inmueble
3.       Sí, pero, hay que tener unos criterios como pueden ser tener más de 500 partícipes o un mínimo de inversión en cierto tipo de inmueble
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 10: El capital necesario mínimo en una SII o FII es de:

1.     2,4 y 3 millones respectivamente
2.     No tienen capital mínimo
3.       9 millones en ambos casos
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 11: En SII y FII el mínimo de inversión en inmuebles es de:

1.       Un 80 y un 70 % respectivamente
2.     Un 70 y un 80 %
3.       El 100 % en ambas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 12: En una Sociedad de Arrendamiento de Viviendas:

1.       La cuota de las rentas puede bonificarse en un 85 %
2.     No tienen mínimo de tiempo
3.   A y b son correctas
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 13: El mínimo de inversión SOCIMI:

1.       5 millones de euros
2.     Una acción de la SOCIMI
3.       100.000 euros, son inversiones cualificadas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 14: Las SOCIMIs están obligadas a repartir dividendos:

1.   Verdadero
2. Falso

 

Inversión inmobiliaria II

 

Pregunta 1: Si comprador de un inmueble mediante una hipoteca incumple en los pagos:

1.     Se enajena el inmueble
2.     No se puede enajenar, lo avala el derecho a la vivienda
3.       Se enajena el inmueble si tiene una segunda vivienda
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 2: La duración de la oferta vinculante es de:

1.       Indefinida, hasta que se acepte
2.     Generalmente 7 días
3.       Generalmente 14 días
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: El scoring sirve para:

1.   Valorar el precio del inmueble
2. Decidir si se aprueba la hipoteca o no
3.             Calcular la rentabilidad del préstamo
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: Se recomienda que el porcentaje que se destina al pago de la hipoteca sea como mucho del:

1.   45-50 %
2.   20-30 %
3. 50-60 %
4.   35-40 %

 

Pregunta 5: La TAE incluye el notario:

1.     Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 6: Una menor TAE beneficia a:

1.     El comprador del inmueble
2.     A la entidad de crédito
3.       Al estado, por los impuestos
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: ¿Cuál es la cuota mensual si tenemos los siguientes datos?

Capital: 85.000 €

Plazo: 15 años

Tipo de Interés: 1,95 %

Método Francés

407.   407.45 €
408.   136.90
409. 544.36
410. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 8: ¿Cuál es la cuota de amortización si tenemos los siguientes datos?

Capital: 85.000 €

Plazo: 15 años

Tipo de Interés: 1,95 %

Método Lineal

609.   609.13
610.   136.91
611. 472.22
612. Ninguna de las anteriores

13. Crédito y financiación

Productos de crédito I

 

Pregunta 1: El concepto de crédito y de préstamo son equivalentes:

1.   Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 2: Los créditos al consumo son:

1.             Créditos a muy largo plazo y bajo tipo de interés
2. Créditos a muy largo plazo y alto tipo de interés
3.             Créditos a medio plazo (unos años) y bajo tipo de interés
4. Créditos a medio plazo (unos años) y alto tipo de interés

 

Pregunta 3: Los créditos hipotecarios son:

1.   Créditos a muy largo plazo y bajo tipo de interés
2.             Créditos a muy largo plazo y alto tipo de interés
3.   Créditos a medio plazo (unos años) y bajo tipo de interés
4.             Créditos a medio plazo (unos años) y alto tipo de interés

 

Pregunta 4: El leasing:

1.       Permite la adquisición del bien al finalizar el contrato, está integrado en la cuota
2.   Permite la adquisición del bien al finalizar el contrato, pero, pagando un valor residual
3.       No permite la adquisición del bien al finalizar el contrato
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: El renting por norma general:

1.       Permite la adquisición del bien al finalizar el contrato, está integrado en la cuota
2.     Permite la adquisición del bien al finalizar el contrato, pero, pagando un valor residual
3.   No permite la adquisición del bien al finalizar el contrato
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: El peligro de las tarjetas de crédito reside en:

1.       Los altos tipos de interés que incorporan
2.       El plazo del préstamo
3.       Los costes asociados, como puede ser el notario
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: En las cuentas de crédito, los intereses se pagan en función del:

1.             Plazo del préstamo
2. Plazo del crédito
3.   Capital dispuesto
4. Capital concedido

 

Pregunta 8: La comisión de subrogación es la presente cuando:

1.     Compramos una vivienda y contratamos una hipoteca
2.     Cancelamos parte del préstamo anticipadamente
3.   Nos hacemos cargo de una hipoteca ya concedida
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 9: Las hipotecas a tipo fijo son las mejores:

1.               Sí, grandes expertos las recomendaron
2. Depende de las condiciones, del plazo y la situación personal
3.   No hay un formato que sea siempre mejor que otro
4. La b y la c son correctas

 

Pregunta 10: El método francés de amortización tiene:

1.   Intereses constantes
2. Cuota constante
3.             Amortización constante
4. Ninguna de las anteriores

 

Productos de crédito II

 

Pregunta 1: Con riesgo nos referimos la posibilidad de sufrir una pérdida por impago:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 2: Qué puntos deben ser analizados en la due diligence:

1.       Análisis económico y garantías
2.     Análisis de las características personales y análisis económico
3.       Análisis de las características personales y de las garantías
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: Con riesgo operativo hablamos de:

1.     Es el riesgo que viene de la ausencia de avales
2.     Es el riesgo del cambio de los tipos de interés
3.       Es el riesgo de tener equivocaciones en la tramitación
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: Un mayor plazo conlleva un mayor riesgo:

1.       Sí, especialmente si el préstamo es a tipo variable
2.     No, el riesgo se establece y controla desde el inicio

 

Pregunta 5: Lo más importante de la fase de estudio es:

1.       La relación con el cliente
2.       La recopilación de la información
3.       El beneficio que reporta el crédito
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: Para la concesión del crédito no es necesario saber dónde trabaja, lo importante es su historial de crédito:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 7: El análisis de un empleado por cuenta propia y por cuenta ajena es la misma:

1.   Verdadero, lo importante son los ingresos
2. Falso, los empleados por cuenta propia tienen mucha más casuística

 

Pregunta 8: A la hora de hacer el credit scoring nos influyen:

1.   El colegio donde hemos estudiado, nuestras fuentes de ingreso y el estado civil
2.             Nuestra edad, nuestro trabajo y si tenemos coche
3.   Estado civil, profesión y edad exclusivamente
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 9: Para la concesión de un crédito nos basaremos en:

1.   Información, ingresos y garantías
2.     Experiencia, interpretación e ingresos
3.       Información suficiente, interpretación y análisis y la experiencia
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 10: El endeudamiento bancario:

1.       Es la relación entre la suma de las cuotas de las deudas y el ingreso neto
2.     Es la relación entre la suma de las deudas y el ingreso neto
3.     Es la suma de las deudas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 11: La capacidad de ahorro:

1.       Es la relación entre la suma de las de las deudas y el ingreso neto
2.       Es la relación entre la suma de los gastos totales y el ingreso neto
3.       Es la relación entre la suma de los gastos fijos y el ingreso neto
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 12: Los puntos donde el riesgo es más importante es:

1.   En el estudio, el análisis y el seguimiento
2. En el estudio, la formalización y la cancelación de la operación
3.             En el estudio, la formalización y la concesión
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 13: Los cambios de la situación personal y familiar no afectan a los cambios en el riesgo:

1.       Cierto, porque es información confidencial según la LOPD
2.     Falso, porque puede aumentar los gastos

 

Pregunta 14: Las garantías reales sirven para:

1.   Disminuir el riesgo de la operación
2.     Poder contratar alguno de los tipos de préstamo
3.   Disminuyen el tipo de interés que cobran las entidades al cliente
4. Todas las anteriores son correctas

 

Apalancamiento y gestión de la insolvencia

 

Pregunta 1: El apalancamiento se realiza a través del endeudamiento:

1.       Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 2: Compramos un activo por 100 vendiéndolo a la semana por 150. Para comprarlo, nos prestan 75 y nos cobran un 20 % de interés en la operación. ¿Cuál nuestra rentabilidad?:

1.   200 %
2.   140 %
3. 50 %
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: Hablamos de riesgo subestándar cuando:

1.     Llevamos más de 90 días de impago
2.     Cuando puede haber un impago, como en el caso de un concurso de acreedores
3.       Hemos clasificado mal a un cliente
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: Un aumento de los tipos de interés no nos afecta como cliente:

1.       Verdadero, si el tipo de interés aplicable es fijo
2.     Falso

 

Pregunta 5: Señala la respuesta correcta:

1.       Con el calendario de ciclo largo no tiene garantía hipotecaria
2. En el calendario de ciclo corto si tenemos un impago durante año y medio se provisiona el 90 %
3.       En el calendario de ciclo largo a los 3 años se provisiona al menos el 50 %
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: Los periodos de carencia:

1.       Tienen carencia de capital e intereses
2. Tienen carencia de capital
3.   A o b
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: Cuando tenemos títulos no ejecutivos:

1.     Tenemos que hacer que el cliente reconozca la deuda
2.     Tienen garantía hipotecaria
3.       Están firmados por el notario
4.     Ninguna de las anteriores

14. Fiscalidad

 

IRPF e IS

 

Pregunta 1: Los rendimientos negativos del capital mobiliario integrados en la base imponible del ahorro del IRPF:

1.   Podrán compensarse con los rendimientos positivos del capital mobiliario de la base imponible del ahorro y, en su caso, con el saldo positivo de las ganancias y pérdidas patrimoniales de la base imponible del ahorro
2. Sólo podrán compensarse con los rendimientos positivo del capital mobiliario de la base imponible del ahorro y, el exceso, si lo hubiera, se trasladará a los 4 años siguientes
3.   Podrán compensarse con los rendimientos positivos del capital mobiliario de la base imponible del ahorro y, en su caso, con el saldo positivo de los rendimientos de la base imponible general.
4.     Se podrán compensar en la base imponible del ahorro de los 5 años siguientes

 

Pregunta 2: ¿Que es un ingreso a cuenta?

1.   Se trata de un pago a cuenta que se detrae directamente de las rentas en dinero a favor del tesoro público
2. Se trata de pagos anticipados a cuenta del tesoro público que obligatoriamente deben realizar ciertos empresarios y profesionales por la actividad que realizan
3.   Se trata de pagos anticipados a cuenta del tesoro público que voluntariamente pueden realizar tanto personas físicas como jurídicas
4.     Son pagos a cuenta a favor del tesoro público que se aplican sobre las rentas en especie para que se puedan cobrar impuestos sobre estas rentas en especie

 

Pregunta 3: Dentro de los impuestos directos podemos encontrar:

1.   Impuesto sobre la renta de las personas físicas e impuesto sobre sociedades
2.             Impuesto sobre el valor añadido e impuestos especiales
3.   Impuesto sobre la renta de los no residentes
4.     A y c son correctas

 

 

Pregunta 4: La cuota diferencial del IRPF es:

1.       Cuantía resultante al reducir sobre la cuota íntegra o cuota líquida aquellos ingresos anticipados al pago definitivo del impuesto
2. Cuantía a pagar inicialmente al aplicar el tipo de gravamen sobre la base imponible/liquidable
3.       Cuantía resultante si se aplican deducciones sobre la cuota íntegra
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 5: Señala la afirmación incorrecta respecto a la tributación conjunta:

1.   No puede presentar un declarante una declaración individual y el otro contribuyente de la unidad familiar una conjunta.
2.     El mínimo por contribuyente es distinto del de la tributación individual para menores de 65 años
3.       Las rentas obtenidas por la unidad se someten a gravamen conjuntamente
4.     Es voluntaria

 

Pregunta 6: Señala la afirmación correcta de la base imponible del ejercicio del impuesto sobre sociedades:

1.   Tras aplicar las deducciones por doble imposición y las bonificaciones correspondientes se aplica el tipo de gravamen
2. Lo primero que se debe hacer es descontar el importe de los pagos a cuenta ya satisfechos y posteriormente compensar las bases imponibles negativas anteriores
3.   Antes de aplicar los ajustes contables y compensar las bases imponibles negativas anteriores se deben aplicar las reducciones sobre la base imponible previa y así obtener la base imponible del ejercicio
4.     Se le aplica el tipo de gravamen para determinar la cuota íntegra

 

 

Pregunta 7: Señala cuál de los siguientes gastos contables son deducibles fiscalmente en el IS:

1.       Multas y sanciones administrativas
2.     Amortizaciones
3.   Retribución de fondos propios
4.     Todos los anteriores son deducibles

 

Pregunta 8: Señala la afirmación correcta respecto a las exenciones del IS

1.   Las exenciones objetivas que afectan exclusivamente a las entidades sin ánimo de lucro permiten la no tributación del IS
2.     Un ejemplo de exención parcial es la que evita la doble imposición en el IS
3.   Las exenciones subjetivas son aquellas en las que no nace la obligación tributaria por el hecho imponible, como las de doble imposición
4.     Las exenciones subjetivas son aquellas en las que no nace la obligación tributaria debido al sujeto pasivo, como las que se reservan las CCAA, por ejemplo.

 

Pregunta 9: ¿Cuál de las siguientes deducciones se pueden aplicar sobre la base imponible previa en el IS?

1.       Bonificaciones por rentas obtenidas en Ceuta y Melilla
2.     Deducción por la creación de empleo.
3.   Reserva de capitalización
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 10: ¿Cuál e el tipo de gravamen aplicado en el impuesto de sociedades?

1.         25%, exclusivamente.
2.         30%, con excepciones
3.       25%, con excepciones
4.           Progresivo

 

Sucesiones, donaciones y no residentes

 

Pregunta 2: Las donaciones no se acumulan con otras donaciones en el Impuesto sobre Suce- siones y Donaciones si:

1. a)     Ha transcurrido más de un año.
2. b)     Han transcurrido más de dos años.
3. c)       Han transcurrido más de tres años.
4. d)       Las donaciones entre sí nunca se acumulan, únicamente se acumulan con la herencia en caso de fallecimiento.

 

Pregunta 3: El impuesto sobre sucesiones y donaciones:

1. a)     Grava las donaciones y las sucesiones.
2. b)     Tiene un tipo máximo del 34%.
3. c)       Está sujeto a una escala de gravamen progresiva.
4. d)     Todas las anteriores.

 

Pregunta 4: Las SICAV:

1. a)     Tributan al 1% en el impuesto sobre sociedades.
2. b)     Están exentas del impuesto sobre el patrimonio.
3. c)       Están exentas del impuesto sobre sucesiones.
4. d)     Todas las anteriores son correctas.

 

Pregunta 5: Marisa contrató hace un mes un seguro de vida que cubre el riesgo de falleci- miento de su esposo. El beneficiario del seguro para caso de fallecimiento es su hija Matilde.

¿Qué tratamiento fiscal corresponderá al cobro de la prestación para caso de fallecimiento por el beneficiario?

1. a)     Tributación por el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas como rendimiento del capital mobiliario.
2. b)     Tributación en el Impuesto Sobre Sucesiones y Donaciones, modalidad adquisición gra- tuita “mortis causa”.
3. c)       Tributación por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, modalidad adquisición gratuita “inter vivos”.
4. d)     Ausencia de tributación en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones por tratarse de una renta obtenida por un descendiente.

 

Pregunta 6: Hace seis años, el Sr. A, residente fiscal en Sevilla, suscribió con dinero privativo un seguro de vida con una compañía de seguros. De acuerdo con las condiciones del contra- to, el seguro garantiza una prestación a favor del cónyuge del Sr. A para caso de fallecimien- to de éste último. Si se produjera el fallecimiento del Sr. A, ¿por qué impuesto y en qué con- cepto habría de tributar su cónyuge?

1. a)     Por el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.
2. b)     Por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, modalidad adquisiciones “intervivos”.
3. c)       Por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, modalidad adquisicines “mortis cau- sa”.
4. d)     Por ambos impuestos.

 

Pregunta 7: Cuando, como consecuencia del fallecimiento del asegurado, el cónyuge benefi- ciario percibe una cierta cantidad procedente de un contrato de seguro de vida, ¿tiene el beneficiario derecho a alguna reducción en el impuesto de sucesiones?

1. a) No tiene derecho a reducción alguna.
2. b) Tiene derecho a una reducción del 100% de la cantidad percibida.
3. c)             Tiene derecho a una reducción del 100%, pero con límite.
4. d) Tiene derecho a una reducción del 75% de la cantidad percibida.

 

Pregunta 8: ¿Cuáles son los plazos de presentación del impuesto de Sucesiones y Donacio- nes?

1. a) Seis meses contados a partir del día del devengo en adquisiciones mortis causa, segu- ros de vida y donaciones.
2. b)     31 de diciembre en cualquier caso.
3. c)       Seis meses contados a partir del día del devengo en adquisiciones mortis causa y se- guros de vida, y de 30 días hábiles en las donaciones.
4. d)     Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 9: ¿Cuál es la reducción por parentesco cuando hay una herencia y el heredero es su descendiente menor de 21 años?

47. a) Reducciones por grupo 1 de parentesco, pudiendo a llegar estas hasta los 47.858,59 euros.
48. b) Reducciones por grupo 2 de parentesco, pudiendo a llegar estas hasta los 15.956,87 euros.
49. c)   Reducciones por grupo 3 de parentesco, pudiendo a llegar estas hasta los 7.993,46 eu- ros.
50. d)     Reducciones por grupo 4 de parentesco.

 

Pregunta 10: ¿Para establecer la residencia fiscal de una persona física se pueden utilizar criterios?

1. a)     Criterios físicos
2. b)     Criterios económicos
3. c)     Criterio o presunción familiar.
4. d)     Todos son correctos.

 

Impuesto de patrimonio

 

Pregunta 1: ¿Por qué valor deben declararse los derechos consolidados en planes de pensio- nes en el Impuesto sobre el Patrimonio?

1. a)     Por el importe de las aportaciones realizadas.
2. b) Los derechos consolidados en planes de pensiones están exentos de tributación por el Impuesto sobre el Patrimonio. Por tanto, no se deben declarar por ningún valor.
3. c)   Por el valor liquidativo a la fecha de devengo del impuesto, esto es, por el valor liqui- dativo a 31 de diciembre.
4. d)     Por el valor de mercado a la fecha de devengo del impuesto.

 

Pregunta 2: Deben presentar a la Administración tributaria una declaración informati- va anual sobre las cuentas de las que, a 31 de diciembre, sean titulares, representan- tes, autorizados o beneficiarios, o tengan poder de disposición, que estén en el extran- jero en entidades bancarias o de crédito:

1. a)     Sólo las personas físicas residentes en territorio español.
2. b)     Sólo las personas jurídicas residentes en territorio español
3. c)       Las personas físicas o jurídicas no residentes en territorio español.
4. d)   Las personas físicas o jurídicas residentes en territorio español, estableci- mientos permanentes en dicho territorio de personas o entidades no residen- tes, así como comunidades de bienes, sociedades civiles, herencias yacentes y similares (entidades del artículo 35.4 LGT)

 

Pregunta 3: ¿Qué bienes están exentos en el impuesto sobre el patrimonio?

1. a)     Bienes integrantes del Patrimonio Histórico y Ajuar Domestico.
2. b) Objetos de arte y antigüedades. No siempre están exentos, hay que cumplir unas normas.
3. c)   Derechos de propiedad intelectual. No siempre están exentos, hay que cumplir unas normas.
4. d)     Todos los anteriores.

 

Pregunta 4: En el impuesto sobre el Patrimonio:

1. a) A la cuota liquida se le restan las bonificaciones. Falso, se le restan a la cuota íntegra.
2. b) No existe reducción por mínimo exento.
3. c)   Existe una Bonificaciones para Ceuta y Melilla
4. d) Las comunidades autónomas no pueden aprobar bonificaciones.

 

Pregunta 5: En el impuesto de Patrimonio, ¿Cúal es el mínimo exento salvo que la comunidad autónoma diga lo contrario?

1. a) 1.000.000€
2. b)   700.000€
3. c)   500.000€
4. d)   800.000€

 

Pregunta 6: ¿Sobre qué bienes y derechos situados en el extranjero tienen la obligación de información los residentes fiscales españoles?

1. a)     Sobre cuentas bancarias y títulos y activos.
2. b) Sobre bienes inmuebles y cuentas bancarias.
3. c)   Sobre títulos y activos y seguros de vida e invalidez de los que sean tomadores.
4. d) Todas son correctas.

 

Pregunta 7: En el caso de las cuentas bancarias, ¿qué información hay que suministrar?:

1. a) La razón social o denominación completa de la entidad bancaria o de crédito así como su domicilio y la identificación completa de las cuentas.
2. b) La fecha de apertura o cancelación, o, en su caso, las fechas de concesión y revocación de la autorización.
3. c)   Los saldos de las cuentas a 31 de diciembre y el saldo medio correspondiente al último trimestre del año.
4. d) Todas son correctas.

 

Fiscalidad de las operaciones financieras

 

Pregunta 1: Los seguros de vida individuales en caso de no tener valor de rescate:

1.       Están exentos de tributación en el impuesto sobre la renta de las personas físicas
2.     Están exentos de tributación en el impuesto sobre la sucesiones y donaciones
3.   Están exentos de tributación en el impuesto sobre el patrimonio
4.     Están exentos de tributación en el impuesto sobre las sociedades

 

Pregunta 2: Señala la afirmación correcta respecto a los rendimientos de los depósitos bancarios y su tratamiento fiscal:

1.       Se consideran rendimientos del capital mobiliario
2.     Se integran dentro de la base imponible del ahorro
3.   Se someten a retención en caso de importes dinerarios y a ingreso a cuenta cuando se trate de retribuciones en especie donde en el caso de los premios y regalos se podrían integrar en rendimientos del capital mobiliario o ganancias y pérdidas patrimoniales, respectivamente
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 3: Los rendimientos de activos financieros de renta fija se valoran para su tributación en el impuesto sobre el patrimonio:

1.   Si están negociados en mercados organizados -> Computa el valor teórico resultante del último balance aprobado.
2. Si no están negociados en entidades auditadas -> Computa el valor de negociación medio del cuarto trimestre de cada año.
3.   Si están negociados en mercados organizados -> Computa el valor de negociación medio del cuarto trimestre de cada año
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 4: Los rendimientos de activos financieros de renta fija:

1.   Se integran dentro de los rendimientos del trabajo en la base imponible general del IRPF
2.     Se consideran ingresos financieros que se integran dentro de la base imponible del impuesto de sociedades
3.       Están exentos de tributación en el impuesto de sucesiones y donaciones
4.     B y c son correctas

 

Pregunta 5: Respecto al tratamiento fiscal en el IRPF de los dividendos para el contribuyente residente:

1.       Se consideran ganancias y pérdidas patrimoniales
2.     Están exentos de tributación en el impuesto de sucesiones y donaciones
3.   Se les puede aplicar una deducción para evitar la doble imposición interna de dividendos
4.     Se consideran rendimientos del capital mobiliario

 

Pregunta 6: Señala la afirmación incorrecta respecto a la tributación en el IRPF de la renta variable:

1.   La prima de asistencia a juntas tributa como un rendimiento del capital mobiliario por la participación en fondos propios.
2. La venta de derechos de suscripción preferentes de acciones cotizadas se consideran una ganancia patrimonial en la transmisión
3.   La devolución de aportaciones y la distribución de la prima de emisión minoran el coste de adquisición en los valores cotizados.
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 7: Señala la afirmación correcta respecto a la tributación en el IRPF de la renta variable para los no residentes:

1.       Sujetos a retención en territorio español
2.     Están exentas las transmisiones de valores o reembolso de participaciones en fondos de inversión realizados en alguno de los mercados secundarios oficiales de valores españoles, obtenidas por personas físicas o entidades no residentes sin mediación de establecimiento permanente en territorio español, que sean residentes en un Estado que tenga suscrito con España un convenio para evitar la doble imposición con cláusula de intercambio de información.
3.   Están exentas las transmisiones de valores o reembolso de participaciones en fondos de inversión realizados en alguno de los mercados secundarios oficiales de valores españoles, obtenidas por personas físicas no residentes sin mediación de establecimiento permanente en territorio español, que sean residentes en un Estado que no tenga suscrito con España un convenio para evitar la doble imposición con cláusula de intercambio de información
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Pregunta 7: Los beneficios obtenidos por la revalorización del VL de un fondo de inversión en su reembolso para el contribuyente persona física en el IRPF:

1.       Tributa al 1% siempre
2. Tributa al 1% siempre que tenga al menos 100 partícipes la IIC
3.   La transmisión de acciones o participaciones de la IIC se consideran ganancia o pérdida patrimonial en función de si la transmisión resulta positiva o negativa, respectivamente
4.     B y c son correctas

 

Pregunta 8: Señala la afirmación correcta respecto a la tributación de los ETF para las personas físicas en el IRPF:

1.   Las rentas obtenidas en las operaciones de reembolso y en las compraventas computan como ganancias de patrimonio (no sujetas a retención) formando parte, de la base imponible del ahorro del IRPF y tributan a los tipos del ahorro.
2. Las rentas repartidas periódicamente por el fondo se califican de rendimientos del capital mobiliario derivados de la participación en los fondos propios, sujetos a retención, forman parte de la base imponible del ahorro, siendo deducibles los gastos de administración y depósito.
3.       A y b son correctas
4. Todas sus rentas se imputan dentro de la base imponible general como rendimientos del trabajo

 

Pregunta 9: Señala la afirmación correcta respecto a la tributación de los productos derivados e híbridos financieros para las personas físicas en el IRPF

1.   Dependiendo de la función del rendimiento, se consideran rendimientos de actividades económicas, rendimientos del capital mobiliario o ganancias y pérdidas patrimoniales.
2. Siempre son deducibles los gastos por comisiones de intermediación y liquidación de la base imponible
3.       A y b son correctas
4.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

Optimización fiscal

 

Pregunta 1: Una sociedad holding, y que por tanto tiene al menos una participación en el capital de otra sociedad operativa (más del 5% de los derechos de voto):

1. a) Puede percibir dividendos que en la mayoría de casos estarán exentos de tributación, en la medida que se podrá aplicar la deducción por doble imposición del cien por cien.
2. b) Se considera que es una sociedad “operativa”, esto es, que realiza una actividad empresarial de gestión y dirección de participaciones.
3. c) Las acciones y/o participaciones de los socios pueden alcanzar los beneficios fiscales de la empresa familiar (exención en el Impuesto sobre el Patrimonio y reducción del 95% en el Impuesto sobre Sucesiones).
4. d)   Todas las anteriores.

 

Pregunta 2: Un cliente tiene en el año 2004 60.000 euros de rendimientos del trabajo, 18.000 de rendimientos del capital inmobiliario y 36.000 de pérdidas en Unit-Linked con antigüedad de más de dos años. ¿Cuál es su Base Imponible de IRPF?

42. a) 000 euros
43. b) 000 euros
44. c) 400 euros
45. d) 000 euros

 

Pregunta 3: Las donaciones no se acumulan con otras donaciones en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones si:

1. a) Ha transcurrido más de un año.
2. b) Han transcurrido más de dos años.
3. c) Han transcurrido más de tres años.
4. d) Las donaciones entre sí nunca se acumulan, únicamente se acumulan con la herencia en caso de fallecimiento.

 

Pregunta 4: El impuesto sobre sucesiones y donaciones:

1. a) Grava las donaciones y las sucesiones.
2. b) Tiene un tipo máximo del 34%.
3. c) Está sujeto a una escala de gravamen progresiva.
4. d) Todas las anteriores.

 

Pregunta 5: Un contribuyente de 54 años de edad ha aportado 12.500 euros a un plan de pensiones del sistema individual. ¿Cuál es la cantidad máxima que en el año 2012 puede reducir de la base imponible general del IRPF si su única fuente de ingresos tributables en la base imponible general son 23.000 euros en concepto de rendimientos del capital inmobiliario procedentes del alquiler de un local comercial?

12. a) 500 euros.
13. b) 000 euros.
14. C) 11.500 euros.
15. d) 0 euros.

 

Pregunta 6: Una sociedad holding, y que por tanto tiene al menos una participación en el capital de otra sociedad operativa (más del 5% de los derechos de voto):

1. a)     Puede percibir dividendos que en la mayoría de casos estarán exentos de tributación, en la medida que se podrá aplicar la deducción por doble imposición del cien por cien.
2. b)     Se considera que es una sociedad “operativa”, esto es, que realiza una actividad empresarial de gestión y dirección de participaciones.
3. c)     Las acciones y/o participaciones de los socios pueden alcanzar los beneficios fiscales de la empresa familiar (exención en el Impuesto sobre el Patrimonio y reducción del 95% en el Impuesto sobre Sucesiones).
4. d) Todas las anteriores.

 

Pregunta 7: Contraprestaciones resultantes de la imposición de capitales (plazo fijo) a efectos del IRPF:

1. a)     Rendimientos del capital mobiliario.
2. b)     Ganancias patrimoniales
3. c)       Imputaciones de renta.
4. d)     Rendimiento del capital inmobiliario.

 

Pregunta 8: Un padre ha efectuado una aportación al plan de pensiones de su hijo discapacitado por importe de 4.000 euros, ¿cuánto podrá aportar como máximo el hijo a su propio plan?

1. a) Depende de la edad del hijo.
2. b)     Depende de la edad del padre.
3. c)       250 euros
4. d) 250 euros

 

Pregunta 9: En IRPF, los contribuyentes que aporten cuantías a un plan de pensiones del que sea partícipe su cónyuge (el cual no ha obtenido rendimientos netos del trabajo o de actividades económicas que alcancen los 8.000 euros anuales):

2. a)     Pueden reducir su base imponible general en lo aportado, hasta como máximo 2.000 euros anuales.
3. b) Pueden aplicar una deducción en la cuota del IRPF del 20% de lo aportado, sin límite alguno.
4. c)   No pueden aplicar reducción o deducción alguna.
5. d) Pueden reducir su parte general y, en su caso, su parte especial de la base imponible en lo aportado, sin límite alguno.

15. Cumplimiento normativo

 

Perfil de riesgo del cliente

 

Pregunta 1: ¿Qué ámbitos de la protección al inversor podemos encontrar?:

1.   Como adquiriente de valores
2.     Como usuario de servicios financieros
3.   Como usuario de servicios de gestión
4.     A y B son correctas

 

Pregunta 2: El organismo que se encarga de defender los derechos de los inversores en España es:

1.   La CNMV
2.     El ministerio de Economía
3.     La secretaría de Economía de cada comunidad autónoma
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: En la Ley del Mercado de Valores la manipulación del mercado:

1.       No tiene presencia, la manipulación del mercado es materia de la CNMV
2.   Es una norma básica dentro de la LMV
3.   La manipulación del mercado es tarea de BME que es quien gestiona el sistema bursátil español
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: Los inversores están protegidos en España por:

1.       La Ley del Mercado de Valores
2.     La Comisión Nacional del Mercado de Valores
3.       La constitución
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 5: MiFID:

1.       Tiene que ser cumplida por los inversores
2.     No nos afecta al ser una directiva europea y no española
3.   Supone la regulación de los servicios de inversión, los servicios auxiliares, los requisitos de organización y en las normas de conducta
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: Los sujetos obligados por MiFID tienen que cumplir:

1.   Clasificar a los clientes, ofrecer información clara, imparcial y no engañosa, debe evaluar la conveniencia o idoneidad de los productos y servicios y debe ejecutar las órdenes en salvaguardando los intereses del cliente
2.     La protección depende del tipo de cliente
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Protección al inversor

 

Pregunta 1: Las penas por blanqueo de dinero tienen penas penales y administrativas:

1. Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 2: ¿Hay tipos agravaciones en el sistema penal por el blanqueo de capitales?:

1.   No
2.     Sí, son 3 (procedencia de los bienes, pertenencia a organizaciones y la condición de profesional del autor)

 

Pregunta 3: El régimen administrativo de las penas por blanqueo de dinero:

1.       Se dedica a delitos menores
2. El sistema español solo contempla delitos penales
3.   Busca evitar usar el sistema financiero para blanquear capitales
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: Las fases del blanqueo de capitales son:

1.       Obtención, transmisión e integración
2. Colocación, encubrimiento e integración
3.       Obtención, colocación y transmisión
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 5: Desde el punto de vista internacional, el hecho más importante fue en relación con el blanqueo de capitales:

1.       Fueron los papeles de Panamá
2. La aparición del Grupo de Acción Financiera (GAFI)
3.       El tráfico de drogas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: Los clientes son sujetos obligados en relación al blanqueo de capitales:

1. Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 7: El Grupo Wolfsberg une:

1.       A 11 bancos internacionales
2.       A los 11 bancos centrales más importantes
3.       A los 11 países más importantes, el llamado G-11
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 8: El comité de Basilea controla:

1.       A los bancos centrales
2. El blanqueo de capitales
3.   La supervisión bancaria
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 9: El sector inmobiliario se suele usar para blanquear dinero:

1.     Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 10: El Sepblac (Servicio Ejecutivo de Prevención del Blanqueo de Capitales):

1.       Ha elaborado un catálogo con pautas de comportamiento
2.     Ayuda a encontrar operaciones relacionadas con el blanqueo de capitales
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 11: La directiva 2015/849 del Parlamento Europeo establece controles especiales para personas del medio político:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 12: En la normativa española el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo se analizan conjuntamente:

1. Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 13: El órgano responsable de la aplicación de los procedimientos de PBCFT es:

1.       La administración o dirección
2.     El representante ante el Servicio Ejecutivo
3.       La Unidad Técnica
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 14: El KYC sirve para:

1.       Conocer a los clientes
2.       Conocer el origen de los fondos
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 15: La comunicación de un delito de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, cuando somos una entidad financiera:

1.       Se realiza cuando estamos seguros
2.     Se realiza cuando hay indicios
3.       Es el SEPBLAC quien se encarga de ello
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 16: El seguimiento del cliente tiene las siguientes etapas:

1.   Identificar al cliente, establecer el perfil de riesgo, realizar la due diligence y analizar las operaciones sospechosas
2.     Identificar al cliente, realizar la due diligence y analizar las operaciones sospechosas
3.       Identificar al cliente, establecer el perfil de riesgo y analizar las operaciones sospechosas
4. Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 17: El incumplimiento de la obligación de confidencialidad es una infracción:

1. Leve
2. Grave
3. Muy grave
4. Ninguna de las anteriores

 

Blanqueo de capitales

 

Pregunta 1: ¿Qué servicios de inversión encontramos?:

1.     Asesoramiento, gestión y comercialización
2.     Asesoramiento, gestión y ejecución
3.       Asesoramiento, comercialización y ejecución
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 2: El test de conveniencia es obligatorio para:

1.       El test de conveniencia es recomendable, pero, no obligatorio
2.       Para labores de comercialización
3.       Para labores de asesoramiento
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 3: El test de idoneidad es obligatorio para:

1.   El test de idoneidad es recomendable, pero, no obligatorio
2. Para labores de comercialización
3.   Para labores de asesoramiento
4.             Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 4: Para proteger al cliente tenemos:

1.       El sistema de reclamaciones
2.     Regímenes sancionadores
3.       Reclamaciones judiciales
4.     Otros, como es el caso del FOGAIN
5.     Todas las anteriores

 

Pregunta 5: La protección de datos nos viene por:

1.       La LOPD
2.     MiFID
3.       La constitución

 

1.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 6: El nivel de protección propia de los datos de solvencia es:

1.   Nivel básico
2. Nivel medio
3.   Nivel alto
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 7: La cesión y el acceso a los datos por una empresa tercera, es lo mismo según la LOPD:

1.       Verdadero
2.     Falso

 

Pregunta 8: Las sanciones por la LOPD pueden ser:

1.       Administrativas
2.     Civiles
3.       Penales
4.     Laborales
5.     Todas las anteriores

 

Pregunta 9: El Mecanismo Único de Supervisión está formado por:

1.       El BCE y las ANC
2.     El BCE y la CNMV
3.       El BCE y el Banco de España
4.       Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 10: El Banco de España tiene plena autonomía:

1.   Verdadero porque es un banco central
2. Falso porque depende del BCE

 

Pregunta 11: La CNMV es:

1.   El organismo supervisor del mercado de valores en España
2.     Sigue el modelo de la SEC
3.       A y B son correctas
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 12: MiFID II:

1.     Refuerza la protección de las entidades bancarias
2.     Es un organismo dedicado a la persecución del blanqueo de capitales
3.       Se dedica a dictar la política monetaria
4.     Ninguna de las anteriores

 

Pregunta 13: El pasaporte europeo permite ofrecer servicios de inversión en los diferentes países miembros:

1.       Verdadero
2. Falso

 

Pregunta 14: En el ámbito español, las empresas de inversión son:

1.     Las agencias y sociedades de valores
2.     Las sociedades gestoras de carteras
3.       Las EAFIs
4.     Todas las anteriores son correctas

 

Pregunta 15: Una empresa que sólo realice actividades auxiliares puede tener autorización según MiFID:

1.       Verdadero
2.     Falso

16. Asesoramiento y planificación financiera

 

El cliente y la asesoría financiera

 

Pregunta 1. En la banca de clientes:

1.   El producto es más importante que el servicio.
2. El servicio es más importante que el producto.
3.   Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 2. La banca privada es un ejemplo claro de:

1.       Banca de clientes.
2.     Banca de producto.
3.       Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 3. ¿En qué modelo de banca se encuadra el servicio de asesoramiento financiero principalmente?

1.       Banca de clientes.
2.       Banca de productos.
3.       Ninguno de los anteriores.

 

Pregunta 4. Los empleados son el centro de la relación en el modelo de:

1.             Banca Privada.
2. Banca Personal.
3.   Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 5. La popularización de los fondos de inversión en España:

1.   No ha contribuido a aumentar la demanda del servicio de banca privada.
2. No ha contribuido a aumentar la necesidad de asesoramiento financiero.
3.   Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 6: La aparición de plataformas de inversión y las fintech:

1.       Han acercado el asesoramiento financiero al público en general.
2.       No contribuyen al modelo de banca de clientes.
3.       No contribuyen al modelo de banca de productos.

 

Pregunta 7. El número de clientes es más elevado en el modelo de:

1.   Banca de producto.
2. Banca de cliente.
3.             El número de clientes no tiene relación con ningún modelo.

 

Pregunta 8. El precio es un factor diferencial en el modelo de:

1.       Banca de productos.
2.       Banca de clientes.
3.       El precio es un factor diferencial en ambos modelos.

 

9.   En el modelo de banca de productos:
10.     Existe un desconocimiento del cliente.
11.     El empleado ocupa una posición secundaria.
12.       Ambas respuestas son correctas

 

Pregunta 10. El servicio de ejecución:

1.       Es propio de un cliente con baja cultura financiera.
2.     Es propio de un cliente bien informado y con experiencia previa.
3.       Es propio de un cliente que da más importancia al servicio que al precio.

 

Pregunta 11. La gestión de carteras es un servicio:

1.     Estándar para todos los clientes según un perfil de inversión.
2.     Es particular para los clientes.
3.     Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 12. La gestión de carteras es un servicio:

1.   Que requiere de la firma previa de un contrato de gestión por parte del cliente.
2. Que exime del análisis de idoneidad.
3.             Es propio de un cliente que está encima de sus inversiones.

 

Pregunta 13. La gestión de carteras estandarizada:

1.       Se distingue de la discrecional en que es para personas jurídicas.
2.     Se distingue de la discrecional en que es general.
3.       Se distingue de la discrecional en que es particular.

 

Pregunta 14. El servicio que pretende conseguir, en el momento presente, un equilibrio entre recursos y necesidades futuras se denomina:

1.             Gestión de carteras.
2. Family office.
3.   Planificación financiera.

 

Pregunta 15. La planificación financiera engloba las estrategias de:

1.     Planificación patrimonial, inmobiliaria, sucesoria y fiscal.
2.     Planificación patrimonial, sucesoria y fiscal.
3.     Planificación fiscal, inmobiliaria, sucesoria y empresarial.

 

Pregunta 16. En el servicio de family office:

1.       Se tiene como objetivo dar al cliente un asesoramiento global e integrado.
2.       El reporting se externaliza al servicio.
3.       Ninguna de las anteriores.

 

Datos del cliente, objetivos y expectativas

 

Pregunta 1. Alguno de los datos objetivos que se debe recoger de los clientes para determinar su tipología son:

1.       Datos fiscales.
2.     El horizonte temporal de su inversión.
3.       Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 2. Para otorgar un perfil de riesgo al cliente, necesitamos conocer sus:

1.   Datos objetivos.
2. Datos subjetivos.
3.   Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 3: En la fase de acumulación, según la teoría del ciclo vital del ahorro:

1.             Se acumula capital vía directa.
2. Los productos más utilizados son las acciones.
3.   Se identifica con la figura del joven ahorrador.

 

Pregunta 4 . La fase que se identifica con la compra de una vivienda según la teoría del ciclo vital del ahorro es:

1.   La de acumulación.
2.             La de consolidación.
3.   La de reducción.

 

Pregunta 5. En la fase de consolidación, según la teoría del ciclo vital del ahorro:

1.   Se suele formar la familia, por lo que se generan nuevos gastos para sostenimiento y educación.
2.             Se aumenta la proporción del patrimonio en renta variable.
3.             Ambas respuestas son correctas.

 

 

Pregunta 6: En la fase de reducción, según la teoría del ciclo vital del ahorro:

1.   La renta variable es de perfil más arriesgado, incluyendo emergentes y sectoriales en la cartera.
2.     Es momento de plantearse un seguro de vida.
3.       Se debe disponer de ahorros como complemento.

 

Pregunta 7: En la fase de reducción, según la teoría del ciclo vital del ahorro:

1.   No es buen momento para endeudarse.
2.             Es momento de activar seguros y/o planes de pensiones.
3.   Ambas respuestas son correctas.

 

Estado económico-financiero

 

Pregunta 1: El asesor financiero debe tener una serie de habilidades, entre las que se encuentran:

1. a)       La capacidad de generar confianza.
2. b)     Agresividad comercial.
3. c)       Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 2: La formación de un asesor financiero debe cubrir:

1. a)             Formación fiscal y legal.
2. b) Formación financiera y normativa.
3. c)   Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 3: La confidencialidad:

1. a)     No es un requisito en España ya que no existe secreto bancario.
2. b)     Es una buena práctica que todo asesor financiero debe utilizar.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 4: El informe sobre una recomendación del servicio de asesoramiento, según MiFID 2:

1. a)     Debe incluir los instrumentos recomendados.
2. b)     Debe incluir la justificación de la recomendación.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 5: Realizar los test MiFID:

1. a)     Es una responsabilidad del cliente.
2. b)     Es una responsabilidad y obligación del asesor financiero.
3. c)       No es ninguna responsabilidad, es una obligación normativa

 

Pregunta 6: Los procesos básicos que todo asesor financiero debe realizar en su trabajo a lo largo de su carrera son:

1. a) Determinar el perfil inversor del cliente, elegir los servicios, construir las carteras ajustadas al perfil y el seguimiento de estas carteras.
2. b) Determinar el perfil inversor del cliente, cumplir con los objetivos comerciales, construir las carteras ajustadas al perfil y el seguimiento de estas carteras.
3. c)   Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 7: En toda recomendación realizada a un cliente debe:

1. a) Indicarse la fecha de dicha recomendación.
2. b) Incluirse un histórico del cliente en la entidad.
3. c)             Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 8: ¿Cuánto tiempo deben custodiarse las recomendaciones hechas a los clientes?

1. a)     No menos de 6 años.
2. b)     No menos de 10 años.
3. c)     No menos de 5 años.

 

Pregunta 9: La formación, tras la entrada de MiFID 2:

1. a)     Debe ser aprobada y con esto el asesor podrá ejercer durante 5 años.
2. b)     Debe ser renovada con el tiempo.
3. c)       Ninguna de las anteriores.

 

Presentación plan financiero

 

Pregunta 1: Una cartera de inversiones debe ajustarse a una serie de variables tales como:

1. a)       La fiscalidad del cliente.
2. b)     El perfil de riesgo del inversor.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 2: Podemos decir que una cartera de inversión son una serie de activos financieros:

1. a)     Ajustados a una persona física o jurídica.
2. b)     Un conjunto de productos financieros que la entidad tiene en comercialización activa en ese momento.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 3: La cartera estratégica:

1. a)     No tiene en cuenta las peculiaridades ni perfiles de los clientes.
2. b)       Se basa en el escenario macroeconómico que tiene la entidad financiera.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 4: La cartera estratégica:

1. a) Se basa en el corto plazo.
2. b)     Se basa en la teoría de que los mercados tienden a reflejar el valor real de los activos a medio y largo plazo.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 5: Con la formación táctica de la cartera estamos buscando:

1. a)     Generar Alfa.
2. b)     Concretar los activos en productos específicos, particularizados a cada cliente.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 6: La capacidad de generar Alfa es:

1. a) La capacidad del gestor de reducir el riesgo de la cartera mediante una buena diversificación.
2. b)     La habilidad del gestor de conseguir rentabilidad adicional de una cartera en relación al riesgo soportado.
3. c)       Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 7: Los porcentajes de activos en la cartera táctica viene dados por:

1. a)     Las comisiones que generan cada uno de los activos.
2. b)     El perfil de riesgo.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 8: Una cartera de perfil medio:

1. a) Tiene un porcentaje de renta fija a corto plazo y tesorería, generalmente mayor que una cartera agresiva.
2. b)     Tiene un porcentaje de renta variable, generalmente mayor que una cartera agresiva.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 9: Una cartera de perfil moderado:

1. a) Tiene un porcentaje de renta variable generalmente, menor que una cartera dinámica.
2. b) Tiene un porcentaje de renta variable generalmente, mayor que un perfil de riesgo muy bajo.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 10:  Un ETF del Ibex 35:

1. a) Es un ejemplo claro de gestión activa.
2. b) Es un ejemplo claro de gestión pasiva.
3. c)   Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 11: En la gestión activa:

1. a)     Es muy importante batir a los índices de referencia.
2. b)     Es determinante el papel del gestor.
3. c)     Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 12: La gestión dinámica:

1. a)             Solo utiliza renta fija.
2. b) Solo utiliza renta variable.
3. c)   Tiene una política de inversiones flexible.

 

Pregunta 13: En la gestión estática:

1. a)     La construcción de la cartera se realiza mediante una asignación de activos rígida.
2. b)     Las ponderaciones tácticas están en torno al 10%.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 14: Los defensores de la gestión pasiva defienden que:

1. a)     A largo plazo nunca se bate al mercado.
2. b)     A corto plazo nunca se bate al mercado.
3. c)       Ninguna de las anteriores.

 

Pregunta 15: En nuestro país está mas extendida:

1. a) La gestión activa que la pasiva.
2. b)             La gestión pasiva que la activa.
3. c)   Ambas se encuentran por igual.

 

Pregunta 16: En la gestión pasiva:

1. a)       Lo relevante es ser capaz de anticiparse al mercado con cambios rápidos de vehículos de inversión.
2. b)     Lo importante a la hora de concretar las carteras es minimizar el coste de los vehículos de inversión.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 17: En la gestión estática:

1. a)     Los reajustes se hacen en función de los objetivos del cliente.
2. b)     Se va reequilibrando en función a la volatilidad de los activos.
3. c)       Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 18: Para poder implementar correctamente la propuesta de inversión:

1. a)             Es necesario conocer el perfil inversor del cliente.
2. b) Es necesario conocer otros datos relevantes, como la fiscalidad, posibles ventas de inmuebles, cambio de residencia, etc.
3. c)   Ambas respuestas son correctas.

 

Pregunta 19: Podemos decir que toda presentación de propuesta de inversión tendrá dentro de su esquema los siguientes puntos:

1. a)     Descripción o resumen de los objetivos y justificación de la cartera propuesta.
2. b)     Análisis de la conveniencia de los productos que forman la cartera.
3. c)       Ambas respuestas con correctas.

 

Pregunta 20: A la hora de analizar la rentabilidad de una cartera con un cliente, si hemos obtenido una rentabilidad del ‐2%:

1. a) Se trata de una mala gestión de la cartera, ya sea en el ámbito del asesoramiento financiero, como en el de gestión de carteras.
2. b)     Si el benchmark de la cartera obtuvo una rentabilidad del ‐5%, nos encontramos con una buena gestión o asesoramiento de inversiones.
3. c)   Cualquier rentabilidad negativa es un mal trabajo por parte del gestor o asesor de inversiones.

 

Exámenes

 

Convocatoria adelantada

 

1. Que factor NO es determinante del mercado de divisas:
2.       Comercio interno
3.     Diferencial de inflación
4.       Crecimiento del PIB
5.     Diferencial de tipos de interés

 

2. Sobre la balanza de pagos:
3. Está formada por dos cuentas: la cuenta corriente y la cuenta financiera
4. Contiene las transacciones efectuadas dentro del país
5. Incluye financiación de la deuda del Estado
6. Ninguna de las anteriores es correcta

 

3. Cual de estos factores afectan a la variación en los tipos de interés:
4. Política monetaria
5. Política territorial
6. Inflación
7. Todas las anteriores son correctas

 

4. ¿A que equivale hoy 150.000€ de dentro de 15 años, si los tipo de interés son del 1,5%?
5.   132.586€
6.   115.075€
7.   120.870€
8.   119.977€

 

5. Una inversión ha dado en los últimos 3 años rentabilidades de 6%, 0,5% y 15%,¿Cuál es la tasa geométrica de rentabilidad sabiendo que la inversión es a interés compuesto?
6.   6,58%
7.   7,52%
8.   7,00%
9.   7,17%

 

6. ¿Que preferiría si el tipo de interés son positivos, 100.000€ hoy o una renta de 10.000€ al año durante los próximos 10 años?
7.   100.000€ de hoy.
8.     La renta de 10.000€ /año durante 10 años.
9.       Es indiferente.
10.     Me faltan datos para poder calcularlo.

 

7. Los principales instrumentos de la política monetaria son:
8.       Operaciones de mercado abierto, facilidades permanentes, reservas mínimas de caja.
9.       Operaciones de mercado abierto.
10.       Influir en la subida o bajada de tipos de referencia.

 

8. ¿Entre que valores oscila el coeficiente de correlación?
9.     Entre 0 y 1.
10.     Entre -1 y 1.
11.       Entre -1 y 0.
12.     Puede tomar cualquier valor.

 

9. En que consiste una inmunización pasiva de una cartera de renta fija.
10.   Hacer coincidir la duración de la cartera con el horizonte temporal de la inversión.
11. Reinvertir los cupones que se van cobrando a tipos de mercado pero sin alterar la duración de la cartera.
12.   A y B son correctas.
13.     Ninguna es correcta.

 

10. Si la diferencia de rentabilidad entre el plazo a más corto y más largo de la curva de tipos de interés hay una diferencia entre el 0 y el 2%, podemos decir que:
11.   La curva es plana, por lo que esperamos una mejora de la economía en el largo plazo.
12. La curva es plana, por lo que esperamos un periodo de estanflación, es decir, no se espera crecimiento pero si una inflación muy alta.
13.   La curva es plana, por lo que no se espera un alto crecimiento ni una alta inflación.
14.     Ninguna de las anteriores.

 

11. Dado un bono de nominal 8.000€, precio de emisión del 97,5%, valor de reembolso del 102% dentro de 3 años, que paga unos cupones anuales a un tipo del 1,5%, calcular la TIR del bono:
12. a)   3,25%.
13. b)   2,92%.
14. c)   3,03%.
15. d)   3,16%

 

12. ¿Qué es un patrón de cambio?
13.       Es una pausa temporal para después retomar la tendencia actual.
14.       Es la posible finalización de la tendencia previa.
15.       La línea que uno dos mínimos o dos máximos.
16.     Ninguna de las anteriores.

 

13. Según el método de Gordon Saphiro, ¿cómo calculo el valor de una acción?

 

1.   Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés sin riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
2.     Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés exigido por los inversores riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
3.   Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés medio de mercado riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
4. Ninguna de las anteriores.

 

14. ¿Qué objetivo tiene una Oferta Pública de Exclusión (OPE)?
15.       Compra de acciones a accionistas minoritarios como paso previo a la exclusión de cotización bursátil.
16.     Compra de acciones al accionista minoritario para salir a cotizar a bolsa.
17.   Aumentar la participación en la empresa de tal forma que se pueda llegar a tener la mayoría.
18.     Ninguna de las anteriores.

 

15. Para obtener beneficio de un arbitraje donde los tipos de interés son superiores a la depreciación esperada por una de las divisas debemos:

 

1.   Invertir en la moneda con menor interés y vender el forward el importe resultante de la inversión.
2. Invertir en la moneda con mayor interés y vender el forward el importe inicial de la inversión.
3.       Invertir en la moneda con mayor interés y vender el forward el importe resultante de la inversión.
4. Esta operativa no es posible.

 

16. ¿Por qué se realiza una ampliación de capital con prima de emisión?

 

1.     Para captar más recursos
2.     Para evitar el efecto dilución de los accionistas antiguos.
3.       Ninguna es correcta.
4.     La A y la B son correctas.

 

17. ¿Cómo suele expresarse el forward swap?
18.       Como un tanto por ciento (%)
19.     En el valor de la divisa base
20.       En el valor de la divisa contravalor
21.     En puntos básicos (pb)

 

18. La balanza comercial en la determinación del tipo de cambio:
19.       Es el aspecto menos influyente
20.     Representa más del 20% de las operaciones realizadas en el mercado de divisas
21.       Dependen de la política monetaria de un país
22.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

19. El capital disponible es:
20.       El que aporta el inversor
21.       La diferencia entre el capital inicial y la inversión en el depósito
22.       Lo que va a recibir el inversor si el mercado de referencia sube
23.     Ninguna de las anteriores

 

20. La prima de una opción se compone de:
21.     Valor intrínseco + Valor temporal
22.     Valor intrínseco + Volatilidad implícita
23.       Valor intrínseco + Volatilidad histórica
24.     Ninguna de las anteriores

 

21. Señala cuál es el estilo de gestión que se acerca más a un fondo que no busca la revalorización de los activos que lo componen, sino que se centra en las rentas derivadas del mantenimiento de esas posiciones en empresas consistentes.
22.   valor
23.     activa
24.   pasiva
25. ninguna de las anteriores

 

22. Señala la afirmación correcta:

 

1.       Antes de contratar un fondo de inversión debo leer el folleto del mismo únicamente
2. Cualquier cliente puede realizar traspasos de fondo de inversión o SICAVS
3.       Las sociedades gestoras deberán de contar con un servicio de atención al cliente y otro de defensor del cliente
4. Todas las anteriores son correctas

 

23. Si nos encontramos en menos dos desviaciones estándar que probabilidades tenemos de tener un resultado menor:
24.       5%
25. 2,5%
26.   32%
27.   16%

 

24. Indique la afirmación correcta:
25.   La evolución de una cartera al final de un periodo será un punto entre las variaciones máximas de cada activo que la conforman
26.     La evolución de una cartera en cada periodo será un punto entre las variaciones de cada activo que la conforman
27.   La evolución de una cartera dependerá del activo con mayor riesgo
28.     La evolución de una cartera dependerá del activo con menor riesgo

 

25. ¿Qué es el riesgo?
26.       El riesgo es la diferencia entre el mayor rendimiento y el menor
27.     El riesgo es perder valor
28.   El riesgo es el grado de incertidumbre del nivel de los retornos de un activo
29.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

26. ¿Cómo se calcula la rentabilidad media anual?
27.     Cogiendo la rentabilidad de todo el periodo y dividiéndolo por el número de periodos.
28.     Sumando cada rentabilidad anual y dividiéndola por el número de años.
29.       A y B son correctas.
30.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

27. El riesgo que podemos quitar vía diversificación es:
28.       El no sistémico.
29.     El sistémico.
30.       Se pueden diversificar todos.
31.     Ninguna de las anteriores.

 

28. La Security Market Line relaciona el activo sin riesgo con otro en función de su beta:
29.       Verdadero.
30.     Falso.

 

29. Podemos equiparar la recta presupuestaria con:
30.     La Rentabilidad.
31.     El Riesgo.
32.       La Curva de indiferencia.
33.     La Frontera eficiente.

 

30. Tengo miedo de que se pueda incendiar mi salón porque tenemos una chimenea y quiero asumir el riesgo directamente ¿qué medidas puedo tomar para mitigar los daños de esta contingencia?
31.       No encender la chimenea.
32.     Contratar un seguro del hogar.

 

1.       Ahorrar dinero, por si tuviera que asumir los gastos derivados de un incendio.
2.     A y c son correctas.

 

31. ¿Qué elemento no tiene presente el modelo de un solo factor de Sharpe?
32.     El alfa de un activo.
33.     La volatilidad de un activo.
34.       La sensibilidad del activo.
35.     El factor explicativo.

 

32. Tengo contratada una cartera de inversión que invierte en acciones del mercado asiático y tengo miedo de que este año pueda haber fuertes caídas en el mercado y consiguientemente sufrir pérdidas en mi cartera ¿cómo puedo actuar para transferir este riesgo?
33.       No puedo hacer nada para evitar el riesgo de mercado.
34.     Puedo solicitar asesoramiento o gestión de un profesional que me configure una cobertura financiera de mi cartera.
35.   Siempre que aporte más capital cuando haya perdido parte de la inversión garantizaré recuperarlo a futuro en todos los casos.
36.     A y C son correctas.

 

33. ¿Qué mecanismos podemos encontrar en los sistemas de previsión complementaria profesional?
34.   Desviación particular de fondos hacia planes de ahorro individual.
35. Mutualidades de previsión social, PPSE o PPA colectivos, entre otros.
36.       Prestación por jubilación de los afiliados a la SS contributivos.
37.     Todas son correctas.

 

34. El valor de rescate en los Seguros de Vida, se compone normalmente de:
35.     primas pagadas.
36.     Primas pagadas, rentabilidad garantizada y participación en beneficios.
37.       Primas pagadas y pendientes.
38.     Primas pagadas y rentabilidad garantizada.

 

35. ¿Qué es el seguro de caución?
36.     Aquel que ofrece cobertura a un tercero a consecuencia de una negligencia del asegurado.
37.       Cubre la insolvencia, la falta de pago definitivo de los clientes.
38.       Aquel seguro que cubre el incumplimiento de pago por parte del asegurado al beneficiario de la misma.
39.     B y c son correctas.

 

36. Señala la afirmación correcta respecto al promotor de un plan de pensiones:
37.       Su función es custodiar los valores y tesorería del fondo
38.     Administra los Fondos de pensiones
39.       Es el encargado del desarrollo de la idea o creación del plan de pensiones
40.     Todas las anteriores son correctas

 

37. ¿Cuál es la cuota mensual si tenemos los siguientes datos?

Capital: 85.000 €

Plazo: 15 años

Tipo de Interés: 1,95 %

Método Francés

407.   407.45 €
408.   136.90
409. 544.36
410. Ninguna de las anteriores

 

38. En una Sociedad de Arrendamiento de Viviendas:
39.       La cuota de las rentas puede bonificarse en un 85 %
40.     No tienen mínimo de tiempo
41.       A y b son correctas
42.     Ninguna de las anteriores

 

39. El mercado inmobiliario tiene una gran variabilidad en los precios:
40.       Verdadero
41.     Falso

 

40. El leasing:
41.     Permite la adquisición del bien al finalizar el contrato, está integrado en la cuota
42.     Permite la adquisición del bien al finalizar el contrato, pero, pagando un valor residual
43.       No permite la adquisición del bien al finalizar el contrato
44.     Ninguna de las anteriores

 

41. En el caso de las cuentas bancarias, ¿qué información hay que suministrar?
42.   La razón social o denominación completa de la entidad bancaria o de crédito así como su domicilio y la identificación completa de las cuentas.
43. La fecha de apertura o cancelación, o, en su caso, las fechas de concesión y revocación de la autorización.
44.   Los saldos de las cuentas a 31 de diciembre y el saldo medio correspondiente al último trimestre del año.
45.   Todas son correctas.

 

42. ¿Cuáles son los plazos de presentación del impuesto de Sucesiones y Donaciones?
43.   Seis meses contados a partir del día del devengo en adquisiciones mortis causa, seguros de vida y donaciones.
44. 31 de diciembre en cualquier caso.
45.     Seis meses contados a partir del día del devengo en adquisiciones mortis causa y seguros de vida, y de 30 días hábiles en las donaciones.
46.     Ninguna de las anteriores.

 

43. Señala la afirmación correcta respecto a la tributación de los ETF para las personas físicas en el IRPF:
44.   Las rentas obtenidas en las operaciones de reembolso y en las compraventas computan como ganancias de patrimonio (no sujetas a retención) formando parte, de la base imponible del ahorro del IRPF y tributan a los tipos del ahorro.
45. Las rentas repartidas periódicamente por el fondo se califican de rendimientos del capital mobiliario derivados de la participación en los fondos propios, sujetos a retención, forman parte de la base imponible del ahorro, siendo deducibles los gastos de administración y depósito.

 

1.     A y b son correctas
2. Todas sus rentas se imputan dentro de la base imponible general como rendimientos del trabajo

 

44. Una empresa que sólo realice actividades auxiliares puede tener autorización según MiFID:
45.       Verdadero
46. Falso

 

45. El incumplimiento de la obligación de confidencialidad es una infracción:
46.   Leve
47.     Grave
48.   Muy grave
49.     Ninguna de las anteriores

 

46. En el ámbito español, las empresas de inversión son:
47.     Las agencias y sociedades de valores.
48.     Las sociedades gestoras de carteras.
49.       Las EAF.
50.     Todas las anteriores son correctas.

 

47. El seguimiento del cliente tiene las siguientes etapas:
48.       Identificar al cliente, establecer el perfil de riesgo, realizar la due diligence y analizar las operaciones sospechosas.
49.     Identificar al cliente, realizar la due diligence y analizar las operaciones sospechosas.
50.     Identificar al cliente, establecer el perfil de riesgo y analizar las operaciones sospechosas.
51.       Ninguna de las anteriores.

 

48. Podemos decir que toda presentación de propuesta de inversión tendrá dentro de su esquema los siguientes puntos:
49.       Descripción o resumen de los objetivos y justificación de la cartera propuesta.
50.     Análisis de la conveniencia de los productos que forman la cartera.
51.       Ambas respuestas con correctas.

 

49. ¿Cuánto tiempo deben custodiarse las recomendaciones hechas a los clientes?
50.     No menos de 6 años.
51.     No menos de 10 años.
52.     No menos de 5 años.

 

50. La gestión de carteras estandarizada:
51.       Se distingue de la discrecional en que es para personas jurídicas.
52.     Se distingue de la discrecional en que es general.
53.       Se distingue de la discrecional en que es particular.

 

Modelo examen 1

 

1. Que factor NO es determinante del mercado de divisas:

 

1.       Comercio interno
2.     Diferencial de inflación
3.       Crecimiento del PIB
4.     Diferencial de tipos de interés

 

2. Sobre la balanza de pagos:
3. Está formada por dos cuentas: la cuenta corriente y la cuenta financiera
4. Contiene las transacciones efectuadas dentro del país
5. Incluye financiación de la deuda del Estado
6. Ninguna de las anteriores es correcta

 

3. Cual de estos factores afectan a la variación en los tipos de interés:
4. Política monetaria
5. Política territorial
6. Inflación
7. Todas las anteriores son correctas

 

4. ¿A que equivale hoy 150.000€ de dentro de 15 años, si los tipo de interés son del 1,5%?
5.   132.586€
6.   115.075€
7.   120.870€
8.   119.977€

 

5. Una inversión ha dado en los últimos 3 años rentabilidades de 6%, 0,5% y 15%,¿Cuál es la tasa geométrica de rentabilidad sabiendo que la inversión es a interés compuesto?
6.   6,58%
7.   7,52%
8.   7,00%
9.   7,17%

 

6. ¿Que referiría si el tipo de interés es del 3%, 100.000€ hoy o una renta de 11.723€ al año

durante los próximos 10 años?

100.         100.000€ de hoy
101. La renta de 11.1723€ /año durante 10 años
102.   Es indiferente
103. Me faltan datos para poder calcularlo

 

7. El EURIBOR:

 

1. Es el tipo de referencia del mercado interbancario

 

1. Es el tipo de referencia del mercado hipotecario
2. Es el índice medio del tipo del euro a un día en Europa
3. Es un indicador de la situación deficitaria de las entidades financieras

 

8. ¿Qué permite la recta de regresión?
9.   Ver la relación de dos valores
10. Estimar el valor de una variable dependiente en función de valores conocidos de la variable independiente.
11.       Estimar el valor de una variable independiente en función de valores conocidos de la variable dependiente.
12.     Ninguna de las anteriores.

 

9. Ante una expectativas de subida de tipos de interés, ¿qué me interesa?
10.       Tener en cartera bonos con larga duración y cupones cortos.
11.     Vender los bonos que tenga en cartera con mayor duración y menores cupones.
12.       Buscar estrategias de inmunización de carteras aunque o coincida la duración de la cartera con los plazos de inversión del cliente.
13. Reducir al mínimo los cupones a recibir por el riesgo de reinversión.

 

10. Si tenemos unas expectativas de crecimiento excepcionalmente altas y esperamos una tasa de inflación muy alta, lo normal es que la curva de tipos de interés sea:

 

1.       Una curva alcista pero con una diferencia entre los plazos cortos y largos que no supere el 2%.
2.     Una curva alcista con una diferencia entre los plazos cortos y largos que superen el 5%.
3.       Una curva plana con preferencias por el corto plazo.
4.     Una curva negativa, ya que al esperar alta inflación me decanto por inversiones a corto plazo, y estos tendrán un tipo de interés superior al largo plazo.

 

11. Compramos un bono del Estado el 1/01/2018 cuyo vencimiento es el 23/02/2020, a un tipo nominal del 1%, pagadero anualmente cada 23/02 y cuyo nominal es 1.000€, pagadero junto con el último cupón. La TIR del bono actualmente en el mercado es del 1,8% anual. Calcular su precio sucio y su precio limpio:

 

1. a) 989,53€ y 980,98€.
2. b) 989,53€ y 983,30€
3. c)   978,62€ y 970,07€.
4. d)   991,85€ y 983,30€.

 

12. Sobre el RSI (Relative Strength Index):
13.       Es un oscilador muy popular, ya que nos dice cuando la acción está sobrecomprada o sobrevendida.
14.     Es un oscilador normalizado, se mueve entre 0 y 100.
15.       Se considera que la acción está sobrecomprada el índice está por encima de 70 y sobrevendida cuando está por debajo de 30.
16. Todas son ciertas.

 

 

13. Si teniendo en cuenta el ejemplo anterior, asumimos que los dividendos van a crecer a una tasa constante del 5%, según el método de Gordon Saphiro, que valor tendrá la acción:
14. 20,25€
15. 25€ c.         30€
16. 33,33€

 

14. ¿Qué función tienen la entidad aseguradora en una OPV?
15.   Es la encargada de la colocación de los títulos.
16. Es quien controla el estado y la evolución de la demanda.
17.       Es quien asume el compromiso de garantizar el resultado económico de operación frente al riesgo de colocación.
18. Intermedia en la colocación de los valores entre el público.

 

15. ¿A que es debido que una divisa cotice con prima o descuento?

 

1.   Al diferencial de tipos de interés
2. A la inflación de las diferentes economías
3.   A las expectativas de mercado
4. A la balanza comercial de cada uno de los países

 

16. La teoría de las expectativas para los tipos de cambio:
17.   Busca igualar la depreciación de las divisas provocada por la inflación
18.         Busca que los depósitos de diferentes divisas ofrezcan la misma rentabilidad esperada
19.   Incorpora expectativas de depreciación en el largo plazo
20. A y C son correctas

 

17. Un estructurado está compuesto de un solo activo:
18.         Sí, por eso se puede vender
19. Sí, sino sería un fondo de inversión
20.   No, se compone de al menos dos
21. Ninguna de las anteriores

 

18. Una call asiática es una opción:
19.         No exótica
20. Exótica
21.         ¿Qué es eso? No existen esas opciones
22. Ninguna de las anteriores

 

19. Nos han avisado de una oportunidad de arbitraje. Los datos que tenemos son:

• Contado cotizando a 55 €
• Futuro cotizando a 57 €
• Vencimiento en 90 días, teniendo en cuenta el año civil

 

• Tipo de interés al 5 %.

¿Cuál es la oportunidad?

1.   Comprar acciones y vender el futuro.
2. Vender acciones y comprar el futuro.
3.   Ninguna de las anteriores

 

20. ¿Señale cuál de las siguientes afirmaciones es cierta respecto de la estructura de comisiones?
21.   Una comisión mayor indica una mayor actividad del fondo
22.         Los costes totales son variables en cada periodo
23.   Los costes totales pueden estimarse con exactitud para periodos futuros
24.         La comisión de gestión es el mayor coste dentro de un fondo de inversión

 

21. Señala cuál es el estilo de gestión que se acerca más a un fondo que no busca la revalorización de los activos que lo componen, sino que se centra en las rentas derivadas del mantenimiento de esas posiciones en empresas consistentes.
22.   valor
23. activa
24.   pasiva
25. ninguna de las anteriores

 

22. Señala la afirmación correcta:
23.       Antes de contratar un fondo de inversión debo leer el folleto del mismo únicamente
24. Cualquier cliente puede realizar traspasos de fondo de inversión o SICAVS
25.   Las sociedades gestoras deberán de contar con un servicio de atención al cliente y otro de defensor del cliente
26.     Todas las anteriores son correctas

 

23. Si nos encontramos en menos dos desviaciones estándar que probabilidades tenemos de tener un resultado menor:
24.   5%
25.     2,5%
26. 32%
27.       16%

 

24. Indique la afirmación correcta:
25.       La evolución de una cartera al final de un periodo será un punto entre las variaciones máximas de cada activo que la conforman
26.     La evolución de una cartera en cada periodo será un punto entre las variaciones de cada activo que la conforman
27.       La evolución de una cartera dependerá del activo con mayor riesgo
28.       La evolución de una cartera dependerá del activo con menor riesgo

 

25. ¿Qué es el riesgo?
26.   El riesgo es la diferencia entre el mayor rendimiento y el menor
27. El riesgo es perder valor
28.   El riesgo es el grado de incertidumbre del nivel de los retornos de un activo
29. Ninguna de las anteriores es correcta

 

26. La correlación que minimiza el riesgo en una cartera es:
27.           1
28. -1
29.   0
30. Ninguna de las anteriores

 

27. ¿En qué punto se encuentra el porfolio tangente?
28.   En el de mayor rentabilidad
29. En el de menor riesgo
30.         En el de mayor relación rentabilidad riesgo, medido como rentabilidad dividido por volatilidad
31. En el de mayor Sharpe

 

28. El alfa y la beta vienen:
29.   Del histórico del activo
30.         Se estima en función de la deuda de la empresa
31.   En el cálculo del valor de las opciones
32. Ninguna de las anteriores

 

29. Ahora mismo me encuentro en una buena situación económica, pero, quiero que mis hijos puedan estudiar en la universidad que quieran a futuro ante cualquier contingencia familiar que no me permitiera atender estos gastos.
30.   Puedo transferir el riesgo contratando una cobertura personal de estudios
31. Puedo asumir el riesgo ahorrando el montante necesario para cubrir estos gastos
32.       Mis hijos tan solo podrán solicitar ayudas o subvenciones de estudios llegado el caso
33. A y b son correctas

 

30. Señala la afirmación correcta respecto al sistema de reparto:
31.       Es el mecanismo empleado por los sistemas de previsión particular a la hora de diversificar su cartera de coberturas personales
32. Son las condiciones en las que se debe pagar la prestación de una indemnización
33.   Es el sistema que utiliza el sistema de previsión social público para poder hacerse cargo de las pensiones actualmente en España
34.     Ninguna es correcta

 

31. La indisputabilidad implica:

 

1.   el asegurador no podrá cancelar la póliza de seguro de vida pasado 1 año si no ha existido negligencia por parte del tomador del seguro
2. el tomador no podrá cancelar la póliza d seguro de vida pasado 1 año si no ha existido negligencia por parte del tomador del seguro
3.       el asegurador podrá cancelar la póliza de seguro de vida pasado 1 año si no ha existido negligencia por parte del tomador del seguro
4.     tanto asegurador como tomador podrán cancelar la póliza de seguro de vida en cualquier momento, con el preaviso establecido en el contrato en la póliza

 

32. ¡Qué seguro se adaptará mejor a un cliente de 53 años años que quiere empezar a planificar su jubilación?
33.   De salud
34. Seguro de vivienda pensión
35.   PPA
36. Todas las afirmaciones anteriores son correctas

 

33. Según el Real Decreto 304/2004, de 20 de febrero ¿que contingencias cubren los planes de pensiones?
34.       Ninguna, hay que contratar seguros de vida para este tipo de coberturas financieras.
35.     Jubilación, Incapacidad permanente total para la profesión habitual, absoluta para todo trabajo, y gran invalidez.
36.   Fallecimiento del partícipe o beneficiario, y dependencia severa o gran dependencia del partícipe.
37. B y c son correctas

 

34. ¿Qué funciones tiene la DGSFP?
35.   Autorizar e inspeccionar los fondos de pensiones
36. Inspeccionar cada tres años los planes con un actuario de la propia DGSFP
37.   Proteger y defender al partícipe
38.         A y c son correctas

 

35. La duración de la oferta vinculante es de:
36.   Indefinida, hasta que se acepte
37.         Generalmente 7 días
38.         Generalmente 14 días
39. Ninguna de las anteriores

 

36. Las Sociedades o los Fondos de Inversión Inmobiliaria están obligados a diversificar.
37.   No, lo que buscan es maximizar el beneficio, para eso existen
38. Sí, ningún activo puede suponer en el momento de la compra más de un 35 %

 

37. La comisión de subrogación es la presente cuando.
38.   Compramos una vivienda y contratamos una hipoteca
39. Cancelamos parte del préstamo anticipadamente
40.   Nos hacemos cargo de una hipoteca ya concedida
41. Ninguna de las anteriores

 

38. Los puntos donde el riesgo es más importante es.
39.   En el estudio, el análisis y el seguimiento
40. En el estudio, la formalización y la cancelación de la operación
41.   En el estudio, la formalización y la concesión
42. Ninguna de las anteriores

 

39. Con riesgo nos referimos la posibilidad de sufrir una pérdida por impago.
40.   Verdadero
41. Falso

 

40. En IRPF, los contribuyentes que aporten cuantías a un plan de pensiones del que sea partícipe su cónyuge (el cual no ha obtenido rendimientos netos del trabajo o de actividades económicas que alcancen los 8.000 euros anuales).
41.       Pueden reducir su base imponible general en lo aportado, hasta como máximo

2.000 euros anuales. Corrección, actualmente son 2.500 euros por cónyuge.

1.     Pueden aplicar una deducción en la cuota del IRPF del 20% de lo aportado, sin límite alguno.
2.       No pueden aplicar reducción o deducción alguna.
3.     Pueden reducir su parte general y, en su caso, su parte especial de la base imponible en lo aportado, sin límite alguno.

 

41. En el caso de las cuentas bancarias, ¿qué información hay que suministrar?
42.       La razón social o denominación completa de la entidad bancaria o de crédito así como su domicilio y la identificación completa de las cuentas.
43.     La fecha de apertura o cancelación, o, en su caso, las fechas de concesión y revocación de la autorización.
44.       Los saldos de las cuentas a 31 de diciembre y el saldo medio correspondiente al último trimestre del año.
45.     Todas son correctas.

 

42. ¿Cuáles son los plazos de presentación del impuesto de Sucesiones y Donacio-nes?
43.   Seis meses contados a partir del día del devengo en adquisiciones mortis causa, seguros de vida y donaciones.
44.     31 de diciembre en cualquier caso.
45.   Seis meses contados a partir del día del devengo en adquisiciones mortis causa y se-guros de vida, y de 30 días hábiles en las donaciones.
46.     Ninguna de las anteriores.

 

43. Señala la afirmación correcta respecto a la tributación de los ETF para las personas físicas en el IRPF:
44.       Las rentas obtenidas en las operaciones de reembolso y en las compraventas computan como ganancias de patrimonio (no sujetas a retención) formando parte, de la base imponible del ahorro del IRPF y tributan a los tipos del ahorro.
45.     Las rentas repartidas periódicamente por el fondo se califican de rendimientos del capital mobiliario derivados de la participación en los fondos propios, sujetos a retención, forman parte de la base imponible del ahorro, siendo deducibles los gastos de administración y depósito.
46.   A y b son correctas
47.     Todas sus rentas se imputan dentro de la base imponible general como rendimientos del trabajo

 

44. Una empresa que sólo realice actividades auxiliares puede tener autorización según MiFID:
45.   Verdadero
46. Falso

 

45. El incumplimiento de la obligación de confidencialidad es una infracción:
46.   Leve
47.     Grave
48.     Muy grave
49.     Ninguna de las anteriores

 

46. El comité de Basilea controla:
47.   A los bancos centrales
48. El blanqueo de capitales
49.   La supervisión bancaria
50. Ninguna de las anteriores

 

47. A la hora de analizar la rentabilidad de una cartera con un cliente, si hemos obtenido una

rentabilidad del ‐2%:

1.       Se trata de una mala gestión de la cartera, ya sea en el ámbito del asesoramiento financiero, como en el de gestión de carteras
2. Si el benchmark de la cartera obtuvo una rentabilidad del ‐5%, nos encontramos

con una buena gestión o asesoramiento de inversiones

1.   Cualquier rentabilidad negativa es un mal trabajo por parte del gestor o asesor de inversiones

 

48. La formación, tras la entrada de MiFID 2:
49.   Debe ser aprobada y con esto el asesor podrá ejercer durante 5 años
50.     Debe ser renovada con el tiempo
51.   Ninguna de las anteriores

 

49. En la fase de reducción, según la teoría del ciclo vital del ahorro:
50.     No es buen momento para endeudarse
51.     Es momento de activar seguros y/o planes de pensiones
52.     Ambas respuestas son correctas

 

50. El servicio que pretende conseguir, en el momento presente, un equilibrio entre recursos y necesidades futuras se denomina:

 

1.   Gestión de carteras
2. Family office
3.   Planificación financiera

 

 

Modelo examen 2

 

1. ¿Cuál de estos NO es un factor de variación de la renta variable?
2.       Clima industrial.
3.     Salarios.
4.       Producción industrial.
5.   Tasa de paro.
6. Ninguna de las anteriores es correcta

 

2. El déficit público:
3.   Tiende a ser 0 en los países desarrollados.
4. Es el exceso de gasto público sobre los ingresos públicos.
5.             No tiene en cuenta el pago de los intereses de la deuda emitida otros años.
6.             Incluye partidas del sector privado.

 

3. El ISM Index:
4.       Tiene base 50.
5.     Tiene más de 50 años de historia.
6.       Se elabora sobre muestra nacional.
7.   Todas las anteriores son correctas.

 

4. Que valor tendrá mi fondo dentro de 9 meses si hice una aportación de 7.500€ y me ha generado un 6% de tipo de interés nominal.
5. 7.650,3€
6. 7.950€
7. 7.837,5€
8.   7.805,9€

 

5. ¿Qué es la tasa de rentabilidad real?
6.       La rentabilidad que nos ofrece una inversión después de ajustarla por la inflación.
7.     La rentabilidad que nos ofrece una inversión antes de ajustarla por la inflación.
8.       Equivalente a la rentabilidad simple de una inversión.
9.     Ninguna de las anteriores.

 

6. ¿Que preferiría si el tipo de interés son positivos, 100.000€ hoy o una renta de 10.000€ al año durante los próximos 10 años?
7. 100.000€ de hoy.
8.     La renta de 10.000€ /año durante 10 años.
9.       Es indiferente.
10.     Me faltan datos para poder calcularlo.

 

7. Los únicos instrumentos de política monetaria son:
8.       Operaciones de mercado abierto, facilidades permanentes, reservas mínimas de caja.
9.     Operaciones de mercado abierto.
10.       Operaciones de mercado abierto, facilidades permanentes, reservas mínimas de caja, como principales instrumentos de política monetaria.
11.     Influir en la subida o bajada de tipos de referencia.

 

8. ¿Entre que valores oscila el coeficiente de correlación?
9.     Entre 0 y 1.
10.     Entre -1 y 1.
11.       Entre -1 y 0.
12.     Puede tomar cualquier valor.

 

9. En que consiste una inmunización pasiva de una cartera de renta fija.
10.   Hacer coincidir la duración de la cartera con el horizonte temporal de la inversión.
11. Reinvertir los cupones que se van cobrando a tipos de mercado pero sin alterar la duración de la cartera.
12.   A y B son correctas.
13.     Ninguna es correcta.

 

10. Si la diferencia de rentabilidad entre el plazo a más corto y más largo de la curva de tipos de interés hay una diferencia entre el 0 y el 2%, podemos decir que:
11.   La curva es plana, por lo que esperamos una mejora de la economía en el largo plazo.
12. La curva es plana, por lo que esperamos un periodo de estanflación, es decir, no se espera crecimiento pero si una inflación muy alta.
13.       La curva es plana, por lo que esperamos un periodo de estanflación, es decir, no se espera crecimiento ni inflación. La curva es plana, por lo que no se espera un alto crecimiento ni una alta inflación.
14.     Ninguna de las anteriores.

 

11. Calcular el precio de un bono cupón cero con vencimiento a 5 años, 1.000€ de nominal y una rentabilidad anual del 0,7%:
12.   968,88€
13.   950,69€
14. 978,49€
15.   965,72€

 

12. Respecto al rating, indicar la afirmación verdadera:
13.     Podemos traducir la palabra rating como estimación.
14.     Es una calificación que dan a las emisiones de renta fija algunas compañías especializadas.
15.       Todas las afirmaciones son correctas.
16.       Proporciona al participe un elemento para medir la calidad de la gestión de un fondo de inversión.

 

13. ¿A que hace referencia el riesgo de liquidez?
14.   Al riesgo de que llegado a vencimiento no me paguen el principal del bono.
15.     Al riesgo de no poder hacer liquido mi bono de una manera rápida y sin movimientos en el precio.
16.       Al riesgo de no poder cobrar los cupones de mi bono.
17.     Ninguno de los anteriores.

 

14. ¿Qué es un oscilador?
15. Es la representación gráfica de un cálculo, normalmente en valores absolutos. Es un indicador.
16.     Es una representación gráfica, normalmente en forma de porcentaje, que se suele mover entre 0 y 100.
17.       La media móvil es el oscilador más utilizado. Es un indicador.
18.     Ninguna de las anteriores.

 

15. Si se espera que el dividendo anual de una compañía sea de 5€ indefinidamente, y el rendimiento que le exige a la acción es del 20%, que precio debería tener la acción según el descuento de flujos:
16. 20,25€
17. 25€
18. 30€
19. 33,33€

 

16. ¿Qué es una OPA (Oferta Pública de Adquisición)?
17.     Es una oferta por parte de un accionista minoritario al resto de accionistas de forma unilateral.
18.     Es una operación financiera por la cual se le ofrece a los accionistas de una sociedad cotizada adquirir sus títulos a un precio determinado.
19.       Oferta puntual de acciones a un accionista referencia de una sociedad no cotizada.
20.     Ninguna de las anteriores.

 

17. ¿Cuál es la teoría que imposibilita que existan arbitrajes de divisas?
18.   La Teoría de la Paridad del Poder Adquisitivo.
19. La Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés.
20.       La Teoría de las Expectativas.
21.     La Teoría de Fisher Internacional.

 

18. La teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (PTI):
19.       Busca igualar la depreciación de las divisas provocada por la inflación.
20.     Busca que los depósitos de diferentes divisas ofrezcan la misma rentabilidad esperada.
21.       Incorpora expectativas de depreciación en el largo plazo.
22.     A y B son correctas.

 

19. Un estructurado tiene como ventaja:
20.       Su liquidez.
21.       Flexibilidad.
22.       Su simplicidad.
23.     Ninguna de las anteriores.

 

20. Utilizaremos la venta de calls como cobertura en una cartera de renta variable cuando:
21.       Haya expectativas bajistas de volatilidad.
22.     La volatilidad implícita sea inferior a la histórica.
23.       La venta de calls no sirve para hacer coberturas.
24.     Ninguna de las anteriores.

 

21. El arbitraje requiere inversión propia:
22.       Verdadero.
23. Falso.

 

22. ¿Cuál de estos tipos de fondos genera más riesgo procedente del equipo gestor?
23.       Los fondos de autor.
24.     Los fondos indexados.
25.       Los fondos con gran número de gestores y analistas.
26.     El nivel de “riesgo gestor” es el mismo en los casos anteriores.

 

23. ¿Cuáles son los principales límites de diversificación que debe atender un gestor de IICs de IICs de IL?

 

1.   Debe invertir más del 65% del patrimonio del fondo en otras IICs, no pudiendo invertir más del 35% en una misma.
2. Debe invertir más del 50% del patrimonio del fondo en otras IICs, no pudiendo invertir más del 45% en una misma.
3.       Debe invertir más del 60% del patrimonio del fondo en otras IICs, no pudiendo invertir más del 10% en una misma.
4. Debe invertir más del 50% del patrimonio del fondo en otras IICs, no pudiendo invertir más del 45% en una misma.

 

24. El rendimiento neto de un fondo se calcula
25.       Teniendo en cuenta el nº de partícipes y las comisiones directas del fondo.
26.     Restando al patrimonio del fondo el impuesto de sociedades.

 

1.   Restando al patrimonio del fondo las comisiones directas del fondo, el impuesto de sociedades y el nº de partícipes.
2.     Restando al patrimonio del fondo las comisiones directas del fondo y el impuesto de sociedades.

 

25. En una distribución normal, ¿Qué resultados capturaremos con más menos una distribución estándar?
26.   68%
27.   95%
28. 99,73%
29. Ninguna de las anteriores es correcta.

 

26. ¿Qué es una cartera?
27.       Un conjunto de activos financieros.
28.     El riesgo conjunto de una serie de activos.
29.       La variación máxima de una serie de activos.
30.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

27. Indique la respuesta correcta:
28.     La rentabilidad anualizada siempre será menor que la rentabilidad media anual.
29.     La rentabilidad media anual será menos según añadamos un mayor número de años.
30.     La rentabilidad anualizada se basa en la rentabilidad acumulada.
31.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

28. ¿Cómo se calcula la rentabilidad anualizada?(corrección)
29.       Cogiendo la rentabilidad de todo el periodo y dividiéndolo por el número de periodos.
30.     Sumando cada rentabilidad anual y dividiéndola por el número de años.
31.       A y B son correctas.
32.     Ninguna de las anteriores es correcta.

Un ejemplo para que se vea más claro:

 

29. El coeficiente de correlación está acotado en el intervalo:
30. (0,1)
31. (-1,1)
32. [0,1]
33. [-1,1]

 

30. Si la rentabilidad libre de riesgo es del 2 % y la rentabilidad del mercado es del 5 %, ¿pasa la SML de un activo con una beta de 0.85 por el punto con rentabilidad de 4?
31.   Verdadero.
32. Falso.

 

31. ¿Qué elemento no tiene presente el modelo de un solo factor de Sharpe?
32.     El alfa de un activo.
33.     La volatilidad de un activo.
34.       La sensibilidad del activo.
35.     El factor explicativo.

 

32. Tengo contratada una cartera de inversión que invierte en acciones del mercado asiático y tengo miedo de que este año pueda haber fuertes caídas en el mercado y consiguientemente sufrir pérdidas en mi cartera ¿cómo puedo actuar para transferir este riesgo?
33.       No puedo hacer nada para evitar el riesgo de mercado.
34.     Puedo solicitar asesoramiento o gestión de un profesional que me configure una cobertura financiera de mi cartera.
35.     Siempre que aporte más capital cuando haya perdido parte de la inversión garantizaré recuperarlo a futuro en todos los casos.
36.     A y C son correctas.

 

33. ¿Qué mecanismos podemos encontrar en los sistemas de previsión complementaria profesional?
34.       Desviación particular de fondos hacia planes de ahorro individual.
35.     Mutualidades de previsión social, PPSE o PPA colectivos, entre otros.
36.       Prestación por jubilación de los afiliados a la SS contributivos.
37.     Todas son correctas.

 

34. El valor de rescate en los Seguros de Vida, se compone normalmente de:
35.       primas pagadas.
36.     Primas pagadas, rentabilidad garantizada y participación en beneficios.
37.       Primas pagadas y pendientes.
38.     Primas pagadas y rentabilidad garantizada.

 

35. ¿Qué es el seguro de caución?
36.     Aquel que ofrece cobertura a un tercero a consecuencia de una negligencia del asegurado.
37.     Cubre la insolvencia, la falta de pago definitivo de los clientes.
38.       Aquel seguro que cubre el incumplimiento de pago por parte del asegurado al beneficiario de la misma.
39.     B y c son correctas.

 

36. Tengo contratado un plan de pensiones el cual compré a de 87 y en el momento de rescate su valor es de 90. ¿Cuál es mi rentabilidad?
37. 3,45%
38. 30%
39. 3,33%
40. No se puede estimar.

 

37. El principio rector de los fondos y planes de pensiones de integración obligatoria implica que:
38.       Todos los recursos económicos adscritos al plan de pensiones se integran obligatoriamente en un fondo de pensiones, independientemente de que la aportación la haga el promotor o el partícipe.
39. Los derechos consolidados en un plan de pensiones no pueden ser objeto de embargo.
40.   Las aportaciones realizadas por los promotores a un plan de pensiones son irrevocables.
41. Las aportaciones realizadas por los partícipes les otorgan unos derechos.

 

38. Si comprador de un inmueble mediante una hipoteca incumple en los pagos:
39.       Se enajena el inmueble.
40.     No se puede enajenar, lo avala el derecho a la vivienda.
41.       Se enajena el inmueble si tiene una segunda vivienda.
42.     Ninguna de las anteriores.

 

39. El porcentaje que pueden tener las Sociedades o los Fondos de Inversión Inmobiliaria pueden invertir en construcciones sobre plano:
40.     No.
41.     Sí, hasta un 20 %.
42.     Sí, hasta un 40 %.
43.     Ninguna de las anteriores.

 

40. La capacidad de ahorro:
41.     Es la relación entre la suma de las de las deudas y el ingreso neto.
42.     Es la relación entre la suma de los gastos totales y el ingreso neto.
43.       Es la relación entre la suma de los gastos fijos y el ingreso neto.
44.     Ninguna de las anteriores.

 

41. Qué puntos deben ser analizados en la due diligence:
42.       Análisis económico y garantías.
43.     Análisis de las características personales y análisis económico.
44.       Análisis de las características personales y de las garantías.
45.     Ninguna de las anteriores.

 

42. Un padre ha efectuado una aportación al plan de pensiones de su hijo discapacitado por importe de 4.000 euros, ¿cuánto podrá aportar como máximo el hijo a su propio plan?
43.     Depende de la edad del hijo.
44.     Depende de la edad del padre.
45.       24.250 euros.
46.     20.250 euros.

 

43. ¿Sobre qué bienes y derechos situados en el extranjero tienen la obligación de información los residentes fiscales españoles?

 

1.     Sobre cuentas bancarias y títulos y activos.
2.     Sobre bienes inmuebles y cuentas bancarias.
3.       Sobre títulos y activos y seguros de vida e invalidez de los que sean tomadores.
4.     Todas son correctas.

 

44. Cuando, como consecuencia del fallecimiento del asegurado, el cónyuge benefi-ciario percibe una cierta cantidad procedente de un contrato de seguro de vida, ¿tiene el beneficiario derecho a alguna reducción en el impuesto de sucesiones?
45.     No tiene derecho a reducción alguna.
46.     Tiene derecho a una reducción del 100% de la cantidad percibida.
47.     Tiene derecho a una reducción del 100%, pero con límite.
48.     Tiene derecho a una reducción del 75% de la cantidad percibida.

 

45. Los beneficios obtenidos por la revalorización del VL de un fondo de inversión en su reembolso para el contribuyente persona física en el IRPF:
46.       Tributa al 1% siempre.
47.     Tributa al 1% siempre que tenga al menos 100 partícipes la IIC.
48.       La transmisión de acciones o participaciones de la IIC se consideran ganancia o pérdida patrimonial en función de si la transmisión resulta positiva o negativa, respectivamente.
49.     B y c son correctas.

 

46. En el ámbito español, las empresas de inversión son:
47.     Las agencias y sociedades de valores.
48.     Las sociedades gestoras de carteras.
49.       Las EAFIs.
50.     Todas las anteriores son correctas.

 

47. El seguimiento del cliente tiene las siguientes etapas:
48.       Identificar al cliente, establecer el perfil de riesgo, realizar la due diligence y analizar las operaciones sospechosas.
49. Identificar al cliente, realizar la due diligence y analizar las operaciones sospechosas.
50.   Identificar al cliente, establecer el perfil de riesgo y analizar las operaciones sospechosas.
51.     Ninguna de las anteriores.

 

48. Podemos decir que toda presentación de propuesta de inversión tendrá dentro de su esquema los siguientes puntos:
49.       Descripción o resumen de los objetivos y justificación de la cartera propuesta.
50.     Análisis de la conveniencia de los productos que forman la cartera.
51.       Ambas respuestas con correctas.

 

49. ¿Cuánto tiempo deben custodiarse las recomendaciones hechas a los clientes?
50.     No menos de 6 años.
51.     No menos de 10 años.
52.     No menos de 5 años.

 

50. La gestión de carteras estandarizada:
51.     Se distingue de la discrecional en que es para personas jurídicas.
52.     Se distingue de la discrecional en que es general.
53.       Se distingue de la discrecional en que es particular.

 

Modelo examen 3

 

1. La curva de tipos de interés plana:
2.       Espera una mejora en la economía.
3.     Espera una recesión en el corto plazo.
4.     Es un síntoma de estanflación.
5.     Ninguna de las anteriores.

 

2. El EURLIBOR:
3.     Es el índice de referencia para el Euro.
4.     Es el índice de referencia para el EURUSD.
5.       Se realiza por el Banco Central Europeo.
6.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

3. ¿Cuáles de los siguientes indicadores es un indicador de confianza del consumidor?
4.   PMI’s.
5. Conference Board USA.
6.               IFO.
7.             Tankan.

 

4. ¿Cuál es el capital inicial de una inversión a 5 años, con un tipo de interés efectivo anual de 8%, que genera un capital final de 2.500€ ?
5.   1.450€
6.   1.701€
7. 1.723€
8. 1942€

 

5. Calcular el valor final que tendré si invierto cada año 8.000€ en mi Plan de Pensiones durante los próximos 30 años y me da un tipo de interés del 4%
6.   240.000,00€
7.   448.679,50€
8. 385.580,75€

 

6. Calcula el valor final de una renta perpetua de 5.000€ al año a un tipo de interés anual del 2%.

 

1. 1.000.000€
2. No se puede calcular.
3. 500.000€
4.   850.000€

 

7. Las estrategias de política monetaria que debe acometer el BCE para la consecución de su objetivo principal
8.   Analizar los agregados monetarios M3.
9.     Realizar un análisis monetario c/p y económico a m/p-l/p de los países SEBC.
10.       Realizar un análisis monetario c/p y económico a m/p-l/p de los países del Eurosistema.
11. Ninguna de las anteriores son estrategias de política monetaria del BCE.

 

8. ¿Qué ventaja tiene el coeficiente de correlación respecto a la covarianza?
9.   La dependencia de las unidades de medida de las variables.
10. La no dependencia de las unidades de medida de las variables.
11.       No tiene ninguna ventaja.
12.     La facilidad de su cálculo.

 

9. ¿En que consiste el concepto de inmunización de una cartera?
10.   La estrategia que pretenden asegurar el rendimiento de una cartera de renta fija en un período dado, frente a las fluctuaciones de los tipos de interés.
11. Se basa en el análisis de la sensibilidad de los activos que la componen frente a variaciones en los tipos de interés.
12.   El teorema fundamental de inmunización de carteras es que se puede garantizar el rendimiento inicial de una cartera de renta fija seleccionando una cartera cuya duración coincida con el horizonte de inversión del inversor.
13.     Todas son correctas.

 

10. Si hay una expectativa de crecimiento a largo plazo y una inflación controlada, ¿cómo debería ser la curva de tipos de interés?
11.   Curva bajista.
12. Curva alcista.
13.             Curva plana.
14.             La curva depende de otros factores.

 

11. Dado un bono de nominal 8.000€, precio de emisión del 97,5%, valor de reembolso del 102% dentro de 3 años, que paga unos cupones anuales a un tipo del 1,5%, calcular la TIR del bono:
12. a)   3,25%.
13. b)   2,92%.
14. c)   3,03%.
15. d) 3,16%

 

12. ¿Qué es un patrón de cambio?
13.   Es una pausa temporal para después retomar la tendencia actual.
14. Es la posible finalización de la tendencia previa.
15.       La línea que uno dos mínimos o dos máximos.
16.     Ninguna de las anteriores.

 

13. Según el método de Gordon Saphiro, ¿cómo calculo el valor de una acción?
14.   Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés sin riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
15.     Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés exigido por los inversores riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
16.   Actualizo los dividendos futuros al tipo de interés medio de mercado riesgo restándole la tasa de crecimiento de los dividendos.
17. Ninguna de las anteriores.

 

14. ¿Qué objetivo tiene una Oferta Pública de Exclusión (OPE)?
15.       Compra de acciones a accionistas minoritarios como paso previo a la exclusión de cotización bursátil.
16. Compra de acciones al accionista minoritario para salir a cotizar a bolsa.
17.   Aumentar la participación en la empresa de tal forma que se pueda llegar a tener la mayoría.
18.     Ninguna de las anteriores.

 

15. Para obtener beneficio de un arbitraje donde los tipos de interés son superiores a la depreciación esperada por una de las divisas debemos:
16.   Invertir en la moneda con menor interés y vender el forward el importe resultante de la inversión.
17. Invertir en la moneda con mayor interés y vender el forward el importe inicial de la inversión.
18.       Invertir en la moneda con mayor interés y vender el forward el importe resultante de la inversión.
19. Esta operativa no es posible.

 

16. El Big Mac Index hace referencia a que teoría del tipo de cambio:
17.       Teoría de la Paridad de Poder Adquisitivo (PPA).
18.     Teoría de la Paridad de los Tipos de Interés (PTI).
19.       Teoría de Fisher.
20.     Teoría de las expectativas.

 

17. Un estructurado:
18.       Puede ser conveniente para nosotros si se adapta a nuestras expectativas.
19.     Puede ser un buen producto, aunque sea un poco caro.
20.       Los estructurados nunca son buenos.
21.     Ninguna de las anteriores.

 

18. Para cubrir una cartera de renta variable con opciones, una put comprada:
19.       Nos sirve, porque ingresamos la prima.
20.     Nos sirve porque tiene expectativas bajistas.
21.       Las opciones no sirven para hacer coberturas.
22.     Ninguna de las anteriores.

 

19. Es bastante común entrar situaciones de arbitraje:
20.       Sí, el mercado tiene muchas ineficiencias.
21.     No, no suelen existir.

 

20. ¿Qué es el tracking error?
21.       El exceso de rentabilidad sobre la similitud del fondo a su índice.
22.       El diferencial de rentabilidad entre el activo y su índice de referencia.
23.       La rentabilidad diversificada sobre de riesgo sistemático.
24.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

21. Una gestora de fondos de cobertura quiere limitar la posibilidad de realizar el primer reembolso de sus partícipes no antes de 1 año después de realizar la primera inversión en el mismo.
22.       En ningún caso puede realizar esto la gestora.
23.     Los fondos de cobertura siempre tienen esta limitación.
24.       Los fondos de cobertura, en España, siempre tienen esta limitación.
25.     Siempre que haya total transparencia en la comunicación y comercialización del vehículo con respecto a su política, objetivos y restricciones, entre otros, podrán fijar esta limitación.

 

22. Señale las afirmaciones correctas respecto a los Commodity Trading Advisors (CTA):
23.   Fondos que buscan obtener rentabilidad a través del uso del análisis técnico y modelos estadísticos exclusivamente.
24.     Solo pueden ser operados sistemáticamente.
25.       Invierten en futuros financieros y de mmpp a través de la elaboración de modelos matemáticos invirtiendo sistemática y discrecionalmente.
26.     Ninguna es correcta.

 

23. Calcula el coste que ha asumido el siguiente inversor realizada la siguiente operativa:

-  Compra 100.000€ del fondo (A).

-  Vende todo después de 3 días el fondo (A), el precio ha aumentado un 15%.

El coste de suscripción y reembolso es de 0,1% sobre patrimonio. La custodia es de 1€/día

para cada valor en cartera.

1. 218
2. 2180
3. 203
4. 200

 

24. ¿Una volatilidad mayor generará una distribución…?
25.       Más estrecha.
26.     Mayores rendimientos esperados.
27.       Menores rendimientos esperados.
28. Más ancha.

 

25. ¿Qué riesgos influyen en la volatilidad?
26.     Riesgo mercado y riesgo crédito.
27.     Riesgo liquidez y riesgo divisa.
28.       Riesgo negocio y riesgo reputacional.
29.     Todas las anteriores son correctas.

 

26. ¿Cómo se calcula la rentabilidad media anual?

 

1.   Cogiendo la rentabilidad de todo el periodo y dividiéndolo por el número de periodos.
2. Sumando cada rentabilidad anual y dividiéndola por el número de años.
3.       A y B son correctas.
4.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

27. El riesgo que podemos quitar vía diversificación es:
28.       El no sistémico.
29.     El sistémico.
30.       Se pueden diversificar todos.
31.     Ninguna de las anteriores.

 

28. La Security Market Line relaciona el activo sin riesgo con otro en función de su beta:
29.       Verdadero.
30.     Falso.

 

29. Podemos equiparar la recta presupuestaria:
30.     La Rentabilidad.
31.     El Riesgo.
32.       Curva de indiferencia.
33.       Frontera eficiente.

 

30. Tengo miedo de que se pueda incendiar mi salón porque tenemos una chimenea y quiero asumir el riesgo directamente ¿qué medidas puedo tomar para mitigar los daños de esta contingencia?
31.       No encender la chimenea.
32.     Contratar un seguro del hogar.
33.       Ahorrar dinero, por si tuviera que asumir los gastos derivados de un incendio.
34. A y c son correctas.

 

31. Señala la afirmación incorrecta respecto a los sistemas de previsión social:
32.       Se fundamenta en tres pilares básicos: previsión social pública, profesional y particular.
33. Cuánto menor índice de paro y mayor nº de cotizantes al sistema de previsión social, mayores podrán ser las ayudas destinadas a estas coberturas.
34.       El sistema de previsión social profesional es de carácter voluntario y complementario.
35. Ninguna es correcta.

 

 

32. ¿ Qué es la prima asignada de un Unit-Linked o unión asociada?
33.   Aquella parte destinada de mi prima que garantiza en todo caso la recepción de una rentabilidad adicional (según condiciones de la póliza) en caso de supervivencia.
34. Aquella parte destinada de mi prima a garantizar el VL del capital acumulado en estas primas.
35.   Implica un riesgo para el asegurado.
36. B y c son correctas.

 

33. ¿Qué es el seguro de lucro cesante?
34.       Aquel que indemniza en caso de que el asegurado no pueda continuar con su habitual fuente de ingresos en caso de que se produzca la contingencia.
35. Aquel que presta asistencia sanitaria en caso de que el asegurado no pueda continuar con su habitual fuente de ingresos en caso de que se produzca la contingencia.
36.   Aquel que ofrece una renta diaria en caso de que el asegurado no pueda continuar con su habitual fuente de ingresos en caso de que se produzca la contingencia.
37. Todas son correctas.

 

34. ¿Cuál es la principal obligación contraída por el promotor de una prestación definida?
35.       Definir constantes la cuantía de las aportaciones.
36.     Predefinir exclusivamente la cuantía fija o variable de las aportaciones.
37.     Predefinir la cuantía de las prestaciones a aportar.
38.     A y c son correctas.

 

35. Señala la afirmación correcta:
36.   Se puede solicitar la jubilación anticipada solo en caso de despido.
37. Para poder tener un complemento por maternidad a la jubilación hay que tener dos o más hijos biológicos o adoptados y se puede aplicar en caso de jubilación anticipada.
38.   Aquellos individuos que soliciten la jubilación anticipada recibirán el 100% de la prestación ordinaria que recibirían.
39. Ninguna de las anteriores es correcta.

 

36. Las SOCIMIs están obligadas a repartir dividendos:
37.     Verdadero.
38.     Falso.

 

37. Con respecto a la bolsa, el mercado inmobiliario es:
38.       Es menos rentable porque es un bien que necesitamos y no hay que especular.
39.     Es más rentable porque la bolsa es más aleatoria.
40.     Es menos rentable porque converge con la inflación.
41.     Ninguna de las anteriores.

 

38. El peligro de las tarjetas de crédito reside en:
39.     Los altos tipos de interés que incorporan.
40.     El plazo del préstamo.
41.       Los costes asociados, como puede ser el notario.
42.     Ninguna de las anteriores.

 

39. El endeudamiento bancario:
40.       Es la relación entre la suma de las cuotas de las deudas y el ingreso neto.
41.     Es la relación entre la suma de las deudas y el ingreso neto.
42.       Es la suma de las deudas.
43.     Ninguna de las anteriores.

 

40. El apalancamiento se realiza a través del endeudamiento:
41.       Verdadero.
42.     Falso.

 

41. Contraprestaciones resultantes de la imposición de capitales (plazo fijo) a efectos del IRPF:
42.       Rendimientos del capital mobiliario.
43.     Ganancias patrimoniales
44.       Imputaciones de renta.
45.     Rendimiento del capital inmobiliario.

 

42. En el impuesto de Patrimonio, ¿Cúal es el mínimo exento salvo que la comunidad autónoma diga lo contrario?
43. 1.000.000€
44.   700.000€
45. 500.000€
46.   800.000€

 

43. Señala la afirmación correcta respecto a la tributación en el IRPF de la renta variable para los no residentes:
44.   Sujetos a retención en territorio español.
45.     Están exentas las transmisiones de valores o reembolso de participaciones en fondos de inversión realizados en alguno de los mercados secundarios oficiales de valores españoles, obtenidas por personas físicas o entidades no residentes sin mediación de establecimiento permanente en territorio español, que sean residentes en un Estado que tenga suscrito con España un convenio para evitar la doble imposición con cláusula de intercambio de información.
46.   Están exentas las transmisiones de valores o reembolso de participaciones en fondos de inversión realizados en alguno de los mercados secundarios oficiales de valores españoles, obtenidas por personas físicas no residentes sin mediación de establecimiento permanente en territorio español, que sean residentes en un Estado que no tenga suscrito con España un convenio para evitar la doble imposición con cláusula de intercambio de información.
47.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

44. El pasaporte europeo permite ofrecer servicios de inversión en los diferentes países miembros:
45.       Verdadero.
46.     Falso.

 

45. La comunicación de un delito de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo, cuando somos una entidad financiera:
46.   Se realiza cuando estamos seguros.
47. Se realiza cuando hay indicios.
48.       Es el SEPBLAC quien se encarga de ello.
49.     Ninguna de las anteriores.

 

46. El Grupo Wolfsberg une:

 

1.       A 11 bancos internacionales.
2.     A los 11 bancos centrales más importantes.
3.       A los 11 países más importantes, el llamado G-11.
4.     Ninguna de las anteriores.

 

47. En la gestión estática:
48.   Los reajustes se hacen en función de los objetivos del cliente.
49. Se va reequilibrando en función a la volatilidad de los activos.
50.             Ambas respuestas son correctas.

 

48. En toda recomendación realizada a un cliente debe:
49.       Indicarse la fecha de dicha recomendación.
50.     Incluirse un histórico del cliente en la entidad.
51.       Ambas respuestas son correctas.

 

49. En la fase de consolidación, según la teoría del ciclo vital del ahorro:
50.       Se suele formar la familia, por lo que se generan nuevos gastos para sostenimiento y educación.
51.     Se aumenta la proporción del patrimonio en renta variable.
52.       Ambas respuestas son correctas.

 

50. La gestión de carteras es un servicio:
51.       Que requiere de la firma previa de un contrato de gestión por parte del cliente.
52.     Que exime del análisis de idoneidad.
53.       Es propio de un cliente que está encima de sus inversiones.

 

Modelo examen 4

 

1. Una curva de tipos normal:
2.       Tiene tipos mayores a corto plazo.
3.     No tiene una diferencia significativa entre tipos a corto plazo y a largo plazo.
4.     Es ascendente.
5.     Es descendente.

 

2. En la fase de depresión:
3.       Fuerte desempleo.
4.     Bajo nivel de demanda.
5.       Capacidad industrial no utilizada.
6.     Todas.

 

3. ¿Cuáles de los siguientes indicadores se utiliza como dato de contraste o confirmatorio?
4.       Producción industrial.
5.     Coste de los salarios.
6.       Pedidos industriales.
7.       Utilización de la capacidad productiva.

 

4. ¿Qué prefiere recibir, 25.000€ hoy o 30.000€ dentro de 5 años, si el tipo de interés es del 2%:
5.       Recibir 25.000 hoy.
6.     30.000€ dentro de 5 años.

 

5. ¿Cuándo será más alta la TAE?
6.       Con una menor frecuencia de capitalización del tipo de interés.
7.     Con una mayor frecuencia de capitalización del tipo de interés.
8.       Es independiente de la capitalización del tipo de interés.
9.       Todas son correctas.

 

6. El ahorro periódico de 500€ el primer día de cada mes y durante los próximos 10 años es una renta :
7.       Prepagable, cierta y diferida.
8.     Diferida, anticipada y aleatoria.
9.       Constante, prepagable y perpetua.
10.     Constante, temporal y prepagable.

 

7.   Los mercados monetarios son:
8.   Interbancario, Deuda Pública, Renta Fija (AIAF) y Títulos hipotecario.
9.             Interbancario y Deuda Pública.
10.   Deuda Pública, Renta Fija (AIAF).
11.             Ninguno de los anteriores.

 

8. : Calcula la desviación tipica de la siguiente serie, 5, 18, 60, 7, 30, 19, 50:
9.   24,71
10.   33,43
11.   8,69
12.   19,48

 

9. ¿La duración varía en función de los tipos de interés?
10.       No, la duración es independiente a los tipos de interés.
11.     Si, si los tipos de interés bajan la duración del bono subiría.
12.       Si, si los tipos de interés bajan la duración del bono bajaría también.
13.       Ninguna de las anteriores.

 

10. ¿Que le pasará a mi cartera de renta fija si los tipos de interés suben un 0,5%?
11.       Mi cartera de renta aumentará su valor nominal.
12.     Mi cartera de renta fija sufrirá una caída en su valoración.
13.       Mi cartera de renta fija caerá en torno a un 0,5%.
14.     Mi cartera de renta fija subirá en torno a un 0,5%.

 

11. Un bono de valor nominal 1.000€, precio entero 1.020€ con vencimiento dentro de tres años, cupones anuales del 4% en fecha 5 de Junio. Hoy 25 de enero, calculamos el cupón corrido y el precio ex cupón obteniendo:
12.       25,64€ y 994,36€ respectivamente.
13.     14,36€ y 1.005,64€ respectivamente.
14.       26€ y 994€ respectivamente.
15.       No es posible calcularlo sin conocer la TIR del bono.

 

12. ¿Existe relación entre el ciclo económico y el bursátil?
13.       Normalmente no porque el bursátil es un indicador adelantado.
14.     Normalmente si, no van exactamente igual pero siguen una misma tendencia.
15.       Solo en los ciclos alcistas.
16.     Solo en los ciclos bajistas.

 

13. Respecto al ratio Precio Valor Contable:
14.       Generalmente deberá ser superior a 1.
15. Si una empresa cotiza por debajo de su Valor Contable hay unas expectativas de futuras generación de pérdidas.
16.   El valor contable de una empresa es relativamente sencillo de calcular.
17.     Todas son correctas.

 

14. ¿En que consiste un Split de una acción?

 

1.       Fraccionamiento o división del nominal de las acciones de una sociedad para permitir mayor liquidez de los valores.
2.     Agrupamiento varias acciones en una para aumentar el precio de la acción.
3.       Es una operación por la que el accionista antiguo pierde participación en la compañía.
4.       Ninguna de las anteriores.

 

15. ¿Qué es el forward swap?
16.       Un tipo de futuro de divisa.
17.       La manera habitual de referirse al seguro de tipo de cambio.
18.       La manera habitual de encontrar las cotizaciones del forward.
19.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

16. ¿Cuál de los siguientes factores NO es determinante a largo plazo para el tipo de cambio?
17.       Cambio de precios de los costes laborales.
18.       Balanza comercial.
19.       Cambio de gobernador del Banco Central.
20.     Cambio de dirección en las políticas fiscales.

 

17. Un reverse convertible se compone de:
18.       Depósito + renta fija.
19.     Depósito o renta fija + call comprada.
20.       Depósito o renta fija + put vendida.
21. Ninguna de las anteriores.

 

18. Si compramos una put con strike 50 por la que pagamos 5 euros de prima cuando se cierra la operación cuando vale 40. ¿Cuál es el resultado de la operación?:
19.       Hemos ganado 10 €.
20.       Hemos ganado 15 €.
21.       Hemos ganado 5 €.
22.     Ninguna de las anteriores.

 

19. Si tenemos una call con strike 50 y el subyacente está cotizando en 55 decimos que la opción está:
20.       Fuera del Dinero o OTM.
21.     En el Dinero o ATM.
22.       Dentro del Dinero o ITM.
23.     Ninguna de las anteriores.

 

20. Decidimos entrar corto en un futuro sobre el Ibex 35, mientras el índice cotiza a 8000 puntos y el futuro a 8050 puntos. Dos días después decidimos cerrar la posición con el Ibex a 7500 y el futuro a 7450. ¿Cuál ha sido el beneficio o la pérdida?:
21.       Pérdida de 6000 € por contrato.
22.     Ganancia de 6000 € por contrato.
23.       Pérdida de 5000 € por contrato.
24.     Ganancia de 5000 € por contrato.

 

21. Una entidad de depósito emite hipotecas a tipo variable. ¿Cómo puede cubrirse?
22.       Comprar futuros sobre el tipo de interés a corto plazo.
23. Vender futuros sobre el tipo de interés a largo plazo.
24.       Comprar futuros sobre el tipo de interés a largo plazo.
25. Ninguna de las anteriores.

 

22. ¿Qué mide el indicador de máxima caída (Drawdown)?
23.     La mayor rentabilidad negativa histórica.
24.     El periodo de pérdidas más largo.
25.       La caída más grande probable.
26.     La pérdida esperada.

 

23. ¿Cuál es la interpretación del VaR?
24.       El activo perderá un X% de media en un periodo con un X% de probabilidades.
25.     El activo no puede perder más de un X% en un periodo con un X% de probabilidades.
26.   El activo podría perder, al menos, el X% en un periodo con un X% de probabilidades.
27. El activo podría perder, como máximo, el X% en un periodo con un X% de probabilidades.

 

24. Un fondo de inversión que invierte que invierte en startups tecnológicas de pequeño tamaño y alta capitalización bursátil en todos los mercados internacionales sería un vehículo cuya gestión se asemeja a:
25.             gestión alternativa.
26. gestión activa de small caps internacionales con una filosofía value.
27.   gestión activa de small caps internacionales con una filosofía growth.
28. ninguna de las anteriores es correcta.

 

25. sobre las distintas estrategias y estilos de gestión de los Hedge Fund. Señale la afirmación correcta:
26.   La estrategia de valor relativo busca encontrar ineficiencias en los precios activos de renta fija y así obtener rentabilidad.
27.     Compra empresas a punto de quebrar para obtener un rendimiento positivo a futuro.
28.       Se puede implementar haciendo arbitraje de renta fija, arbitraje de convertibles y neutral market.
29.     a y c son correctas.

 

26. En caso de quiebra el banco donde actualmente tengo contratado mi fondo:
27.       Tendré que acudir al FOGAIN para reclamar mi posición.
28.     Podré traspasar mi posición a otro comercializador.
29.     Supondrá el cierre del fondo que tengo contratado.
30.     Todas las anteriores son falsas.

 

27. Indique la afirmación correcta:
28.   La diversificación genera una volatilidad entre las volatilidades de los activos que la conforman.
29.     La diversificación genera una volatilidad menor o igual a las volatilidades de los activos que la conforman.
30.   La diversificación genera una volatilidad mayor a las volatilidades de los activos que la conforman.
31.     La diversificación genera la volatiliadad del menor activo que la conforma.

 

28. Como medida de riesgo, ¿Qué es la desviación típica?:
29.       La diferencia entre el mayor rendimiento y el menor.
30.     La desviación de los rendimientos sobre el rendimiento medio.
31.       La desviación tipificada de los rendimientos sobre el rendimiento medio.
32. Ninguna de las anteriores es correcta.

 

29. Si tenemos un portfolio que forma parte de la frontera eficiente, ¿hay otra combinación que tenga más rentabilidad con la misma volatilidad del portfolio seleccionado?
30.       Verdadero.
31. Falso.

 

30. Si una empresa está cotizando en 35 € y en base a nuestras estimaciones su valor intrínseco es de 45 €, ¿cuál es su margen de seguridad?
31. 28.57 %
32. -28.57 %
33. 22.2%
34. -22.2 %

 

31. Una beta de 2 significa:
32.     Que el movimiento del activo duplicará el del mercado.
33.     Que el movimiento del activo será de un 2 %.
34.       Que el movimiento del activo duplicará el del mercado, pero, en sentido contrario.
35.     Ninguna de las anteriores.

 

32. Según la siguiente imagen:
33.   El consumidor puede consumir cualquier de las combinaciones posibles en las curvas de indiferencia.
34.     El consumidor prefiere la curva A a la C.
35.       A y B son correctas.
36.     Ninguna de las anteriores.

 

33. Señala la afirmación incorrecta, dependiendo de cada caso, respecto a los elementos del contrato de aseguro:
34.       Se pueden formalizar contratos de seguro a menores de edad, con salvedades.
35.     La prima es el precio del seguro que se debe pagar por la cobertura solicitada.
36.       El asegurado es la persona expuesta al riesgo.
37.     El contrato de seguro viene regulado explícitamente en la Ley 26/2006, de 17 de julio, de mediación de seguros y reaseguros privados.

 

34. El MCR es:
35.   El capital mínimo obligatorio según el marco normativo de Solvencia II.
36. El capital de solvencia obligatorio según el marco normativo de Solvencia II.
37.   Cantidad resultante de la liquidación de una entidad aseguradora.
38. Las provisiones matemáticas estimadas en un seguro de vida.

 

35. Señala la afirmación correcta respecto al seguro de vida jubilación:
36.             Liga su rentabilidad a la de sus cateras en participaciones de inversión.
37. Exige que el compromiso de pago por el asegurador sea a consecuencia de la jubilación del asegurado.
38.   Permite solicitar anticipos, rescates o ampliaciones.
39. Todas son correctas.

 

36. Señala la afirmación correcta respecto a los seguros de empresa:
37.   Pueden ser de obligada contratación por los empleadores.
38. Suelen ser más caros que los seguros que puedan contratar los particulares por su cuenta.
39.             No pueden ser rescatados por los empleadores.
40. a y c son correctas.

 

37. Señala la respuesta correcta para la definición de plan de pensiones de entre las opciones siguientes:
38.       Patrimonio que integra las contribuciones de los promotores a éstos.
39.     Sirven como complemento a los planes de previsión social.
40.       Prestación social obligatoria.
41.     Todas las anteriores son correctas.

 

38. La TAE incluye el notario:
39.       Verdadero.
40.     Falso.

 

39. El capital necesario mínimo en una SII o FII es de:
40.       2,4 y 3 millones respectivamente.
41.       No tienen capital mínimo.
42.       9 millones en ambos casos.
43.     Ninguna de las anteriores.

 

40. La valoración de un inmueble es más exacta que la bolsa porque:
41.       Hay mayor número de operaciones.
42.     Es un mercado más uniforme.
43.     Tiene una mayor liquidez.
44.     Ninguna de las anteriores.

 

41. Los créditos al consumo son:
42.       Créditos a muy largo plazo y bajo tipo de interés.
43.     Créditos a muy largo plazo y alto tipo de interés.
44.       Créditos a medio plazo (unos años) y bajo tipo de interés.
45.     Créditos a medio plazo (unos años) y alto tipo de interés.

 

42. Lo más importante de la fase de estudio es:
43.       La relación con el cliente.
44.     La recopilación de la información.
45.       El beneficio que reporta el crédito.
46.     Ninguna de las anteriores.

 

43. Señala la respuesta correcta:
44.       Con el calendario de ciclo largo no tiene garantía hipotecaria.
45.     En el calendario de ciclo corto si tenemos un impago durante año y medio se provisiona el 90 %.
46.       En el calendario de ciclo largo a los 3 años se provisiona al menos el 50 %.
47.     Ninguna de las anteriores.

 

44. Un cliente tiene en el año 2004 60.000 euros de rendimientos del trabajo, 18.000 de rendimientos del capital inmobiliario y 36.000 de pérdidas en Unit-Linked con antigüedad de más de dos años. ¿Cuál es su Base Imponible de IRPF?
45.       42.000 euros
46.       78.000 euros
47.       56.400 euros
48.     114.000 euros

 

45. ¿Por qué valor deben declararse los derechos consolidados en planes de pensio-nes en el Impuesto sobre el Patrimonio?
46.       Por el importe de las aportaciones realizadas.
47.     Los derechos consolidados en planes de pensiones están exentos de tributación por el Impuesto sobre el Patrimonio. Por tanto, no se deben declarar por ningún valor.
48.   Por el valor liquidativo a la fecha de devengo del impuesto, esto es, por el valor liqui- dativo a 31 de diciembre.
49.     Por el valor de mercado a la fecha de devengo del impuesto.

 

46. El impuesto sobre sucesiones y donaciones:
47.       Grava las donaciones y las sucesiones.
48.     Tiene un tipo máximo del 34%.
49.       Está sujeto a una escala de gravamen progresiva.
50.     Todas las anteriores.

 

47. Los rendimientos de activos financieros de renta fija se valoran para su tributación en el impuesto sobre el patrimonio:
48.   Si están negociados en mercados organizados -> Computa el valor teórico resultante del último balance aprobado.
49. Si no están negociados en entidades auditadas -> Computa el valor de negociación medio del cuarto trimestre de cada año.
50.       Si están negociados en mercados organizados -> Computa el valor de negociación medio del cuarto trimestre de cada año.
51.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

48. El nivel de protección propia de los datos de solvencia es:
49.       Nivel básico.
50.     Nivel medio.
51.       Nivel alto.
52.       Ninguna de las anteriores.

 

49. La directiva 2015/849 del Parlamento Europeo establece controles especiales para personas del medio político:
50.     Verdadero.
51.     Falso.

 

50. El régimen administrativo de las penas por blanqueo de dinero:
51.       Se dedica a delitos menores.
52.       El sistema español solo contempla delitos penales.
53.       Busca evitar usar el sistema financiero para blanquear capitales.
54.     Ninguna de las anteriores.

 

Modelo examen 5

 

1. La curva de tipos de interés con pendiente elevada:
2.     Espera una mejora en la economía
3.     Espera una recesión en el corto plazo
4.       Es un síntoma de estanflación
5.     Ninguna de las anteriores

 

2. ¿Cuál de estos tipos de interés ya no existe?
3.   MIBOR
4. EURIBOR
5.             EONIA
6. EUROLIBOR

 

3. ¿Cuál de las siguientes variables NO recoge un indicador de confianza del consumidor?
4.   Ahorro
5. Estabilidad política
6.   Contexto internacional
7.             Tipos de interés

 

4. ¿Qué capital debería invertir hoy en un fondo que me garantiza un 3% anual capitalizable anualmente para recibir dentro de 7 años 100.000€?
5.   82.194€
6.   81.309€
7. 85.469€
8.   79.580€

 

5. La TIR es la Tasa Interna d Rentabilidad que:
6.       Hace el VAN negativo
7.     Hace el VAN cero
8.       Hace el VAN positivo
9.       No tiene nada que ver con el VAN

 

6. Calcular el valor final de la renta anterior
7.   100.000€
8.   117.680€
9. 120.061€
10.   125.000€

 

7. En el mercado monetario interbancario
8.       Se realizan operaciones de crédito al por menor
9.       Puede operar cualquier entidad siempre que acuda dentro de os horarios reservados para su negociación
10.       Operan entidades de crédito, y otras instituciones financieras junto con el BC grandes cantidades de recursos monetarios
11.     El tipo de interés de referencia para éste es el EONIA

 

8. ¿Qué mide la covarianza?
9.       La fuerza de la relación entre varias variables.
10.     La relación lineal entre dos variables.
11.     La dispersión de dos variables
12.     La dependencia de dos variables

 

9. Calcular la duración corregida o modificada de una bono a 3 años, con nominal y precio entero de 1.000€ con cupón anual del 4%?
10.   2,78%
11.   2,89%
12. 3%
13. 2,69%

 

10. ¿Cómo se construye una curva de tipos de interés?
11.       Con la relación entre los tipos de interés y el plazo
12.       El pazo suele ir entre los 3 meses y los 10 años.
13.       Solo con la relación entre tipos de interés y plazos superiores a los 5 años.
14.     A y B son correctas.

 

11. Esta frase: “Para una determinada variación de la TIR de un bono, la variación en el precio aumentará a una tasa porcentual cada vez menor, a medida que aumente el plazo hasta el vencimiento” es:
12.   Un principio de Malkiel. Es el cuarto principio de Malkiel.
13. Es falsa porque lo que dice el principio es que la variación del precio disminuirá a una tasa porcentual cada vez menos, a medida que aumente el plazo hasta el vencimiento.
14.       No se corresponde con un principio de Malkiel
15.     Todas son falsas.

 

12. En fecha 25 de agosto de 2019 se compró un bono cupón cero que vence el 25 de agosto de 2024. La TIR de compra fue del 0,50%. El precio que se pagó por ese bono fue:
13.   97,537%
14.   99,975%
15. 96,465%
16.   92,769

 

13. En fecha 7 de agosto de 2012 se compró un bono que paga un cupones del 4,5% y que vence el 25 de agosto de 2016. La tir de compra fue del 5,1%. El precio entero en porcentaje sobre el nominal fue aproximadamente igual a:
14. 97,849%
15. 102,127%
16. 98,514%
17. 101,312%

 

14. ¿Qué es una resistencia?
15. Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión compradora, el precio frenará su caída. Es un soporte.
16. Zona de sobrecompra donde el precio de la acción parará su subida. Esta mal porque en la zona de sobrecompra se parará la caída de la acción, sería un soporte.
17.       Nivel horizontal en el que se espera previsiblemente un fuerte aumento de la presión vendedora y el precio frenará su subida.
18. Zona de sobre sobreventa donde la acción frenara su caída. Esta mal porque en la zona de sobreventa se parará la subida de la acción y entonces si sería una resistencia.

 

15. Según el método de valoración de empresas de valor sustancial:
16.       Calculo el valor de la empresa como la diferencia entre Activo y Pasivo.
17.     Se calcula el valor de reposición de todos los bienes y derechos que componen la empresa menos las deudas que tiene ésta con terceros.
18.       Se calcula el valor de reposición actualizado reflejado en los estados contables.
19. Se calcula utilizando el valor de cotización de la compañía.

 

16. ¿Por qué se realiza una ampliación de capital con prima de emisión?
17.       Para captar más recursos
18.     Para evitar el efecto dilución de los accionistas antiguos.
19.       Ninguna es correcta.
20.       La A y la B son correctas.

 

17. ¿Cómo suele expresarse el forward swap?
18.             Como un tanto por ciento (%)
19. En el valor de la divisa base
20.   En el valor de la divisa contravalor
21. En puntos básicos (pb)

 

18. La balanza comercial en la determinación del tipo de cambio:
19.     Es el aspecto menos influyente
20.     Representa más del 20% de las operaciones realizadas en el mercado de divisas
21.     Dependen de la política monetaria de un país
22.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

19. El capital disponible es:
20.       El que aporta el inversor
21.     La diferencia entre el capital inicial y la inversión en el depósito
22.       Lo que va a recibir el inversor si el mercado de referencia sube
23.     Ninguna de las anteriores

 

20. La prima de una opción se compone de:
21.       Valor intrínseco + Valor temporal
22.     Valor intrínseco + Volatilidad implícita
23.       Valor intrínseco + Volatilidad histórica
24.     Ninguna de las anteriores

 

21. Si esperamos que los tipos de interés suban en el corto plazo debemos:
22.       Comprar futuros de renta variable
23. Vender futuros de renta variable
24.   Comprar futuros de renta fija
25. Vender futuros de renta fija

 

22. ¿Qué relaciona la ratio de Treynor?
23.   La rentabilidad diversificada sobre la similitud del fondo a su índice
24. El diferencial de rentabilidad entre el activo y su índice de referencia
25.   La rentabilidad diversificada sobre de riesgo sistemático
26.         La rentabilidad de la cartera por unidad de riesgo asumido en función a su beta.
27. Ninguna de las anteriores es correcta

 

23. ¿Qué relaciona la ratio sharpe?
24.       Rentabilidad y riesgo
25.     Rendimiento y volatilidad
26.       Variación y desviación típica
27.   Todas las anteriores son correctas

 

24. Señale las afirmaciones correctas respecto a los Commodity Trading Advisors (CTA):
25.       Los CTAS tienden a tener nula correlación en bolsa o negativa cuando los mercados caen
26.     En un CTA no se pueden realizar reembolsos antes de 1 año
27.   En un CTA con una gestión manual la parametrización y automatización de la cartera es determinante
28.     A y b son correctas

 

25. Señala la afirmación incorrecta:
26.   El DFI no se incluyen nunca hechos relevantes o participaciones significativas del FI
27. Los informes anuales de los FI deben publicarse como tarde, 1 mes después del periodo de referencia
28.   En el folleto del FI se incluye el reglamento de gestión y los límites de gestión del fondo entre otros.
29.     Todas son incorrectas

 

26. ¿Qué significa que dos activos tengan una correlación igual a 0?
27.       Que evolucionan de la misma manera
28.     Que no varían
29.       Que su variación es independiente
30.     Que su grado de diversificación es el menor posible

 

27. ¿Cuál de estas medidas de riesgo tiene un menor poder explicativo?
28.     Rango
29.     Varianza
30.       Desviación típica
31.       Ninguna de las anteriores es correcta

 

28. La correlación es constante a lo largo del tiempo:
29.       Verdadero
30.     Falso

 

29. La volatilidad de una cartera es:
30.     La media de las volatilidades de sus componentes
31.       La suma de las volatilidades de sus componentes
32.       La volatilidad ponderada de la volatilidad de sus componentes
33.     Ninguna de las anteriores

 

30. En el CAPM:
31.       No hay impuestos
32.     No hay costes de transacción
33.       Puedes financiar y ser financiado sin límite
34.     Todas las anteriores son correctas

 

31. La cesta que elegirá el consumidor será:
32.       El punto tangente entre la recta presupuestaria y una curva de indiferencia
33.     El punto tangente entre la recta presupuestaria y la curva de indiferencia más alejada
34.   El punto tangente entre la recta presupuestaria y la curva de indiferencia menos alejada
35. Ninguna de las anteriores

 

32. ¿Quién podrá ejercer la actividad aseguradora?
33.   SA, mutualidades de previsión social y cooperativas o mutualidades de seguros
34. Sociedades anónimas exclusivamente
35.   Las sociedades anónimas, además de los sistemas de previsión social ya contemplados
36.     Ninguna es correcta

 

33. Calcula el importe de las siguientes prestaciones: Suma asegurada: 20.000€. Valor real del bien= 45.000€. Valor de los daños> 20.000€. Siniestro total.
34. 8888€
35.     Me pagarán el valor del bien nuevo
36.     Al ser un siniestro total dependerá de cómo esté contemplado en mi póliza de seguro la indemnización a cobrar por el siniestro.
37.     Ninguna de las anteriores es correcta

 

34. El plan de ahorro 5 o plan de ahorro a largo plazo:
35.       Permite rescates parciales antes de 5 años con su correspondiente tributación al IRPF
36.     Permite realizar rescates totales antes de 5 años con su correspondiente tributación al IRPF (corregido) El SIALP o CIALP no permite rescates parciales.
37.       A y b son correctas
38.     Ninguna es correcta

 

35. Como transportista autónomo ¿Qué seguro debería constatar si quiero cubrir la mercancía que transporto en mi camión?
36.       Un seguro de lucro cesante
37.     Un seguro patrimonial de vehículos
38.       Un seguro de transporte terrestre
39.     Seguro patrimonial contra daños comerciales

 

36. Señala la afirmación correcta respecto al promotor de un plan de pensiones:
37.             Su función es custodiar los valores y tesorería del fondo
38. Administra los Fondos de pensiones
39.   es el encargado del desarrollo de la idea o creación del plan de pensiones
40. todas las anteriores son correctas

 

37. ¿Cuál es la cuota mensual si tenemos los siguientes datos?

Capital: 85.000 €

Plazo: 15 años

Tipo de Interés: 1,95 %

Método Francés

407.   407.45 €
408.   136.90
409. 544.36
410.   Ninguna de las anteriores

 

38. En una Sociedad de Arrendamiento de Viviendas:
39.     La cuota de las rentas puede bonificarse en un 85 %
40.     No tienen mínimo de tiempo
41.       A y b son correctas
42.     Ninguna de las anteriores

 

39. El mercado inmobiliario tiene una gran variabilidad en los precios:
40.   Verdadero
41. Falso

 

40. El leasing:
41.       Permite la adquisición del bien al finalizar el contrato, está integrado en la cuota
42.     Permite la adquisición del bien al finalizar el contrato, pero, pagando un valor residual
43.       No permite la adquisición del bien al finalizar el contrato
44.     Ninguna de las anteriores

 

41. A la hora de hacer el credit scoring nos influyen:
42.       El colegio donde hemos estudiado, nuestras fuentes de ingreso y el estado civil
43. Nuestra edad, nuestro trabajo y si tenemos coche
44.       Estado civil, profesión y edad exclusivamente
45.     Ninguna de las anteriores

 

42. Hablamos de riesgo subestándar cuando:
43.       Llevamos más de 90 días de impago
44. Cuando puede haber un impago, como en el caso de un concurso de acreedores
45.       Hemos clasificado mal a un cliente
46.     Ninguna de las anteriores

 

43. Un contribuyente de 54 años de edad ha aportado 12.500 euros a un plan de pensiones del sistema individual. ¿Cuál es la cantidad máxima que en el año 2012 puede reducir de la base imponible general del IRPF si su única fuente de ingresos tributables en la base imponible general son 23.000 euros en concepto de rendimientos del capital inmobiliario procedentes del alquiler de un local comercial?
44.       12.500 euros.
45.     10.000 euros.
46.       11.500 euros.
47.       0 euros.

 

44. El impuesto sobre sucesiones y donaciones:
45.       Grava las donaciones y las sucesiones.
46.     Tiene un tipo máximo del 34%.
47.       Está sujeto a una escala de gravamen progresiva.
48.     Todas las anteriores.

 

45. ¿Qué bienes están exentos en el impuesto sobre el patrimonio?
46.       Bienes integrantes del Patrimonio Histórico y Ajuar Domestico.
47.     Objetos de arte y antigüedades.
48.       Derechos de propiedad intelectual.
49. Todos los anteriores.

 

46. Marisa contrató hace un mes un seguro de vida que cubre el riesgo de fallecimiento de su esposo. El beneficiario del seguro para caso de fallecimiento es su hija Matilde. ¿Qué tratamiento fiscal corresponderá al cobro de la prestación para caso de fallecimiento por el beneficiario?
47.   Tributación por el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas como rendimiento del capital mobiliario.
48.     Tributación en el Impuesto Sobre Sucesiones y Donaciones, modalidad

adquisición gratuita “mortis causa”.

1.   Tributación por el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, modalidad

adquisición gratuita “inter vivos”. (corregido)

1. Ausencia de tributación en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones por tratarse de una renta obtenida por un descendiente.

 

47. Respecto al tratamiento fiscal en el IRPF de los dividendos para el contribuyente residente:
48.             Se consideran ganancias y pérdidas patrimoniales
49.             Están exentos de tributación en el impuesto de sucesiones y donaciones
50.   Se les puede aplicar una deducción para evitar la doble imposición interna de dividendos
51. Se consideran rendimientos del capital mobiliario

 

48. Las sanciones por la LOPD pueden ser:
49.       Administrativas
50.     Civiles
51.     Penales
52.     Laborales
53.     Todas las anteriores

 

50. El órgano responsable de la aplicación de los procedimientos de PBCFT es:
51.       La administración o dirección
52.     El representante ante el Servicio Ejecutivo
53.       La Unidad Técnica
54.     Ninguna de las anteriores

 

Modelo examen 6

 

1. La curva de tipos de interés se forma con:
2.       El precio de emisión de los bonos.
3.     Las tasas de interés de emisión de los bonos.
4.       Las tasas de interés de mercado de los bonos.
5.     El precio de los bonos.

 

2. En la fase de depresión:
3.     Fuerte desempleo.
4.     Bajo nivel de demanda.
5.       Capacidad industrial no utilizada.
6.     Todas las anteriores.

 

3. ¿Cuáles de las siguientes características NO corresponde a los indicadores de sentimiento?
4.       Se conocen rápidamente.
5.     Son estimaciones a futuro.
6.       Elevada volatilidad.
7.     Existen tanto a nivel empresarial como de consumidor.

 

4. Si en el ejemplo anterior hay que sumarle una comisión del 0,20% y unos gastos de 35€ que importe recibirá: (No se puede responder, falta la pregunta anterior)
5. 98.197€ b. 98.045€ c. 98.015€ d. 97.950€

 

5. Calcular la TAE de una inversión donde hace 5 años invertimos 10.000€ y hoy rescatamos 12.500€:
6.       5%
7.   4.25%
8.   4.56%
9.   5.32%

 

6. Calcular el valor inicial de una renta anual constante de 10 años de 10.000€ postpagable a un tipo de interés del 4%
7. 100.000€
8.   95.785,45€
9. 79.589,56€
10.   81.108,96€

 

7. A través de un FRA
8.       El comprador está vendiendo un repo garantizado.
9.     Poder obtener cobertura frente a la fluctuación de los precios de los tipos de interés.
10.       Se regulan los mercados monetarios interbancarios.
11.       Los países emergentes obtienen financiación del estado español más ventajosas. siempre que inviertan ese capital en bienes españoles.

 

8. ¿En una distribución normal, entre que medida se encuentra el 68,2% de los datos?
9.     Entre la media y +/- 2 desviación típica.
10.     Entre la media y +/- 1.65 desviación típica.
11.       Entre la media y +/- 2,35 desviación típica.
12.     Entre la media y +/- 1 desviación típica.

 

9. ¿Qué es la duración corregida o modificada?
10.   Es la medida del porcentaje de variación en el precio de un bono que provoca una variación de un punto básico en su rendimiento.
11. Es la duración de un bono teniendo en cuenta el precio del mismo.
12.       Es un ratio que no mide la sensibilidad del bono.
13.     Todas son correctas.

 

10. : Ante una caída de los tipos de interés, ¿Qué bono de igual duración sufrirá una mayor subida?
11.     Bono con un cupón anual del 3%
12.     Bono con un cupón anual del 2%
13.       Bono sin cupón.
14.     Todos sufrirán la misma caída al tener la misma duración.

 

11. ¿Cuál será la rentabilidad efectiva de un bono cupón cero comprado por 1.000€ si su amortización se produce a los 3 años al 130%?
12. 9,14%
13. 10,00%
14. 30,00%
15. 9,75%

 

12. Respecto a las pautas de giro:
13.   El primer cierre por encima del máximo de la vela previa nos marca un nuevo mínimo relativo.
14. El primer cierre por debajo del mínimo de la vela previa nos marca un nuevo máximo relativo.
15.   La señal de entrada se activará cuando se establezca una nueva secuencia de máximos y mínimos que invalide la tendencia anterior.
16. Todas son correctas.

 

13. Si voy a invertir en una empresa, me interesa que:
14.     Tenga un ROA, ROE y PER alto.
15.     Que tenga un Dividend Yield y un PER alto.
16.       Que tenga un Precio Valor Contable, un PER y un ROA bajos.
17.     Que tenga un PER bajo y un ROA y Dividend Yield alto.

 

14. Una empresa tiene un capital social de 10 millones de euros representados por 1.000.000

de acciones de un nominal de 10,00 € cada acción. Además tiene unas reservas de

30.000.000 € Cotiza en Bolsa y su cotización actual es de 65,00 € por acción

La junta general de accionistas aprueba una ampliación de capital por 25 millones de euros,

emitiendo 500.000 acciones a un nominal de 10,00 € cada una y con una prima del 400%,

¿Cuál es el valor teórico del derecho de suscripción preferente?

1. 10€
2. 5€
3. 7,5€
4. 12€

 

15. ¿De qué manera se realiza el cálculo del forward swap?
16.       Restando el valor spot al futuro a un plazo.
17.     Capitalizando es valor spot hasta el plazo seleccionado.
18.       Descontando el futuro a plazo hasta el valor presente.
19.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

16. Las condiciones económicas de un país:
17.     Pueden convertir la divisa de ese país como valor refugio en momentos puntuales.
18.     Pueden hacer pasar a una moneda de convertible a no convertible.
19.       Determinan si se utiliza un tipo de cambio fijo o flexible.
20.     Todas las anteriores son correctas.

 

17. En un depósito bolsa, el porcentaje de revalorización viene determinada por:
18.       El 100 %, por eso es un garantizado.
19.     Depende del perfil de riesgo.
20.       En función de la relación capital disponible y valor de la opción.
21.     Ninguna de las anteriores.

 

18. La venta de call tiene:
19.     Riesgo ilimitado y beneficio ilimitado.
20.     Riesgo ilimitado y beneficio limitado.
21.   Riesgo limitado y beneficio limitado.
22.     Riesgo limitado y beneficio ilimitado.

 

19. Siguiendo la pregunta anterior. ¿Cuál es la rentabilidad que hemos tenido sobre el capital invertido teniendo en cuenta el nominal del contrato y unas garantías de 10000 €?(No se puede responder, falta la pregunta anterior)
20.       Un 75 %, viene de dividir los 6000 € entre los 8000 puntos.
21. Un 7,5 %. Viene de dividir los 6000 € entre 8000 puntos y los 10 euros por punto.
22. Un 60 % al dividir los 6000 € por las garantías.
23. Ninguna de las anteriores.

 

20. ¿Qué mide la ratio de captura alcista?
21.       La exposición al mercado alcista.
22.     La subida probable.
23.       La similitud del activo a su índice en subidas.
24.     La subida media del activo.

 

21. En la fase de acumulación, según la teoría del ciclo vital del ahorro:
22.       Se acumula capital vía directa.
23.     Los productos más utilizados son las acciones.
24.       Se identifica con la figura del joven ahorrador.

 

22. Para calcular el valor liquidativo de un fondo hay que tener en cuenta:
23.   Solo hay que tener en cuenta las comisiones directas del fondo y el impuesto de sociedades.
24. Tanto los propios gastos de administración de la IIC y de su operativa interna como las comisiones directas y el impuesto de sociedades.
25.   Tanto los propios gastos de administración de la IIC y de su operativa interna como las comisiones directas, el impuesto de sociedades y el nº de participaciones.
26. Solo hay que tener en cuenta la comisión de gestión, el nº de partícipes y el impuesto de sociedades.

 

23. Entre que valores oscila el coeficiente de correlación:
24.   Entre 0 y 1.
25.     Entre -1 y 1.
26.       Entre o e infinito.
27.     El coeficiente de correlación puede oscilar entre cualquier valor.

 

24. ¿Cuál de estas medidas de riesgo tiene un mayor poder explicativo?
25.       Rango.
26.     Varianza.
27.       Desviación típica.
28.     Ninguna de las anteriores es correcta.

 

25. Las correlaciones entre los activos afectan a la frontera eficiente:
26.       Sí, afecta a la diversificación.
27.     No, sólo influyen los retornos de los activos.
28.       No, sólo influyen la volatilidad de los activos.
29.     La b y la c son correctas.

 

26. La rentabilidad de una cartera es:
27.     La media de las rentabilidades de sus componentes.
28.     La suma de las rentabilidades de sus componentes.
29.       La rentabilidad ponderada de la rentabilidad de sus componentes.
30.     Ninguna de las anteriores.

 

27. El riesgo se puede:
28.     Disminuir asintóticamente en 0 por la diversificación.
29.     Disminuir asintóticamente en 1 por la diversificación.
30.       Disminuir asintóticamente en 0, pero, si es riesgo no sistémico.
31.     Disminuir asintóticamente en 0, pero, si es riesgo sistémico las anteriores.

 

28. Según la siguiente imagen:
29.   Un consumidor es indiferente a la combinación posible en una misma curva de indiferencia.
30. La diferencia de la pendiente a lo largo de la curva de indiferencia viene por disposición a renunciar a un bien X en función del Y y viceversa.
31.       A y B son correctas.
32.     Ninguna de las anteriores.

 

29. Señala la afirmación incorrecta respecto al principio de solidaridad humana, en lo que se fundamenta la necesidad de que haya un colectivo expuesto a riesgo para que sea asegurable éste.
30.       Se basa en el reparto del daño entre un elevado nº de personas que comparten un mismo peligro.
31.     Todos los que pagan la prima contribuyen a la solución del problema del afectado.
32.     Tiene una doble función recaudatoria del colectivo y la indemnizatoria que permite de forma eficaz respaldar a aquellos que finalmente sufren el riesgo.
33.     Es la causa, el problema fundamental de que quiebren las compañías de seguros.

 

30. Las bases técnicas son:
31.   La parte de la póliza de un contrato de seguro donde se especifican las condiciones especiales del contrato.
32. Son cálculos actuariales que justifican la determinación de la prima pura y las provisiones técnicas necesarias de la entidad.
33.   Se recogen en la solicitud y es la forma que tiene el tomador de expresar su deseo de contratar el seguro.
34.     Ninguna es correcta.

 

31. Señala la afirmación incorrecta respecto a los (PIAS):
32.       Exigen que el beneficiario sea el tomador de la póliza.
33.     Podrán rescatarse antes de 5 años con su consecuente tributación.
34.       La aportación máxima es de 5.000€ anuales.
35.     A y b son correctas.

 

32. Señala la afirmación correcta: (está incompleta)
33.   Se encuentran dentro de la misma categoría de seguros de no vida, según establece la ley.
34.     La ley de contrato de seguro los contempla como modalidades distintas de seguro.
35.       Sólo ofrecen prestaciones parciales.
36.     Todas las afirmaciones anteriores son falsas.

 

33. Señala la afirmación incorrecta:
34.   Las unidades de cuenta son las rentabilidades que se garantizan a los partícipes por contratar planes de pensiones.
35.     Los planes de pensiones son un instrumento financiero de ahorro a largo plazo.
36.   Los fondos de pensiones son un patrimonio que acumula las aportaciones realizadas a los planes de pensiones individuales.
37. B y c son correctas.

 

34. Una menor TAE beneficia a:
35.       El comprador del inmueble.
36.     A la entidad de crédito.
37.       Al estado, por los impuestos.
38.     Ninguna de las anteriores.

 

35. En SII y FII el mínimo de inversión en inmuebles es de:
36.     Un 80 y un 70 % respectivamente.
37.     Un 70 y un 80 %.
38.       El 100 % en ambas.
39.     Ninguna de las anteriores.

 

36. El suelo urbano se puede construir:
37.   Verdadero.
38.     Falso.

 

37. Los créditos hipotecarios son:
38.       Créditos a muy largo plazo y bajo tipo de interés.
39.     Créditos a muy largo plazo y alto tipo de interés.
40.       Créditos a medio plazo (unos años) y bajo tipo de interés.
41.     Créditos a medio plazo (unos años) y alto tipo de interés.

 

38. El análisis de un empleado por cuenta propia y por cuenta ajena es la misma:

 

1.       Verdadero, lo importante son los ingresos.
2.     Falso, los empleados por cuenta propia tienen mucha más casuística.

 

39. Un aumento de los tipos de interés no nos afecta como cliente:
40.     Verdadero, si el tipo de interés aplicable es fijo.
41.     Falso.

 

40. Las donaciones no se acumulan con otras donaciones en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones si:
41.       Ha transcurrido más de un año.
42.     Han transcurrido más de dos años.
43.       Han transcurrido más de tres años.
44. Las donaciones entre sí nunca se acumulan, únicamente se acumulan con la herencia en caso de fallecimiento.

 

41. Deben presentar a la Administración tributaria una declaración informati-va anual sobre las cuentas de las que, a 31 de diciembre, sean titulares, representan- tes, autorizados o beneficiarios, o tengan poder de disposición, que estén en el extran-jero en entidades bancarias o de crédito:
42.       Sólo las personas físicas residentes en territorio español.
43.     Sólo las personas jurídicas residentes en territorio español.
44.       Las personas físicas o jurídicas no residentes en territorio español.
45. Las personas físicas o jurídicas residentes en territorio español, estableci- mientos permanentes en dicho territorio de personas o entidades no residen-tes, así como comunidades de bienes, sociedades civiles, herencias yacentes y similares (entidades del artículo 35.4 LGT)

 

42. Las SICAV:
43.     Tributan al 1% en el impuesto sobre sociedades.
44.     Están exentas del impuesto sobre el patrimonio.
45.       Están exentas del impuesto sobre sucesiones.
46.     Todas las anteriores son correctas.

 

42. Los rendimientos de activos financieros de renta fija:
43.   Se integran dentro de los rendimientos del trabajo en la base imponible general del IRPF.
44.     Se consideran ingresos financieros que se integran dentro de la base imponible del impuesto de sociedades.
45.   Están exentos de tributación en el impuesto de sucesiones y donaciones.
46.     B y c son correctas.

 

43. La cesión y el acceso a los datos por una empresa tercera, es lo mismo según la LOPD:
44.   Verdadero.
45. Falso.

 

44. En la normativa española el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo se analizan conjuntamente:
45.       Verdadero.
46.     Falso.

 

45. Las fases del blanqueo de capitales son:
46.       Obtención, transmisión e integración.
47.       Colocación, encubrimiento e integración.
48.       Obtención, colocación y transmisión.
49.     Ninguna de las anteriores.

 

46. Los defensores de la gestión pasiva defienden que:
47.       A largo plazo nunca se bate al mercado.
48.     A corto plazo nunca se bate al mercado.
49.       Ninguna de las anteriores.

 

47. El informe sobre una recomendación del servicio de asesoramiento, según MiFID 2:
48.   Debe incluir los instrumentos recomendados.
49.             Debe incluir la justificación de la recomendación.
50.   Ambas respuestas son correctas.

 

48. Para otorgar un perfil de riesgo al cliente, necesitamos conocer sus:
49.       Datos objetivos.
50.     Datos subjetivos.
51.       Ambas respuestas son correctas.

 

49. En el modelo de banca de productos:
50.       Existe un desconocimiento del cliente.
51.     El empleado ocupa una posición secundaria.
52.     Ambas respuestas son correctas.

 

50. El servicio de ejecución:
51.   Es propio de un cliente con baja cultura financiera.
52. Es propio de un cliente bien informado y con experiencia previa.
53. Es propio de un cliente que da más importancia al servicio que al precio.

 

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